浦视角 | 除了手机，投资也可以有“三折叠”利器？

（来源：浦银安盛微理财）

近期，某知名品牌推出一款采用“三折叠”设计的手机格外吸睛。凭借丰富趣味的使用体验、灵活多变的操作方法以及尖端科技的创新应用，“三折叠”成功成为手机届的新潮流，各路达人们蜂拥而至，甚至“一机难求”。

除了手机，其实投资也可以有“三折叠”利器。不管是把握趋势、策略升级，还是团队实力，都能为投资者助一把力。

在最近的A股投资中，一方面，我们可以发现政策稳步加码落地，交投热情持续升温；另一方面，在对宏观变化的预期和验证中，市场的波动性也不可小觑。

小浦家正在全新发行的浦银安盛红利量化选股混合基金，就是这样一款产品。它结合了“红利资产+量化策略+专业团队”的多重优势，旨在成为投资者在波动向上的行情趋势中的“三折叠”投资利器。

Part 1

折出第一面：

优选红利资产，持有体验更贴心

历史上看，中证红利指数在过往四个完整年度中最大回撤皆小于沪深300指数，在2023-2020年期间，最大回撤分别优于沪深300指数8.47%、12.39%、2.76%、1.15%，在波动行情中持有的体验更佳。

这是因为在震荡市场中，红利资产以其持续的现金分红能力，为投资者提供了相对稳定的估值支撑和避险选择，对长期配置型资金的吸引力较强。此外，高分红公司通常拥有稳定的现金流和盈利模式，公司本身的质地也较为良好。因此，红利资产有望在波动行情中实现“稳定军心”的效果，帮助投资者更能拿得住，争取长期资产增值。

数据来源wind；

2023年-2020年，中证红利最大回撤分别为-13.04%、-16.26%、-15.43%、-14.93%，

沪深300最大回撤分别为-21.51%、-28.65%、-18.19%、-16.08%。

指数的过往表现不预示未来，市场有风险，投资需谨慎。

Part 2

折出第二面：

采用量化选股，投资策略更灵活

经过多年耕耘，浦银安盛在量化投资领域已构建了多样化的投资策略。不仅包含了传统的资产配置模型、多因子模型和行业轮动模型，还融入了事件驱动策略。

浦银安盛指数量化投资部总监孙晨进表示，事件驱动策略是一款在美国的公募基金与对冲基金中较为流行的策略。它的核心在于识别和利用那些具有规律性的、由特定事件引发的市场机会。在红利投资的具体应用中，我们会密切关注上市公司发布的分红公告，并评估其股息率是否超出市场预期。如果某公司的股息率超出预期，通常预示着其股价可能会因此获得积极的支撑。基于这一分析，我们可以在股息率公布后买入该股票，以期在未来争取超额收益。

通过多元量化策略与红利投资的结合，使得我们能够在享受高股息资产本身的beta机遇的同时，运用丰富量化模型争取更强的Alpha表现。

Part 3

折出第三面：

浦银安盛出品，管理团队更专业

目前，浦银安盛指数与量化投资团队已建立完备的产品体系，以及丰富的量化模型投资实践经验。团队旗舰产品浦银安盛沪深300指数增强成立以来实现累积回报94.29%(A)/9.13%(C)，均超越比较基48.04%(A)/7.95%(C)，通过量化方式，实现有效增强。（数据来源：2024年3季报，截至2024.9.30）

浦银安盛红利量化基金浦银安盛指数量化投资部总监孙晨进拟任担纲，他具有14年证券从业经验，9年基金投资经验。专注于指数增强、量化对冲、资产配置等量化领域的解决方案，多年来积累量化因子体系、事件投资体系、资产配置体系等一系列投资方法论。权益量化投资经验丰富。

展望未来趋势：

政策支持，红利长期更可期

浦银红利量化拟任基金经理孙晨进认为，在近期政策表态出现明显转向的大背景下，市场大概率难以再回到此前低成交量的低迷状态。

今年以来，国内已有多重新政推出支持上市公司在长期提升分红。比如新“国九条”在上市公司的分红、回购、市值管理上做了较为严格的要求，在长期来看，有望上市公司整体提高分红比例；此外，央行也于近期创设5000亿互换便利、3000亿回购增持再贷款工具，受益于此的机构与大股东可直接以较低的融资成本对高股息红利资产进行配置，红利资产有望进一步受到资金青睐。

对于普通投资者来说，在市场企稳回升的过程中，我们不妨将高弹性的成长品种和高分红的红利资产相结合进行资产配置，以降低组合整体波动，争取长期的更优回报。

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凭借优选资产+量化策略+专业团队的多元优势，浦银安盛红利量化选股混合基金力争顺应行情变化新潮流，成为帮助投资者力握向上好趋势的“三折叠”投资工具。

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浦银安盛沪深300指数增强A/C份额分别成立于2010.12.10/2023.8.28，风险等级为R3-中风险。业绩比较基准为沪深300指数收益率×95%＋1%（指年收益率，评价时按期间累计天数折算）。根据基金定期报告，A类份额2019-2023年度回报分别为43.75%、38.38%、-2.02%、-23.75%、-7.37%，区间比较基准涨幅为35.46%、27.11%、-3.91%、-19.80%、-9.91%。截至2024年3季报，基金成立以来回报为94.29%(A)/9.13%(C)，比较基准为48.04%(A)/7.95%(C)，历任基金经理分别为：2010.12.10-2022.11.11陈士俊、2022.11.11-至今罗雯。

浦银沪深300指数增强基金经理罗雯所管理的同类产品有：

浦银安盛中证A50指数增强型证券投资基金成立于2024-05-31，风险等级为R3中风险，产品成立不满六个月，暂不展示业绩。

浦银安盛上证科创板100指数增强型证券投资基金成立于2024-09-26，风险等级为R4-中高风险，产品成立不满六个月，暂不展示业绩。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎，本基金风险等级为R3-中风险。本资料归我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得对所述内容进行任何有悖原意的删减或修改。基金管理人承诺将本着诚信严谨的原则，勤勉尽责地管理基金资产，但并不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资者在投资本基金前，请务必认真阅读《基金合同》及《招募说明书》等法律文件。如需购买本基金，请您关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。本产品由浦银安盛基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。

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