【银华基金】交易日报2024-07-03

今日资金面整体宽松。早盘银行融出依旧充足，非银隔夜报在1.9%附近，7D/14早盘报在,1.88%/1.90%。早盘后各期限价格小幅下行，隔夜/7D/14D下行成在1.88%/1.85%/1.88-1.9%附近。午后资金面维持宽松，隔夜押利率减点成交，非利率品种隔夜成交在1.83%附近；7D在1.85-1.86%成交清淡。临近尾盘市场供给减少，资金面小幅收紧。

中国央行今日进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。 今日2500亿元逆回购到期。

【7月3日利率债结果】

【口行结果】

7Y 09240307Z05 加权利率 2.1289% 全场倍数 5.12倍 边际倍数 4.5倍

今日口行市场需求偏强，7Y费后2.1496，低估值5.5BP。

【国债结果】

28D 249936 加权利率 1.0306% 边际利率 1.109% 全场倍数 3.34倍 边际倍数 1.02倍

63D 249937 加权利率 1.1552% 边际利率 1.2483% 全场倍数 3.07倍 边际倍数 2.41倍

3Y 240010X2 加权利率 1.6847% 边际利率 1.7386% 全场倍数 4.12倍 边际倍数 26.31倍

今日国债市场需求偏强，1M费后1.107，低老券28.3BP，2M费后1.2483，低老券20.2BP，3Y费后1.7945，低二级1.8BP。

1Y 240411X8 加权利率 1.418% 全场倍数 2.98倍 边际倍数 1.35倍

10Y 240420 加权利率 2.3% 全场倍数 3.92倍 边际倍数 1.37倍

今日农发市场需求火爆，1Y费后1.5251，低二级13.0BP，10Y费后2.3224，低老券2.1BP。

2405517,24江西债29,新增,棚改专项,5Y,2.9335亿,2.09,（10bp）,全场28.84,边际4.16

2405518,24江西债30,新增,棚改专项,7Y,2.5886亿,2.22,（10bp）,全场30.44,边际3.86

2405519,24江西债31,新增,高质发展专项,10Y,0.676亿,2.33,（11bp）,全场28.85,边际2.07

2405520,24江西债32,新增,高质发展专项,15Y,7.5531亿,2.43,（10bp）,全场31.17,边际1.15

2405521,24江西债33,新增,高质发展专项,20Y,3.224亿,2.48,（10bp）,全场30.46,边际2.23

2405522,24江西债34,新增,高质发展专项,30Y,52.8925亿,2.55,（10bp）,全场38.22,边际34.43

2405523,24江西债35,再融资,一般债,10Y,34.2701亿,2.33,（11bp）,全场30.86,边际14.21

2405524,24江西债36,再融资,一般债,10Y(5.5027),10.8亿,2.33,（11bp）,全场38.37,边际34.26

2405525,24江西债37,再融资,普通专项,5Y,7.293亿,2.09,（10bp）,全场32.47,边际5.77

2405526,24江西债38,再融资,普通专项,7Y,6.6827亿,2.22,（10bp）,全场32.14,边际4.43

2405527,24江西债39,再融资,普通专项,10Y,86.7345亿,2.33,（11bp）,全场24.08,边际2.33

2405528,24江西债40,再融资,普通专项,15Y(13.0077),68亿,2.43,（10bp）,全场25.49,边际2.99

2024/7/3短融发行结果

【2.18】24宁波能源SCP001 0.73Y 10e AA/-- 【1.8-2.8】

【1.82】24新华报业SCP003 0.29Y 5e AA+/-- 【1.6-1.82】

【2.1】24本钢集团SCP001(科创票据) 0.49Y 2e AAA/-- 【2.1-2.28】

【1.85】24中金公司CP002 0.19Y 20e AAA/-- -----/1.8500

【1.86】24苏州高新SCP033 0.52Y 3e AAA/-- 【1.6-1.86】

【1.64】24深能源SCP002A 0.33Y 20e AAA/-- 【1.5-1.64】

