指数化投资已成趋势，海量产品如何选择？

（来源：银华基金）

超千只ETF产品、3.7万亿规模……近几年ETF规模爆发式增长，投资生态圈也发生改变。面对海量ETF该如何选择？（数据来源：Wind，截至2024.12.16）

“ETF大年”，指数化投资成趋势

根据Wind数据，截至12月16日，全部上市ETF产品数量高达1027只、总规模达3.71万亿，相对去年年末总规模增长1.66万亿，增幅超过八成。2024年无疑是ETF“大年”，指数化投资渐成潮流趋势。（数据来源：Wind，截至2024.12.16）

全市场ETF基金年度规模变化

数据来源：Wind，2024年数据统计截至2024.12.16

从结构上看，股票型ETF是占比最大的主力军，总规模从2023年底的1.45万亿元增长至目前的近2.90万亿元，增幅高达100%，与此同时，股票型ETF占全市场ETF总规模的占比也从70.78%提升至78.08%。

数据来源：Wind，2024年数据统计截至2024.12.16

近年来，被动投资逐渐兴起，投资者对资产配置的需求愈发迫切，这使得 ETF 的工具属性得到进一步挖掘，其产品种类也日益丰富。可以预见的是，未来我国 ETF 产品规模将持续扩大，被动投资时代已然来临。

面对海量ETF产品，如何选择？

在当前市场上，权益类ETF产品的数量已突破800只，全面覆盖了不同规模、行业、主题、风格、策略的指数。（数据来源：Wind，截至2024.12.16）

面对如此众多的ETF产品，投资者该如何做出选择？要想有效地投资指数基金，建议掌握以下几个关键点：

选优质产品，一键布局

近几个月，A500ETF及其联接基金在市场上备受追捧，这或与其标的指数具备“市值覆盖度广、龙头属性突出、行业均衡、新质生产力含量高”等特点有关。

一方面，该指数优选各行业市值代表性强、表征行业龙头的500只股票。从市值角度看，该指数全方位地纳入不同规模层次的行业龙头，彰显包容性与全面性，其中，500亿以上市值上市公司权重达41.4%，超千亿龙头权重占21.80%，凸显对大型龙头的重视，与此同时，100亿至400亿区间的细分龙头亦占相当比例。（数据来源：Wind，截至2024.12.16）

中证A500指数成份股总市值权重分布

数据来源：Wind，截至2024.12.16

另一方面，该指数行业覆盖均衡，可降低单一行业高配风险，于震荡市中韧性或更强。具体而言，TMT（电子与计算机）、新能源（电力设备）、大消费（医药生物、食品饮料、汽车、家用电器）、大金融（银行、非银金融）权重较大，涵盖中国经济主要“传统+新兴”驱动力，既可得益于经济复苏大势，又能把握经济转型与产业升级契机。

中证A500指数成份股行业分布

数据来源：Wind，截至2024.12.16；申万一级行业分类

关注优质指数，把握长期增长红利

得益于成份股的良好盈利能力，中证A500指数整体展现出强劲的基本面韧性。Wind数据显示，2021年至2023年，该指数过去三年的净资产收益率（ROE）和营收增速均优于沪深300指数。

基本面指标对比：中证A500优于沪深300

数据来源：Wind，统计2021年至2023年年报数据，截至2024.12.16

而基本面的稳健，又是指数长期表现的关键驱动力。从历史业绩来看，截至12月16日，中证A500指数自基日（2004年12月31日）以来的累计收益率达到了362%，显著超过了同期沪深300指数的290%。（数据来源：Wind，截至2024.12.16，指数历史业绩不预示未来表现）

综上，中证A500指数具备“基本面优异、长期超额出色”等特征，此外，该指数在编制过程中结合了ESG投资理念，使得风险收益特征更契合境内外“耐心资本”的偏好。对于跟踪该指数的优质产品，较为适宜采取长期持有或定投的策略，有效弱化短期波动，力争把握中证A500指数的长期增长红利。

