本期【基金经理来信】中，富安达权益投资部总监、基金经理申坤表示，市场风险偏好较前期有所回升，“科技强国”和“内需”是关注的领域。
回顾上周市场表现，上周二十届三中全会顺利召开，资本市场展现出积极反应，整体延续了上周的反弹行情。市场从原有主线向外扩散，寻找新方向。市场风险偏好较前期有所回升，“科技强国”和“内需”是关注的领域。
二十届三中全会为我国未来改革和发展指明了方向，提出了具体的改革框架和改革措施。会议强调了经济体制改革的重要性，在经济体制改革中要更重视公平与福祉，并强调政府和市场关系有机结合。我国处于以中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业的关键时期，经济从高速增长转向高质量发展阶段，因此新质生产力和科技产业是重要线索。
全会还强调坚定不移实现全年经济社会发展目标，因此下半年财政发力、刺激消费等扩内需政策有望打开空间，我们理解顺周期相关行业有望迎来机会。
此外，全会多次强调国家安全的重要性，因此科技自主可控和上游资源品也值得关注。
在资产配置上，我们目前依然注重均衡的资产配置策略，比较关注以下两个方向：
1 受益于“科技强国”的成长股板块，主要包括消费电子、人工智能、新能源、军工、创新药等。
2 受益于“扩内需”的顺周期板块，主要包括消费、工程机械等。
声明：以上仅代表作者个人关注的投资方向，不代表基金的投资方向或行业配置，不构成投资建议。
作者简介
申坤
富安达基金权益投资部总监、基金经理
坚持价值投资理念，通过自上而下的宏观经济、产业周期和人口结构分析，结合自下而上的公司调研、专家访谈、上下游验证，并利用量化分析的工具，最终挑选出具有投资价值的行业和个股。采用注重安全边际的成长股投资，挖掘高景气行业投资机会，偏好均衡配置，注重风险评估和控制。
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