【1.69】24深能源SCP002B 0.73Y 20e AAA/-- 【1.5-1.69】

【1.95】24象屿SCP003 0.66Y 20e AAA/-- 【1.65-1.95】

【1.72】24伊利实业SCP015 0.22Y 30e AAA/-- 【1.6-1.72】

【1.76】24徐工集团SCP011 0.64Y 5e AAA/-- 【1.5-1.76】

【2.18】24东楚投资SCP001 0.66Y 10e AA+/-- 【1.9-2.9】

2024/7/3信用发行结果

【2.4】24南昌产投MTN002 5Y 3.5e AAA/-- 【2-3】

【2.8】24晋能电力MTN006 10Y 15e AAA/-- 【2.4-3.4】

【2.6】24狮桥租赁PPN001 1Y 5e AA+/-- 【2.5-4】

【2.35】24泉州台商MTN003 3+2 4.2e AA/-- 【2.1-3.1】

【2.65】24厦国贸控MTN009 3+N15e AAA/-- 【2.2-3.2】

【2.65】24驻马店投MTN003 5Y 5e AA+/-- 【2.2-3.4】

【2.65】24川高速MTN009 15Y 15e AAA/AAA 【2.3-3.3】

【2.49】24首创集MTN004B 5+N 10e AAA/-- 【2.1-3.1】

【2.37】24首创集MTN004A 3+N 5e AAA/-- 【1.9-2.9】

【3.15】24津城建MTN025 7Y 5e AAA/-- 【2.5-3.4】

【2.27】24海沧投资MTN002 3Y 5e AA+/-- 【2.2-2.8】

【2.35】24温州交运MTN002 3Y 2e AA/-- 【2.2-2.8】

【2.68】24德州财金PPN002B 5Y 2.8e AA+/-- 【2.5-4】

【2.01】24四川金控MTN001 3Y 10e AAA/-- 【2-3】

【2.44】24泰兴城投MTN001 5Y 3.41e AA+/-- 【2.3-3.3】

一级市场（7月4日发行） （一级组）

7月4日

今日簿记利率债

利率债622.82亿=国债0亿+政金债440亿+地方债182.82亿

国债

无

国开

09:30-10:30

24国开清发02(增发12) 90亿元 3年 2% 荷兰式

24国开清发01(增发8) 20亿元 7年 2.64% 荷兰式

14:30-15:30

24国开13(增12) 20亿元 3年 - 荷兰式

24国开10(增18) 140亿元 10年 2.35% 荷兰式

口行

10:00-11:10

24进出06(增3) 80亿元 365D 1.57% 荷兰式

24进出03(增9) 40亿元 3年 2.01% 荷兰式

24进出10(增10) 50亿元 10年 2.44% 荷兰式

今日簿记地方债

一般政府债

09:30-10:10

24内蒙古17 30亿元 10年 荷兰式

14:00-14:40

24辽宁债09 54.4953亿元 7年 荷兰式

专项政府债

11:30-12:10

(棚户区改造专项债) 24青岛债36 1.3亿元 15年 荷兰式

(市政和产业园区基础设施专项债) 24青岛债37 11.4亿元 20年 荷兰式

(市政和产业园区基础设施专项债) 24青岛债38 1.3亿元 30年 荷兰式

(政府专项债) 24青岛债39 17亿元 10年 荷兰式

14:00-14:40

(再融资专项债) 24辽宁债10 1.09亿元 15年 荷兰式

(再融资专项债) 24辽宁债11 8.228亿元 20年 荷兰式

(其他专项债) 24辽宁债12 8.62亿元 10年 荷兰式

(其他专项债) 24辽宁债13 7.85亿元 15年 荷兰式

(其他专项债) 24辽宁债14 17.63亿元 20年 荷兰式

(其他专项债) 24辽宁债15 23.9亿元 30年 荷兰式

明日短融发行信息    

24瘦西湖SCP006 140D 1.03e --/AA+ 【1.60-2.60】

24东楚投资CP003 1Y 1.6e --/AA+ 【2.00-3.00】

24杭州水务CP001(科创票据) 1Y 10e --/AAA 【1.60-2.15】