选好基金管理人，专业团队更值得信赖

指数基金的管理是一项复杂的系统工程，经验丰富的管理团队、充分的资源保障和稳定的技术系统，是指数基金顺畅运行的有力支撑。

银华基金拥有近30人的专业团队，自主研发了领先的量化投资IT系统，并基于Barra重建了适用于A股的风控模型，包括投资组合管理系统、风险管理优化系统、算法交易系统、订单执行系统和套利交易系统等。

（资料参考：中国经济新闻网《500标兵，A股旗帜，A500ETF齐上市！投资价值几何？》，2024.10.17）

在ETF投资热潮中，优选产品和管理人是关键。A500ETF（代码：159339）及其联接基金（A类022450；C类022451；I类022452；Y类：022944），跟踪长期表现优异的中证A500指数，依托银华基金专业团队的丰富经验和先进的量化投资IT系统，致力于为投资者提供布局中证A500指数的优质工具！

另外，银华中证A500ETF发起式联接I类，年销售服务费率仅0.1%，在银华基金直销平台有售，感兴趣的投资者可以通过银华生利宝APP关注哦~

中证A500指数基日为2004年12月31日，2019-2023年收益率分别为36.00%、31.29%、0.61%、-22.56%、-11.42%。

沪深300指数基日为2004年12月31日，2019-2023年收益率分别为36.07%、27.21%、-5.20%、-21.63%、-11.38%。

数据来源：Wind，截至2023.12.31；指数历史业绩不预示未来表现。

马君履历：硕士学位。2008年7月至2009年3月任职大成基金管理有限公司助理金融工程师。2009年3月加盟银华基金管理股份有限公司，曾担任研究员及基金经理助理职务。曾担任银华中证内地资源指数分级（2012.9.4-2020.11.30）、银华消费主题混合A（2013.12.16-2015.7.16）、银华中证国防安全指数分级（2015.8.6-2016.8.5）、银华中证一带一路主题指数分级（2015.8.13-2016.8.5）、银华抗通胀主题(QDII-FOF-LOF)（2016.1.14-2021.2.25）、银华智能汽车量化股票发起式A/C（2017.9.15-2020.12.10）、银华食品饮料量化优选股票发起式（2017.11.9-2021.2.25）、银华稳健增利灵活配置混合发起式A/C（2017.12.15-2024.9.26）、银华中小市值量化优选股票发起式A/C（2018.5.11-2021.8.18）、银华信息科技量化优选股票发起式A/C（2020.9.22-2022.8.9）、农业50ETF（2020.12.10-2022.6.29）基金经理。

现管理基金如下：银华医疗健康量化优选股票发起式A/C（2017.11.9起）、5GETF（2020.1.22起）、创新药ETF（2020.3.20起）、银华中证5G通信主题ETF联接A（2020.5.28起）、新经济ETF（2020.9.29起）、银华中证5G通信主题ETF联接C（2021.1.4起）、券商ETF（2021.3.3起）、银华中证光伏产业ETF发起式联接A/C（2022.4.20起）、银华中证基建ETF发起式联接A/C（2022.6.2起）、中药50ETF（2022.7.20起）、银华海外数字经济量化选股A/C（2023.3.15起）、港股通医药ETF（2023.3.17起）、银华中证500价值ETF（2023.4.7起）、科创100ETF（2023.9.6起）、港股创新药ETF（2024.1.3起）、中证500成长ETF（2024.4.25起）、A500ETF（2024.9.26起）、银华中证A500ETF联接A/C/I（2024.11.13起）。

马君现管理基金业绩如下：

银华医疗健康量化优选股票发起式A于2017年11月9日成立，2019年、2020年、2021年、2022年、2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为45.17%、66.52%、-6.22%、-18.39%、-10.71%、19.13%，同期业绩比较基准收益率依次为33.45%、44.78%、-6.55%、-18.97%、-10.59%、-7.58%。

银华医疗健康量化优选股票发起式C于2017年11月9日成立，2019年、2020年、2021年、2022年、2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为44.86%、65.87%、-6.59%、-18.72%、-11.08%、16.25%，同期业绩比较基准收益率依次为33.45%、44.78%、-6.55%、-18.97%、-10.59%、-7.58%。

