央妈来救股市了？择机满仓！

这两天的行情大家也看到了，指数暴涨，成交量也暴增。

昨天时间比较匆忙，院长基本一直在开会，我们没来得及为大家解读市场的变化。

今天，院长就给大家详细说明一下：本次利好究竟针对哪些行业？反弹能持续多久？会反转吗？

央妈来救股市了？

昨天利好非常多，但对A股关系比较紧密的的，主要可以分成3个大类。下面我们先看第一点。

人民银行潘功胜行长表示，人民银行第一次创设结构性货币政策工具支持资本市场。其中有一项是说，央妈给证券、基金、保险公司提供互换便利，符合条件的证基保公司可以使用债券、股票ETF、沪深300成分股作为抵押，从央妈这里换入国债、央行票据等高流动性资产。

潘总说的比较专业。我们把它转化成大白话，其实就是鼓励证券、基金、保险公司加杠杆买股票。

既然加杠杆，就必须借钱。资金来源从哪里来呢？

潘总说了，是这些公司先把自己的一部分股市资产抵押给央妈，从央妈这里获得其他金融资产。然后，以这些从央妈获取的金融资产，再向银行拿到贷款，所得贷款用于加仓股市。

这里有一个很重要，而且前所未有的表述：“以这种方式所得资金，只能用于买股票。”

众所周知，在昨天之前，我们三令五申的，都是“信贷资金严禁进入股市。”

所以，这是一个态度上的极大变化。

我们之前一直跟大家说，央妈的KPI里没有股市。

但从昨天开始，央妈的KPI里也有股市了。整个金融系统互相联动，都进入了救股市的状态。

这次证基保公司需要把手里的沪深300成份股和股票ETF换给央妈，还要向银行借钱买股票，直接进行了深度的利益绑定。

不仅如此，在首期5000亿元的基础上，潘总还说：“只要这个事情做得好，未来可以再来5000亿，或者第三个5000亿。”

也就是说，未来可能将有最高1.5万亿的，来自于银行系统的资金，通过这种形式进入股市。

金额之巨大，资金来源之离谱，可以说是前所未有。

因此，现在我们将至少进入一个中期反弹的趋势，应当积极加仓，甚至择机满仓。

哪些板块最受益？

具体哪些板块受益呢？

最简单的逻辑，当然是证券公司。历史上看，反弹力度大，容易领涨，适合赚快钱。

特别是，之前海通国君合并那么大的事情，因为当时市场情绪很低迷，券商整体都没怎么涨，现在情绪提升了，是有补涨需求的。

如果之后还有相似的合并、收购事项，对券商的刺激力度也会更大。

券商ETF是非常多的，但是今天院长要给大家分享一个场外的指数基金：

这只产品，近期管理费从0.5%降到了0.15%，同时C份额的销售服务费也从0.25%降到了0.1%，是同类证券行业指数基金里面费率最低的。

与很多同类ETF和场外指数的费率相比，差距一倍以上。

每一分节省下来的费率，都会成为我们投资的利润。因此，如果大家不是非ETF不买的话，可以重点关注这只。

第二个重大逻辑则是：在证基保公司加杠杆买股票的时候，资金来源是银行。那么银行出来的资金，必然要有很高的安全性要求，不能允许买很多小微盘。

因此，在接下来很长一段时间里，很可能依旧是大盘股优于小盘股的状态，A50ETF>沪深300ETF>500、1000、2000等指数。

A50ETF，我们可以关注：

另外，还有一些基于沪深300指数的Smart Beta增强指数，一些基于ROE的质量选股指数，也与银行资金喜欢的个股风格不谋而合。

但这一块比较复杂，今天篇幅有限就不多说了，我们之后会给大家详细分析。

救地产，就是救复苏？

第二个重大利好，是关于地产行业的。

我们之前也给大家做过一些数据的分析。今年早些时候推出的地产相关的措施，其实效果是不够理想的。

一方面是房价没有上去。另一方面则是，二手房销售好转，但新房销售依旧艰难。

我们知道，房地产企业的困难，只有新房销售提升才能缓解，二手房销售跟地产企业关系是很小的。

人民群众买房的力量还不够大，那我们就发动企业来做这件事。

潘总说了，央妈将研究允许银行贷款支持其他企业市场化收购房企土地，盘活存量用地，缓解房企资金压力。必要时，央妈可提供政策支持。

我们人民群众买房让房企回款，还需要房企把房子造好，这其中也是有额外投入的，很多地方房企都是卡在这一步了。

而允许其他企业直接收购土地，操作更方便，回款更快捷，更容易救活房企，连带着也能把地产相关的基建、白酒、消费、钢铁有色等板块一起盘活。

这是一盘大棋，目标其实是提振整体复苏水平。

如果明年我们出现了强复苏，大家千万不要惊讶，这项利好绝对功不可没。

强制市值管理，直接救指数？

第三个重大利好，是关于市值管理的。

村长发了一个征求意见，里面提到：主要指数成份股公司应当制定并经董事会审议后披露上市公司市值管理制度，需要包括对上市公司市值、市盈率、市净率等指标的监测预警机制，以及出现股价短期连续或者大幅下跌时的应对措施。

另外，针对破净股也有相应的安排。

显然，这是直接针对指数放大招了。所有的指数成份股，都应该力求股价上涨，万众一心。

这次的配套方案里，如果大股东需要通过回购、增持等方式维护股价，还可以向银行借低息贷款。

显然，高股息的央国企大股东更有动力如此做，也更容易受到“鼓励”如此做。

既破净，又是主要指数成份股，又是重要央国企，又是高股息，基建和银行这两个板块，绝对是重中之重。大家也可以关注相应的板块ETF。

篇幅有限，今天的分享我们就到这里了。

针对本次利好，我们近期还会做进一步的解读，大家注意关注。

（转自：ETF智选）

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