24扬子国资CP002 1Y 10e --/AAA 【】

明日中票发行信息    

24现代投资MTN001A 2Y+2NY 5e --/AA+ 【2.10-3.10】

24现代投资MTN001B 3Y+3NY 5e --/AA+ 【2.30-3.30】

24吉安城投MTN001A 3Y 5e --/AA+ 【2.00-3.00】

24鹰潭文旅MTN001A 3Y 2.8e --/AA 【2.30-3.40】

24华电煤业MTN002 3Y 10e --/AAA 【】

24开滦MTN004(科创票据) 5Y+5NY 5e --/AAA 【2.50-3.50】

24象屿MTN004 5Y 20e --/AAA 【2.00-3.00】

24吉安城投MTN001B 5Y 5e --/AA+ 【2.30-3.30】

24云投MTN008 5Y 10e --/AAA 【】

24鹰潭文旅MTN001B 5Y 2.8e --/AA 【2.50-3.90】

24永川高新MTN002 3Y+2Y 3e --/AA+ 【2.40-3.30】

24鼎力投资MTN002 5Y 4.66e --/AA 【】

24濮阳投资MTN001 5Y 10e --/AA 【2.70-3.70】

24通用MTN001 10Y 10e AAA/AAA 【2.20-2.80】

24中车集MTN003 10Y 10e --/AAA 【2.00-3.00】

24皖交控MTN004 30Y 10e --/AAA 【2.10-3.10】

24邯郸建投PPN002 3Y 6e --/AA+ 【】

7月4日

今日簿记ABS

中信证券-悦信-一方3号供应链1期资产支持专项计划资产支持证券

主承：中信证券

时间：

悦信10优 2.9亿元 0.9年 2025/06/13 AAA

悦信10次 0.01亿元 0.9年 2025/06/13 - 中诚信国际

保利商业保理有限公司2024年度第三期邦鑫资产支持票据优先级

主承：兴业银行/中国银行

时间：09:00-18:00

24邦鑫ABN003优先 7.579亿元 1年 2025/07/01 AAA

24邦鑫ABN003次 0.001亿元 1年 2025/07/01 - 联合资信

华泰资管-月盈1号4期资产支持专项计划资产支持证券

主承：

时间：

月盈壹4A 2.6亿元 1.1年 2025/07/28 AAA

月盈壹4B 0.16亿元 1.1年 2025/07/28 AA+

月盈壹4D 0.15亿元 1.6年 2026/02/26 - 联合资信

月盈壹4C 0.09亿元 1.6年 2026/02/26 - 联合资信

招商证券-华能太泽6期资产支持专项计划资产支持证券

主承：招商证券

时间：

太泽6A2 1.75亿元 2年 2026/06/24 AAA

招盛05优 4.75亿元 2年 2026/07/03 AAA

太泽6A3 1.61亿元 2.8年 2027/04/23 AAA

太泽6A1 1.61亿元 1年 2025/06/24 AAA

太泽6B 0.154亿元 2.9年 2027/05/24 - 联合资信

招盛05次 0.25亿元 2年 2026/07/03 - 联合资信

财通资管-星悦5期资产支持专项计划资产支持证券

主承：财通证券

时间：

星悦5A 5.37亿元 1年 2025/07/16 AAA

星悦5B 0.33亿元 1年 2025/07/16 AA+

星悦5C1 0.12亿元 3年 2027/07/14 - 中诚信国际

星悦5C2 0.18亿元 3年 2027/07/14 - 中诚信国际

速利银丰中国2024年第二期个人汽车抵押贷款绿色资产支持证券

主承：招商证券/法国巴黎银行(中国)有限公司/中国银行/渣打银行(中国)有限公司

时间：09:30-18:00

24速利银丰2A_bc 7.65亿元 2.3年 2026/10/26 AAA

24速利银丰2C_bc 0.4026亿元 2.3年 2026/10/26 - 标普信用评级(中国)有限公司

其它金融机构债

24杭银消费债03 09:00-18:00 合计发行20亿元 3Y -/- 无担保 中信证券,中金公司,国泰君安,中信建投证券,中银证券,中国银行,兴业银行,浙商银行,南京银行,富邦华一银行 2-2.8