5GETF于2020年1月22日成立，2021年、2022年、2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为5.71%、-37.27%、15.88%、-8.79%，同期业绩比较基准收益率依次为6.05%、-38.04%、15.85%、-3.43%。

创新药ETF于2020年3月20日成立，2021年、2022年、2023年、自成立以来净值增长率依次为-9.90%、-25.26%、-11.94%、-24.29%，同期业绩基准依次为-10.61%、-25.74%、-11.91%、-17.31%。

银华中证5G通信主题ETF联接A于2020年5月28日成立，2021年、2022年、2023年、自成立以来净值增长率依次为6.29%、-34.89%、15.29%、-13.02%，同期业绩基准依次为5.91%、-36.40%、15.23%、1.96%。

银华中证5G通信主题ETF联接C于2021年1月4日成立，2022年、2023年、自成立以来净值增长率依次为-35.09%、14.95%、-5.26%，同期业绩基准依次为-36.40%、15.23%、-7.42%。

新经济ETF于2020年9月29日成立，2021年、2022年、2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-29.20%、-13.18%、-13.59%、-32.15%，同期业绩比较基准收益率依次为-28.82%、-12.35%、-12.78%、-24.46%。

券商ETF于2021年3月3日成立，2022年、2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-25.63%、4.21%、7.25%，同期业绩比较基准收益率依次为-27.37%、3.04%、-0.98%。

银华中证光伏产业ETF发起式联接A于2022年4月20日成立，2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-33.24%、-26.90%，同期业绩比较基准收益率依次为-34.82%、-36.18%。

银华中证光伏产业ETF发起式联接C于2022年4月20日成立，2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-33.40%、-27.35%，同期业绩比较基准收益率依次为-34.82%、-36.18%。

银华中证基建ETF发起式联接A于2022年6月2日成立，2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-3.20%、7.87%，同期业绩比较基准收益率依次为-4.46%、2.99%。

银华中证基建ETF发起式联接C于2022年6月2日成立，2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-3.49%、7.11%，同期业绩比较基准收益率依次为-4.46%、2.99%。

中药50ETF于2022年7月20日成立，2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为1.36%、6.55%，同期业绩比较基准收益率依次为0.27%、3.49%。

银华海外数字经济量化选股混合发起式（QDII）A于2023年3月15日成立，自基金合同生效起至今的净值增长率为31.25%，同期业绩比较基准收益率为32.78%。

银华海外数字经济量化选股混合发起式（QDII）C于2023年3月15日成立，自基金合同生效起至今的净值增长率为30.20%，同期业绩比较基准收益率为32.78%。

港股通医药ETF于2022年3月7日成立，2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-24.61%、-10.93%，同期业绩比较基准收益率依次为-23.42%、-17.30%。

中证500价值ETF于2023年4月7日成立，自基金合同生效起至今的净值增长率为4.23%，同期业绩比较基准收益率为0.68%。

科创100ETF于2023年9月6日成立，自基金合同生效起至今的净值增长率为-13.14%，同期业绩比较基准收益率为-12.88%。

港股创新药ETF于2024年1月3日成立，自基金合同生效起至今的净值增长率为5.32%，同期业绩比较基准收益率为3.36%。

谭跃峰现管理基金业绩如下：

（数据来源：基金定期报告；截至2024.9.30）

根据有关法律法规，银华基金管理股份有限公司做出如下风险揭示：

一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。

二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。

三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

四、特殊类型产品风险揭示：请投资者关注标的指数波动的风险以及ETF（交易型开放式基金）投资的特有风险。联接基金投资于标的ETF，请投资者关注联接基金跟踪偏离风险、与目标ETF业绩差异的风险、其他投资于目标ETF的风险、跟踪误差控制未达约定目标的风险等联接基金投资的特有风险。

五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。银华基金管理股份有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

六、本基金由银华基金管理股份有限公司依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站www.yhfund.com.cn进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。

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