“精梳”一季报，除了黄金、红利等，还有哪类资产正当“红”？

一季报出炉，富二马上拿起放大镜仔细审视，就想找找看有没有被遗漏的，未被发掘的投资佳品。

盘点近一年半载绩优基金的底色，富二发现有几大特色：黄金可谓是金色十足、红利与价值持续加成、偏债混基金“回报”系列名副其实，还有一个出乎意料的产品，它的业绩表现如何？为何能“异军突起”？富二将在后文细细分解~

三刷一季报，这次来一个“精梳”，挖掘下哪些基金近期业绩表现最好？它们在深V市场中，当“红”不让的原因又是什么？

一季报披露的内容中，“3.2.2基金净值表现”是大部分投资者必看的内容之一，统计富二家旗下的基金，2024年一季报“基金净值表现”，近六个月表现领先的产品 ，拔尖的正是客官耳熟能详的几类，如黄金、红利类资产、还有一类资产，就是以债券打底、以权益资产增厚收益的那一系列“回报”产品。

注：以上数据综合自基金定期报告，截至2024年3月31日。基金过往业绩并不预示其未来表现。

排在首位的是金ETF（基金代码：518680），紧跟其后的是它的联接基金——富国上海金联接基金（A类：009504；C类：009505），第三位则是中证煤炭A（基金代码：161032）；此外，业绩排名靠前还包括了绿电50ETF（基金代码：561170）、富国全球科技互联网（基金代码：100055）、富国中证价值ETF（基金代码：512040），以及富国基金旗下偏债混合型——固收系列产品，如富国信享回报12个月持有A（基金代码：013678）、富国诚益回报12个月持有A（基金代码：012576）、富国稳进回报12个月持有A（基金代码：010029）。

再看看近1年的基金净值表现情况：

注：以上数据综合自基金定期报告，截至2024年3月31日。基金过往业绩并不预示其未来表现。

前三的位置仍旧是围绕黄金、红利主题的产品，此外，还有不少价值相关的产品如富国中证价值ETF（基金代码：512040）、银行ETF （基金代码：159887）、富国中证银行ETF（基金代码：515280）。

综合两项数据可以发现，当“红”不让的资产类别非常明晰：黄金飙涨了快一年，以煤炭为代表的资源类可以说是占尽了“红利”机遇，高股息资产如银行等，近一年表现也特别坚挺。

注：以上数据综合自基金定期报告，截至2024年3月31日。基金过往业绩并不预示其未来表现。

仔细看，这个表格，绩优的基金，都跟黄金、红利、价值等有关：

有富二家旗下的黄金代表产品，金ETF及其联接，有围绕价值的产品，如富国价值ETF及其联接，有高股息红利类资产的代表产品，各类银行相关ETF产品。此外，还有一类资产，那就是给投资者提供较为理想的理财解决方案、波动相对较小的偏债混合型产品，如富国信享回报、富国稳健回报、富国诚益回报等。

再细看，有一个产品，其投资方向和资产质地与前面几项截然不同，但已连续两次进入绩优基金列表，它就是富国全球科技互联网（基金代码：100055）。富国全球科技互联网近6个月、近1年的收益率分别为9.25%、9.47%，同期业绩比较基准收益率分别是-3.64%、-9.79%，近1年超额收益更是高达19.26%。

富国全球科技互联网阶段业绩表现：

注：以上数据来自基金定期报告，截至2024年3月31日。基金过往业绩并不预示其未来表现。

再看看它的长期业绩表现，也是一步一个阶梯，节节拔高，以相对业绩比较基准的超额收益数据为例，近6个月超额收益12.89%，近1年、近3年、近5年，超额收益率都犹如垒土，逐步走高。

注：以上数据来自基金定期报告，截至2024年3月31日。基金过往业绩并不预示其未来表现。

富国全球科技互联网股票(QDII)成立于2011/07/13，业绩比较基准为中证海外中国互联网指数收益率*80%+中证互联网指数收益率*10%+中债综合全价指数收益率*10%。近5个完整年度(2019-2023)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)分别为30.08%(29.59%)，57.70%(42.29%)，-12.85%(-41.85%)，-18.52%(-8.42%)，14.72%（-4.67%），数据来自基金定期报告，截至2023/12/31。期间基金经理变动情况：张峰(2011/07/13-2018/12/05)、张康康(2018/06/19-2020/01/10)、张峰(2019/06/21-2022/01/13)、宁君(2020/01/22至今)。基金历史业绩不构成对未来业绩的保证。