24建设二级资本债02A 09:00-18:00 400亿元 5Y+5Y AAA/AAA 无担保 华泰证券,中国工商银行,中国农业银行,中国银行,交通银行,中国邮政储蓄银行,招商银行,华夏银行,中信证券,中金公司,国泰君安,东方投行,兴业证券,广发证券,平安证券 2-2.6

24建设二级资本债02B 09:00-18:00 100亿元 10Y+5Y AAA/AAA 无担保 华泰证券,中国工商银行,中国农业银行,中国银行,交通银行,中国邮政储蓄银行,招商银行,华夏银行,中信证券,中金公司,国泰君安,东方投行,兴业证券,广发证券,平安证券 2.1-2.7

今日簿记企业债

无

今日簿记公司债

24TCLK3-小公募 TCL科技 7月4日 合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 3Y+2Y AAA/AAA 无担保 中信证券,中金公司,国泰君安,申万宏源 2.2-2.8 深交所

24TCLK4-小公募 TCL科技 7月4日 合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y AAA/AAA 无担保 中信证券,中金公司,国泰君安,申万宏源 2.4-3 深交所

24东证C2-小公募 东方证券 7月4日 25亿元 (未设基础规模) 5Y -/- 无担保 广发证券,西部证券,光大证券（维权） 1.9-2.9 上交所 次级

24光明01-小公募 光明 7月4日 合计发行30亿元 (未设基础规模，可回拨) 3Y /AAA 无担保 中银证券,海通证券,国泰君安,东方投行,平安证券,中泰证券 1.7-2.7 上交所

24光明02-小公募 光明 7月4日 合计发行30亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y /AAA 无担保 中银证券,海通证券,国泰君安,东方投行,平安证券,中泰证券 1.9-2.9 上交所

24建银02-小公募 中国建投 7月4日 合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 3Y -/AAA 无担保 中信建投证券,中金公司,申万宏源,招商证券 1.8-2.8 上交所

24建银03-小公募 中国建投 7月4日 合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y AAA/AAA 无担保 中信建投证券,中金公司,申万宏源,招商证券 2-3 上交所

24金隅K1-小公募 金隅集团 7月4日 合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y /AAA 无担保 第一创业承销保荐,首创证券,中信建投证券 2-3 上交所

24金隅K2-小公募 金隅集团 7月4日 合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 10Y -/AAA 无担保 第一创业承销保荐,首创证券,中信建投证券 2.3-3.3 上交所

24蜀道01-小公募 蜀道集团 7月4日 10亿元 (未设基础规模) 10Y AAA/AAA 无担保 中泰证券,浙商证券,申万宏源,广发证券 2-3.5 上交所

24信达C1-小公募 信达证券 7月4日 10亿元 (未设基础规模) 3Y -/AAA 无担保 中航证券,东兴证券 2-3 上交所 次级

24甬投01-小公募 宁波开投 7月4日 10亿元 (未设基础规模) 5Y AAA/AAA 无担保 甬兴证券,国泰君安,华泰联合证券 2-2.8 上交所

24云信02-小公募 华创云信 7月4日 9亿元 (未设基础规模) 3Y AA+/AA+ 无担保 华创证券 2.8-3.8 上交所

曹妃甸国控投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行短期公司债券(第三期) 7月4日 12.5亿元 365D 2.10%-3.10% -/- 无担保 财达证券,长城证券,华福证券,德邦证券 上交所

