300亿储蓄国债再现“日光”，为何如此抢手？

“早起的鸟儿有虫吃”这句话原本是告诫人们凡事要趁早，如今用在购买国债上也是毫不为过。5月10日起至19日，财政部发行今年第三期和第四期凭证式储蓄国债。根据发行公告，两期国债最大发行总额300亿元，为3年期和5年期，票面年利率分别为2.38%、2.5%。但大多数国债自上市首日即被抢光，由此也引发许多人“一债难求”的感叹。为何国债如此抢手？对于我们普通投资者的理财又有哪些实际好处呢？我们购买时只需要“一股脑购买”就可以了吗？还有哪些注意点呢？

 带着这些问题，今天我们就一起走进国债，了解国债背后的那些事，给小伙伴解疑答惑~

什么是国债？

国债按照不同的发售对象划分，可分为储蓄国债和记账式国债两大类。

先说何为记账式国债，是指在一级市场通过记账式国债承销团主要面向机构投资者发行，并在中央结算公司以电子记账方式记录债权。上市后，个人投资者也可在二级市场向机构投资者购买。

而储蓄国债是指一国政府面向个人投资者发行，以吸收个人储蓄资金为目的，满足长期储蓄性投资需求的一种不可流通国债。通俗来说，储蓄国债就相当于是国家向居民借钱，约定好付款方式、借款期限和利息，给购买者打的欠条。储蓄国债代表的是国家信誉，长期以来受到广大投资者青睐。同时，储蓄国债又分为储蓄国债（凭证式）和储蓄国债（电子式），二者一般交替发行，本月发行的是储蓄国债（电子式）。

 国债为何如此“火爆”？

实际上，这次的国债购买“日光”现象并不是第一次，今年前两期国债发行时就已出现“日光”的抢购情形。那么，国债为何会如此抢手呢？

这或与当下大的理财环境以及国债特性有关。

首先来看下当前的理财环境。近期权益市场持续震荡，而随着市场震荡日益常态化，不少投资者的风险偏好更加趋于“求稳”，但在低利率时代大的背景下，高性价比的中低风险产品也越来越稀缺，投资难度加大。所以，以收益稳健且安全性较高为主要特点的国债自然受到了投资者的青睐。

另外，受存款利率持续下行、部分银行暂停销售大额存单等因素影响，今年以来储蓄国债关注度进一步提高。财政部国库司司长李先忠日前介绍，4月份发行的电子式储蓄国债发行首日即售出计划发行额的99.7%，进度明显快于近几年的平均水平。

其实原因也不难理解，在我们生活中，每个人都需要固定支出，所以稳健收益也尤为重要，只有这样才能有稳定的现金流，从而增加个人安全感，而国债投资也正是具有这些特点。

其次，国债具有诸多优势，符合当下投资者的理财需求：

√ 信用等级高。如前所述，储蓄国债由财政部代表中央政府发行，信用等级高于其他债券和银行理财产品。

√ 收益稳健，利息免征个人所得税。储蓄国债发行利率固定，且一般会高于相同期限银行储蓄存款利率，利息收入免征个人所得税。根据发行公告，5月10日起至19日发行的今年第三期和第四期凭证式储蓄国债期限分别为3年和5年，票面年利率分别为2.38%和2.5%。

√ 从利率来看，本期储蓄国债票面年利率略高于同期限定期存款。例如，工商银行APP显示，该行50元起存，3年期、5年期定期存款利率分别为2.35%、2%。

国内大行整存整取定存利率（2023年12月公布数据）

（数据来源：各银行官网，2023.12.22；资料参考：每日经济新闻《重磅！中国银行、工商银行、农业银行、交通银行官宣：今起下调！10万元存3年利息将少750元》，2023.12.22）

√ 认购起点低，发行期次多，业务办理方便。储蓄国债以100元为起点并以百元的整数倍发售，全年多数月份都有发行。此外，部分储蓄国债承销团成员网上银行也可办理相关业务。

√ 变现灵活。您可按相关规定在到期前提前兑取持有的储蓄国债，获得相应资金。当您需要贷款时，可用储蓄国债作为质押物，到原购买储蓄国债承销团成员机构质押贷款。

投资国债的方式有哪些？

购买国债的优势这么多，很多普通投资者很可能心动了，关注最多的恐怕是投资国债的渠道有哪些？喵小妹也总结了以下几点，供大家参考：

√ 买入国债直接持有：比较直接的方式是买入国债直接持有。那么，普通投资者如何购买呢？

先来看看如何购买凭证式储蓄国债，个人投资者可通过储蓄国债承销团成员（名单可通过财政部网站“政府债券管理”专题栏发行公告中查询，网址：gks.mof.gov.cn/ztztz/guozaiguanli/）网点柜台购买。发售期内，个人投资者可持有效身份证件前往储蓄国债承销团成员网点柜台，通过现金支付或转账方式认购，并取得纸质认购凭证。

再来看看如何购买电子式储蓄国债：个人投资者购买电子式储蓄国债，首先需通过储蓄国债承销团成员网点柜台、网上银行或手机银行，按有关要求开立个人国债账户和资金账户，凭个人有效身份证件在发售期内，前往储蓄国债承销团成员任一网点柜台购买，也可以通过网上银行或手机银行购买。

√ 除了直接购买以外，还可以通过二级市场进行交易。比如记账式国债，个人投资者购买记账式国债，可以提前通过全国银行间债券市场柜台业务开办机构任一网点柜台、网上银行或手机银行，开立个人债券账户和资金账户，并开通记账式国债交易业务；也可以提前在证券公司开立普通A股证券账户和资金账户。值得一提的是，今年发行的超长期特别国债为记账式国债，有20年、30年、50年三个期限品种，具体购买操作按记账式国债购买流程办理。

√ 鉴于当前国债的“一秒售罄”的情况，很多投资者可能无法购买到。而此时可以借道债券基金投资国债产品，但需要注意的是，由于债券基金具体投向不同，其中的国债投资占比也差异很大，风险收益特征也有较大区别。所以，投资者在做出选择之前，还需要仔细阅读产品说明书，充分了解债券资产的配置情况，同时结合自己的风险承受力以及预期收益等因素进行综合考量，选择适合自己的产品，以期获得更好的持有体验。

购买国债，还需要注意些什么？

但投资国债时，也不是“一股脑”购买就可以了，与普通理财产品一样，还需要注意以下几点：

首先，国债的收益率会受到多种因素的影响，比如货币政策、经济预期等等。投资者需要了解这些因素的变化，以及时判断债券的风险和收益变化。

其次，不同期限的国债具有不同的风险和收益水平。通常情况下，短期国债相对更安全，但收益相对较低；长期国债则具有更高的收益率，但风险相对较高。比如记账式国债的交易价格随市场行情波动，投资者买入后，可能因价格上涨获得交易收益，但同时也会因价格下跌面临亏损风险。

再次，国债转让收益一般要缴纳所得税，比如个人转让未到期之前的国债取得收益，属于财产转让所得，此时是需要缴纳个人所得税的。在选择国债投资方式时，投资者还需要考虑税收因素。但国债利息一般免征个人所得税。投资者应及时了解相关政策，并根据自身的财务状况和投资目标选择适合自己的投资方式。

通过以上的介绍，小伙伴们是不是有了更深入的了解？是不是也期待着下一次国债发售了？但喵小妹在此提醒大家，国债也存在市场风险。因此，对于投资者而言，还需要根据自身风险和收益偏好多元化配置资产，同时坚持长期投资，或是应对当下震荡市的应有之道哦~

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