90后，什么时候退休？

近日，一张网传的退休年龄计算表引起了90后的退休焦虑，图表中的结果显示，“90年后出生的人员，不论男女都将调整为65岁退休”。后续已被权威媒体证实，该表格的信息并无官方出处。

事实上，本次退休话题再进入大家的视野，是因为《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》的发布。《决定》在第46条健全人口发展支持和服务体系中提出，积极应对人口老龄化，完善发展养老事业和养老产业政策机制。按照自愿、弹性原则，稳妥有序推进渐进式延迟法定退休年龄改革。

据《第一财经》报道， 本次也是中央首次将“自愿、弹性”列为延迟法定退休年龄的基本原则。

延迟+弹性退休，国际经验如何？

我国现行退休制度，可以追溯到1978年，国务院颁发的《关于工人退休、退职的暂行办法》的规定，正常退休年龄为：男性干部、工人年满60周岁，女干部年满55周岁，女工人年满50周岁即可退休。

早在2013年，《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》就提出“要研究制定渐进式延迟退休年龄政策”。2021年， “十四五”规划和2035年远景目标纲再次明确提出，将按照小步调整、弹性实施、分类推进、统筹兼顾等原则，逐步延迟法定退休年龄。当时话题“延迟退休”就以3亿的阅读量登上微博热搜。

由于具体细则尚未出台，我们还没办法算出某一代人具体的退休年龄，但延迟+弹性退休，可能已经不可避免。那么这方面的国际经验如何？

邻国日本的经验或许具有参考性。日本是全球老得最快的国家，没有之一。在老龄化不断加剧的背景下，日本先后进行了多次延迟退休制度的改革，分别以1994年、2012年、2021年三次修订《高龄者雇佣安定法》为标志，逐步将退休义务化的年龄分别推迟到了60岁、65岁和70岁。

图1 日本延迟退休政策改革的时间表

图表来源：《人口老龄化背景下日本延迟退休政策探析》，丁英顺、赵明

那么，日本如何实行弹性退休？在2000年的养老金改革中，日本就制定了灵活的提前和推迟领取养老金的办法，具体来看——

60至64岁之间退休的员工，每提前1个月退休，其领取的养老金在法定养老金的基础上减少0.5%；65岁以后退休的员工，每推迟1个月，则可以多领法定养老金的0.7%。

2020年，日本再度调整了延退与早退时养老金的给付比例，将提退休时，每月少领取法定养老金的 0.5% 改为0.4%，还在原有的 70 岁界线后增长到 75 岁，比原来提升 5 岁。这样一来，提前退休时领取的养老金会有所增多，而且弹性退休制度的空间也将被进一步扩大。

事实上，当前日本“老而不休”的情况已经相当普遍。数据显示，2019年，中小企业和大企业的高龄者雇佣水平分别达到了99.8%和99.9%。

老龄化时代到来，我们如何做好准备？

回顾日本的老龄化历程——1960年，日本大概是11.2个劳动人口支持1个老年人，到2000年变成3.9个年轻人来支持1个老年人，到2015年已经减少到2.33人，预计到2055年可能就会进一步减少到1.3个年轻人负担1个老年人。同时，日本养老金的缺口在以每年1.2万亿日元的规模增长，对于老年人的供养会更难以维持。

我国对比日本情况稍好，但老龄化的趋势已经非常明显。2022年，中国60岁及以上老年人口的比例已经达到了20%，接近日本2007年的情况，整体上来看我国与日本老龄化的趋势是一致的。

图2 日本与中国老龄化趋势图

数据来源:Wind宏观经济数据库。日本人口老龄化率指的是65岁及以上人口占总人口的比例

当然，老龄化的另一面也是，预期寿命的增长。

从数据呈现的规律看，自1840年起，人类的预期寿命每10年就会增长2-3年，也就是说，我们跟父辈之间的预期寿命可能相差5-7岁，跟祖辈之间则会达到10-15岁。

对于个人来说，摆在我们面前的问题，与其说单纯地应对老去，不如说，是应对拉长的人生。

《百岁人生——长寿时代的生活和工作》这本书中，伦敦商学院的人力资源专家Lynda Gratton和经济学教授Andrew J Scott提出过一些有益的建议。

提高长期维度下的投资回报率，是我们重要的努力方向。以美国1970年代出生的代表性投资人为例，同样设定工资50%的养老金水平，当投资回报率为2%时，他的储蓄率需要达到23%，而如果投资回报率上升到10%，他只需要存下1%左右的收入。

图3：投资回报率和储蓄率之间的关系（寿命100岁）

数据来源：《百岁人生》

为提高投资回报率，下面几点或许是我们现在就可以开始做的：

● 努力提高金融水平知识。这点可以通过阅读书籍、参加在线课程等来加强。

● 重视股票投资，并学会管理分散的投资组合。哈佛大学教授约翰·坎贝尔指出美国家庭在家庭投资方面最常见的就是，在股票市场上投资不足。要知道，虽然短期波动较大，但在一个够长期的维度，股票是最具备保值功能、投资价值的大类资产。其他常见错误还包括投资标的过于集中、过早卖出价格上涨的优质资产等。

● 坚持一项长线投资计划。替未来的自己考虑，永远是一件困难的事情，财务决策的自动化（如定期储蓄、定期投资等）会是帮助自己坚持的很好方式。

除了金钱资产，我们还可以把其他“资产”抽象为以下三类：

● 生产资产，如知识、技能。

● 活力资产，如健康、积极的家庭关系和友谊等。

● 转型资产，如自我认知、接触不同网络的能力、对新经历的开放态度等。

比起对于“退休年龄”的焦虑，长寿时代下，可能更需要改变原本“教育-工作-退休”的三阶段人生框架，在人生的更多阶段，动态保持知识、技能、健康、人际关系的不断精进。

参考资料：

《中央文件确认，延迟退休原则现新提法！》 ，第一财经

《人口老龄化背景下日本延迟退休政策探析》，丁英顺、赵明，《日本研究》2021年第4期

《百岁人生》，作者Lynda Gratton、Andrew J Scott

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