潍坊水务投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种一) 7月4日 合计发行10亿元 3Y+2Y 2.80%-4.00% /AA+ 无担保 天风证券,恒泰长财证券,中原证券 上交所

潍坊水务投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种二) 7月4日 合计发行10亿元 5Y 3.30%-4.50% -/AA+ 无担保 天风证券,恒泰长财证券,中原证券 上交所

新余市城市建设投资开发有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期)(品种一) 7月4日 合计发行13亿元 3Y+2Y 2.00%-3.30% /AA 无担保 国信证券,国开证券 上交所

新余市城市建设投资开发有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期)(品种二) 7月4日 合计发行13亿元 5Y 2.30%-3.80% -/AA 无担保 国信证券,国开证券 上交所

遂宁市富源实业有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种二) 7月4日 合计发行10亿元 5Y 2.8%-3.5% /AA 无担保 大同证券 上交所

遂宁市富源实业有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种一) 7月4日 合计发行10亿元 5Y 2.5%-3.2% -/AA 天府信用增进股份有限公司担保 大同证券 上交所

浙商证券股份有限公司2024年面向专业投资者非公开发行次级债券(第三期)品种一 7月4日 合计发行10亿元 3Y 2.00%-2.80% AA+/AAA 无担保 浙商证券 上交所

浙商证券股份有限公司2024年面向专业投资者非公开发行次级债券(第三期)品种二 7月4日 合计发行10亿元 5Y 2.00%-3.00% AA+/AAA 无担保 浙商证券 上交所

宁波市北仑区经济建设投资有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 7月4日 8亿元 5Y 2.00%-3.00% /AA+ 无担保 浙商证券,财通证券,中信证券 上交所

嘉善县国有资产投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期)(品种一) 7月4日 合计发行7亿元 3Y+2Y 2.00%-3.00% -/AA+ 无担保 中信建投证券 上交所

嘉善县国有资产投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期)(品种二) 7月4日 合计发行7亿元 5Y 2.20%-3.20% /AA+ 无担保 中信建投证券 上交所

西安高新技术产业开发区房地产开发有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 7月4日 4.57亿元 3Y+2Y 3.00%-5.00% -/AA 西安高科集团有限公司担保 中国银河,开源证券,西部证券 上交所

毕节市信泰投资有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 7月4日 18亿元 5Y 3.5%-5.0% AA+/AA 毕节市国有资本投资运营有限责任公司担保 恒泰长财证券 上交所

重庆大足实业发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第三期) 7月4日 1.64亿元 5Y 3.0%-4.0% /AA+ 无担保 华源证券,国投证券 上交所

【存款】 0703

今日同业存款价格与昨日基本持平，存款行整体吸存意愿弱，交投一般。

【利率债】703

今天短利率交投一般，收益整体下行。1Y以上期限交投活跃，市场整体走强，早盘收益低开后震荡下行，午后企稳有所反弹。

今日地方债交投活跃，中高资质地区成交较多。

短融、NCD 7.3

今日NCD交投活跃度尚可，情绪较好，收益率继续下行。具体来看，9月到期1.79；12月到期1.84；明年3月到期1.915；明年6月到期1.9325；明年7月到期1.93；

银行间短债市场今日情绪非常好，交投不错，半年以内AAA品种ofr较少，各期限成交基本围绕估值减点2bp上下。AAA1M以内品种在1.9-1.95，8、9月到期品种在1.85-1.92，4季度在1.9-1.95，1季度在1.95-2.05。各期限买盘以基金为主。

中票 7.3

今天中票交投活跃，成交在估值附近，略有减点。

企业债、公司债 7.3

今日公司债企业债交投活跃，收益继续小幅下行，需求主要关注1-5年附近AAA品种和5年以上AAA品种，成交在估值-1附近。银行债交投活跃，收益继续小幅下行，收盘成交在估值-2附近。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰、赵璇、蒋子怡

一级组：宋达、洪磊、王智飞

线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、武毓捷、李恺天、张鲲翼

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