A股投资到底应该用什么姿势?
沪深300年线暂时是年线4连跌,不管怎样,市场这几年都是创纪录的。原有的很多经验总结,可能都要重新思考。全球资本市场新高频创的背景下,我们的资本市场为什么会出现如此走势?核心原因是什么?什么条件下会来牛市?
买过封基老师的好几本书、徐大为的低风险投资之路,安老师的可转债等等,在市场十多年了,从股票换到套利,从分级到可转债,从ETF到股指贴水,这么多年尝试了很多方法,集思录上的大咖帖子,基本都读过,受益匪浅。但是这两年也是亏损惨重,这个市场为什么这么难?全球的股市都是一赢二平七亏损吗?就一定是这么卷的吗?天天骂的美股市场、印度股市也是牛短熊长吗?
公募基金的百亿千亿大咖没有逃脱,头部私募一样艰难,一个个的明星基金经理,谁人不在A股吃瘪?
到底是大家的姿势不对还是...?
资水
好问题,正好这几天我也在想这个问题,谈谈我的想法。
首先,我们要认知到一个基本的背景,就是A股市场在持续不断地失血。
有两个大的失血口。一个是房地产崩盘造成的社会面降杠杆,在居民侧,还房贷、降薪、失业,都需要从股市里退出资金去补缺口,在企业侧,很多企业融资扩大再生产,经营恶化,到期无法偿债;另一个是前几年滥发新股造成的大股东减持,前任发了2000只新股,过去五年IPO是2.2万亿,但实际上再融资和大股东减持的规模都比IPO大(分别是3.8万亿和3万亿),可以想象,这2000只新股的大股东在未来若干年都有强烈的减持冲动。此外,还有一些小的失血口,如美元利率高造成的资金外流,如中介每年拿走5000亿。
于是A股不断失血。按民间统计,5月以来, 北向每周流出110亿,融资余额每周减少100亿,公募每周赎回200亿,另外还有私募赎回。可以想象,社会面降杠杆和2000位大股东的减持是一个持续几年的过程,因此A股也可能持续失血数年。
认知到失血的事实,就知道大势向下。我们以悲观的视角来看待A股,任何美好的期望可能都是挨揍。把未来想的更残酷,才能在这个凶险的世道生存下来。
我们不满仓,大头资金买固收。当前阶段,50~60%的仓位买固收我认为是必要的,这部分资金一年5%的收益,让自己心定了很多。
我们不长持,有赚立刻兑现。发现没有,现在的上涨行情越来越短,没有持续性,部分投机类的甚至只有1~2天的脉冲。
我们不摊饼,紧盯动量。前几年摊大饼有好收益(转债、小市值、ST、北交),是因为流动性充足,脉冲一个接一个;这两年摊大饼难做,是因为流动性枯竭,抓住的寥寥几个脉冲,比不上大饼的整体下行。我们只能更加聚焦,从动量角度,更精准地抓脉冲。
我们不轻动,带血的筹码才去捡。熊市唯一靠谱的策略就是超跌反弹。既然行情不持续,追涨是多半要挨揍的。耐心,再耐心,等暴跌。
我们不猜底,行情走差立刻割肉。没有早割是熊市亏损的主因。谁也不知道这轮熊市的时长和深度,或许超出我们的想象。我们不去考虑估值见底,不去考虑历史统计极值,老老实实按技术操作,趋势走坏就走人。
总结,低仓位、少挨揍、认认真真做投机,我觉得就是A股市场的正确姿势。
春满旧山河
我曾参加一场VIP客户(市值2000个以上)交流会,也就七、八个人吧,发现根本交流不起来,各人有各人擅长的套路和赚钱的逻辑。如果你一会跟这个师傅学刀,一会儿跟那个师傅学枪,结果肯定是半吊子,一样都学不好,还把自己的思维搞乱了。建议你静下来先思考,你具备哪些条件(本金,时间,敏锐,理性,自省,自律),适合赚哪种钱(公司的钱、杠杆的钱,波动的钱),选择做哪个市场(股票、债券、商品、外汇),先确定好后再向那个方向努力,构建适合自己的交易模式,然后就是实战验证自己的交易策略。无论失败成功都要总结反省,不断加以完善。一旦形成稳定的交易模式(赚钱套路),赚钱其实很容易。
不戒
如果你阅读大师们的书,或者论坛上的大V贴,总觉得受益匪浅,没觉得他们也不怎么样,那你的投资水平就没入门,没有自己的思考能力,没有分辨能力。
就你举例的几位老师,我混论坛时间长,见过他们的各种狼狈不堪,只不过写书了,没人会写自己当年偷看小红,只会说为祖国而读书。
某老师,今天某转债划下105元重仓线,下个月跌到106元了,重新划成100元重仓线,再下一个月,跌到102元了,再重划,重仓线划到95元。
某老师,2014年牛市启动时,左手买股票,右手看空期指,左右互搏。
当然不是说他们什么都不是,有些理念可以参考,但要说实战,他们自己都不行。
星工厂
越来越觉得个人太过渺小,赚钱还是要看时代的爱尔法。
竹尘
目前我用的策略有两个,一个确定性,一个不对称性。
举个例子,科华宣布不下修,当时的价格买入等回售,就是确定性很强的一个策略,但确定性强,会导致收益率有效,除非有信息不对称的优势。
不对称就很多,比如铭利转债,前阵子确定回售了,100附近买入,跌幅有限,又可以博弈转债拉涨。这会的核建转债,中信转债也是不对称博弈。
散户也有不对称优势,岭南转债你可以刚兑,大户不行,这还不是你的优势。
只要不着急赚快钱,总能赚到钱。这会筛一下优质转债,耐心拿着赚钱是大概率的事。
我们可以博弈不对称,可以博弈下修,退一万步还可以博弈刚兑。
![](http://n.sinaimg.cn/finance/cece9e13/20240627/655959900_20240627.png)
VIP课程推荐
APP专享直播
热门推荐
收起![新浪财经公众号 新浪财经公众号](http://n.sinaimg.cn/finance/72219a70/20180103/_thumb_23666.png)
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)