半导体逆势上涨！持有还是离场？

金信基金

A股昨日（2024年6月20日）三大指数集体回调，截至收盘，沪指下跌0.42%退守3000点，深证成指和创业板指分别下跌1.63%和1.44%，两市成交额7244亿元，较上个交易日稍微放量。

行业板块方面，半导体逆势上涨，盘中涨幅明显，午后教育板块拉升。汽车服务、工程咨询服务、风电设备、房地产服务、航天航空、传媒板块跌幅居前。

半导体板块，自5月24日大基金三期成立后的一段时间里表现活跃。据choice数据，5月27日至6月20日，半导体指数（指数代码：802046.EI）和半导体材料设备指数（指数代码：931743.CSI）分别实现了13.10%和11.49%的涨幅。虽然中间出现了小回调，但随后也继续上行。半导体过去两年多时间里的震荡行情，让不少投资者朋友在面临现在的“好”行情心有余悸：这波行情会很快结束吗？是否需要离场呢？而还没进场的朋友则会觉得已经开涨了，还要不要追涨？

那5月底大基金的成立无疑是这次半导体行业板块的重大利好之一，注册资本3440亿元，规模超过前面一期和二期的总和，在大力强调发展新质生产力的政策背景，政府对半导体产业的重视程度及支持力度逐年增强。与此同时，AI产业浪潮引起全球狂热，半导体下游如AI手机、AI PC等市场需求也呈现出复苏回暖。

另一个利好消息就是全球半导体销售数据正在强劲增长。据美国半导体行业协会（SIA）的数据，2024年4月全球半导体市场销售额为464亿美元，同比增长15.8%，环比增长1.1%；同期中国的半导体行业销售额为142亿美元，同比增长23.4%，连续6个月实现同比增长，环比增长0.2%。根据WSTS最新预测，2024年全年半导体销售额预计为6112亿美元，同比增长16.0%，2025年有望继续保持12.5%的同比增长至6874亿美元。

6月19日，2024年陆家嘴论坛在上海召开。证监会发布了“科创板八条”，国务院办公厅在《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》发布了十七条举措，这些政策都进一步突出科创板硬科技特色，显著利好“科特估”。今日科创指数得到了助推拉升。

那在这里也补充介绍一下什么是“科特估”。所谓“科特估”，跟“中特估”一样都是“安全”的资产，全称是“科技特色估值”的简称，是指市场对具有战略稀缺性资源或新质生产力的优质公司的低估。“科特估”聚焦在“新质生产力”转型升级，包括优势制造、中国自造和先进智造，行业上覆盖了半导体、通信、高端装备、AI、生物技术等。当前国内科技制造行业的估值出现了明显低估，亟待“科特估”突围。

金信稳健策略混合和金信精选成长混合产品，由基金经理孔学兵管理，重点布局在技术门槛较高、研发驱动型的前端装备制造类资产，包括半导体关键设备、零部件和原材料，同时也布局了AI趋势引领下先进存储、先进封装等方向资产，符合当前大基金三期和“科特估”的关注方向，各位投资者可以多多关注，逢低布局，谨慎追高。

风险提示

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风险提示：基金有风险，投资需谨慎。请投资者根据自身风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资做出独立决策，选择合适的基金产品。基金的过往业绩及净值高低并不预示其未来的业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成基金业绩表现的保证。定投也不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行承担。基金详情及风险收益特征详阅法律文件及相关公告。

金信稳健策略混合、金信精选成长混合和金信行业优选混合风险等级为R3，适合于风险承受能力等级为C3、C4、C5的投资者（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级及匹配意见为准）

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