客官肯定也好奇，截至2024年1季度末，近1年沪深300、恒生科技指数下跌12.67%、19.20%（数据来自Wind），富国全球科技互联网如何做到了逆市上涨？

短期能快速上行的主要原因，基金经理在一季报中是这样阐述的：

本季度组合的AI相关美国和台湾公司表现良好，组合在回调中加仓了中国互联网公司。

资料来源：基金定期报告，截至2024年3月31日。仅代表基金经理该特定时点的观点，不构成投资动作和投资建议，且可根据市场情况变化而调整。

从更长期视角来看，它又做对了哪些呢？

报告期内基金投资策略和运作分析

本基金在2023年初增加了受益于AI科技浪潮的美国科技股票，取得了很好的收益率。同时具有出海故事的中国电商平台和游戏公司也为组合贡献了不错的收益率。3季度基金的持仓转向更加防守的布局，增加了中国运营商股票，降低了美国半导体股票仓位，因而错过了美股的部分涨幅。组合大幅跑赢了业绩比较基准，但涨幅明显低于纳斯达克指数。

对于2024年全年的展望，如何看？

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

中国市场经过三年的调整，大部分股票的估值水平都在较低的位置。市场估值中已经包涵了很多对未来的悲观预期，包括房地产和城投债带来的信用收缩风险、国际关系带来的经济增长压力和居民消费力下降的风险等等。从刚刚过去的春节消费情况来看，经济基本面的韧性比市场预期的更好。我们认为这种市场情况提供了一个很好的选股时机，适宜买入竞争优势强、成长确定空间大以及估值被低估的股票。

美国科技公司受益于此次AI科技浪潮，很多股票已经创出新高。我们特别关注AI技术的落地和应用带来的各个行业的投资机会。

资料来源：基金定期报告，截至2023年12月31日。仅代表基金经理该特定时点的观点，不构成投资动作和投资建议，且可根据市场情况变化而调整。

综合来看，它抓住了一个“与众不同”的投资机遇，那就是受益于AI科技浪潮的美国科技公司的一波成长机会。

AI带来的科技浪潮，还能卷出怎么样的新花样？正如基金经理在报告中所言：“AI技术的落地和应用带来的各行业的投资机会”。

立足当前市场，黄金价格或许令人望而却步，但高股息资产、红利型投资以及价值投资的潜力仍然值得期待。同时，让我们拓宽视野，关注那些全球科技互联网行业的投资机会，它们可能成为客官投资组合中的重要一环。这些机遇，以其全球多元化的特性和科技行业的前瞻性，可能在客官的理财“餐桌”上占据一席之地。如果客官之前未曾留意这一领域，现在正是深入了解的好时机。

风险提示：

金ETF成立于2020年7月6日，2021年至2023年完整会计年度的净值增长率及其业绩比较基准（上海黄金交易所上海金集中定价合约(合约代码:SHAU)午盘基准价格收益率）收益率分别为2021年-5.77%（-4.73%）、2022年8.46%（9.75%）、2023年16.29%（17.17%）。数据来自基金定期报告，截至2023年12月31日。基金过往业绩并不预示其未来表现。金ETF属于黄金ETF，金ETF主要投资对象为黄金现货合约，其风险收益特征与国内黄金资产的风险收益特征相似，不同于股票型基金、混合型基金、债券型基金和货币市场基金。金ETF表现与黄金价格相关性较高，需承担金价波动带来的相关投资风险，敬请关注投资黄金主题基金的特有风险。上海金ETF联接基金的目标ETF为富国上海金交易型开放式证券投资基金，上海金ETF联接基金为ETF联接基金，目标ETF主要投资对象为黄金现货合约，故风险收益特征与目标ETF相似，即与国内黄金资产的风险收益特征相似，不同于股票型基金、混合型基金、债券型基金和货币市场基金。请仔细阅读基金合同及招募说明书等法律文件，基金有风险，投资需谨慎。

富国上海金ETF联接A成立于2020/07/24，业绩比较基准为上海黄金交易所上海金集中定价合约(合约代码:SHAU)的午盘基准价格收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%。近2个完整年度(2021-2023)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)分别为-5.61%(-4.45%)，7.67%(9.29%)，14.41%（16.29%）数据来自基金定期报告，截至2023/12/31。期间基金经理变动情况：王乐乐(2020/07/24至今)、张圣贤(2020/07/24-2021/09/24)。基金历史业绩不构成对未来业绩的保证。

富国中证煤炭指数A成立于2015/06/19，业绩比较基准为中证煤炭指数收益率*95%+银行人民币活期存款利率(税后)*5%。近5个完整年度(2019-2023)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)分别为23.26%(10.47%)，15.42%(7.28%)，46.05%(40.90%)，15.80%(10.04%)、10.08%（3.20%），数据来自基金定期报告，截至2023/12/31。期间基金经理变动情况：王乐乐(2015/08/10-2020/01/10)、张圣贤(2017/11/27至今)。基金历史业绩不构成对未来业绩的保证。

富国中证价值ETF成立于2018/11/07，业绩比较基准为中证国信价值指数收益率。近4个完整年度(2019-2023)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)分别为23.59%(20.51%)，26.86%(14.99%)，26.68%(13.25%)，-10.53%(-13.66%)、10.50%（4.69%），数据来自基金定期报告，截至2023/12/31。期间基金经理变动情况：牛志冬(2018/11/07-2020/05/25)、王乐乐(2018/11/07-2020/05/25)、曹璐迪(2020/05/20至今)。基金历史业绩不构成对未来业绩的保证。

富国中证价值ETF联接A成立于2018/12/25，业绩比较基准为中证国信价值指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%。近5个完整年度(2019-2023)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)分别为20.40%(19.51%)，25.18%(14.34%)，24.93%(12.63%)，-9.76%(-12.92%)，9.23%（4.54%）数据来自基金定期报告，截至2023/12/31。期间基金经理变动情况：牛志冬(2018/12/25-2020/05/25)、王乐乐(2018/12/25-2020/05/25)、曹璐迪(2020/05/20至今)。基金历史业绩不构成对未来业绩的保证。

富国信享回报12个月持有期混合A成立于2021/10/27，业绩比较基准为中债综合全价指数收益率*80%+沪深300指数收益率*15%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*5%。2022至2023年两个完整会计年度的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)为-3.61%(-3.15%)、4.41%（-0.64%），数据来自基金定期报告，截至2023/12/31。期间基金经理变动情况：易智泉(2021/10/27至今)、张士扬(2021/10/27至今)。基金历史业绩不构成对未来业绩的保证。

富国诚益回报12个月持有期混合A成立于2021/08/20，业绩比较基准为中债综合全价指数收益率*80%+沪深300指数收益率*15%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*5%。2022至2023年两个完整会计年度的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)为-4.20%(-3.15%)、3.64%（-0.64%），数据来自基金定期报告，截至2023/12/31。期间基金经理变动情况：易智泉(2021/08/20至今)、张士扬(2021/08/20至今)。基金历史业绩不构成对未来业绩的保证。

富国稳进回报12个月持有期混合A成立于2020/09/07，业绩比较基准为中债综合全价指数收益率*80%+沪深300指数收益率*15%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*5%。近3个完整年度(2021-2023)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)分别为7.07%(0.24%)，-3.60%(-3.15%)，2.63%（-0.64%）数据来自基金定期报告，截至2023/12/31。期间基金经理变动情况：易智泉(2020/09/07至今)、张士扬(2020/09/08至今)。基金历史业绩不构成对未来业绩的保证。

富国中证绿色电力ETF成立于2023/03/02，业绩比较基准为中证绿色电力指数收益率。自成立起至2023年12月31日基金净值及业绩比较基准收益率为-3.74%（-5.78%）。数据来自基金定期报告，截至2023/12/31，自成立以来基金经理变动情况：张圣贤(2023/03/02至今)。

富国中证800银行ETF成立于2021/05/12，业绩比较基准为中证800银行指数收益率。2022—2023年两个完整年度的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)为-4.68%(-8.70%)、-2.28%（-7.25%），数据来自基金定期报告，截至2023/12/31。期间基金经理变动情况：王乐乐(2021/05/12至今)。基金历史业绩不构成对未来业绩的保证。

富国中证银行ETF成立于2020/04/01，业绩比较基准为中证银行指数收益率。近3个完整年度(2021-2023)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)分别为-0.86%(-4.41%)，-4.91%(-8.78%)，-3.12%（-7.27%），数据来自基金定期报告，截至2023/12/31。期间基金经理变动情况：张圣贤(2020/04/01至今)。基金历史业绩不构成对未来业绩的保证。

富国中证银行指数A成立于2019/05/10，业绩比较基准为中证银行指数收益率*95%+银行人民币活期存款利率(税后)*5%。近4个完整年度(2020-2023)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)分别为7.06%(-3.90%)，1.14%(-4.09%)，-4.34%(-8.26%),9.91%(5.17%)，数据来自基金定期报告，截至2023/12/31。期间基金经理变动情况：方旻(2019/05/10-2019/11/20)、王保合(2019/05/10至今)。基金历史业绩不构成对未来业绩的保证。

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