【银华基金】交易日报2024-04-12

【资金日评-4/12】

今日资金面整体宽松。早盘，大行股份制均有融出，利率隔夜在加权附近融出，信用隔夜1.9%位置成交；7天质押信用债开盘报价1.95%附近，价格降到1.90附近迅速成交，14天信用债1.95-2.0%附近，3M价格在2.1%附近，需求主要以隔夜和7d为主，其余期限需求较弱。午盘后资金面保持稳定，其中利率隔夜下至1.75%附近，信用债隔夜1.85%-1.90%位置成交，信用债7天1.90%附近，宽松直至尾盘。

中国央行今日进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。 今日无逆回购到期。

【4月12日利率债结果】

【口行结果】

1Y 240301X8 加权利率 1.6103% 全场倍数 2.72倍 边际倍数 1.16倍   

2Y 240302X3 加权利率 1.8926% 全场倍数 6.59倍 边际倍数 12.4倍   

7Y 240307X6 加权利率 2.2939% 全场倍数 9.84倍 边际倍数 6倍   

今日口行市场需求火爆，1Y费后1.7139，低二级11.6BP，2Y费后1.9353，低估值10.0BP，7Y费后2.3147，低二级4.0BP。

【国债结果】

5Y 240008 加权利率 2.05% 边际利率 2.07% 全场倍数 4.37倍 边际倍数 1.68倍   

今日国债市场需求尚可，5Y费后2.0831，低老券0.7BP。

2024/4/12短融发行结果

【2.33】24镇海投资CP001 1Y 5e AA+/-- 【2-3】

【2.8】24华山旅游CP001 1Y 5e AA/-- 【2.8-4】

【2.16】24立讯精工SCP002(科创票据) 0.49Y 5e AAA/-- 【1.96-2.16】

【2.35】24天齐锂业CP001 1Y 3e AAA/-- 【2.3-3.3】

【2.38】24海安开投SCP003 0.74Y 1e AA+/-- 【2-2.8】

【2.38】24江宁水CP001 1Y 3e AA/-- 【2.1-3.1】

【1.93】24中兴通讯SCP036 0.21Y 20e AAA/-- 【1.85-1.93】

【1.93】24中兴通讯SCP035 0.21Y 20e AAA/-- 【1.73-1.93】

【2.4】24宿迁经开SCP002 0.74Y 3.6e AA/-- 【2.3-3.5】

【2.08】24山东金融SCP002 0.63Y 10e AAA/-- 【1.9-2.08】

【2.38】24重庆临空SCP001 0.74Y 10.4e AA+/-- 【2-2.8】

【1.92】24京能源SCP002 0.47Y 20e AAA/-- 【1.7-1.92】

【2.23】24鄂长投SCP002 0.74Y 6e AAA/-- 【2-2.23】

【2.24】24财通租赁SCP001 0.47Y 5e AAA/-- 【2-2.24】

【3.5】24寿光金鑫CP002 1Y 6e AA/-- 【3.5-4.5】

【2.4】24宿迁新城CP002 1Y 1.5e AA/-- 【2.3-3.5】

【2.33】24象屿金象CP001 0.42Y 5e AAA/A-1 【1.8-2.6】

【2.33】24江西建材SCP001 0.49Y 5e AA+/-- 【2-2.8】

【2.25】24龙岩汇金SCP001 0.58Y 5e AA+/-- 【2.1-2.6】

2024/4/12信用发行结果

【2.97】24阜阳建投MTN001 5Y 10e AA+/-- 【2.6-3.6】

【2.57】24溧水经开MTN003 2Y 12e AA+/-- 【2.2-3.2】

【5】24光大嘉宝MTN001 1+1 10e AA+/-- 【4-5】

【2.6】24五矿集MTN001A 3+N 10e AAA/-- 【2.2-3】

【2.78】24五矿集MTN001B 5+N 10e AAA/-- 【2.5-3.3】

【2.5】24海恒控股MTN002 3+2 5.4e AA+/-- 【2.2-3.2】

【2.87】24鸿商产业MTN003 5Y 5e AA+/AAA 【2.8-3.5】

【2.95】24联发集MTN003 3+3 7e AA+/AAA 【2.5-3.4】

【2.85】24浙江交工MTN001 3+N 10e AAA/-- 【2.5-3.5】

【2.7】24中国水务MTN001A 3+2 2e AA+/-- 【2.2-3.2】

【2.96】24云能投MTN008 2.27Y 20e AAA/-- 【2.5-3.5】

【2.95】24渝高速MTN003 10Y 15e AAA/-- 【2.5-3.5】

【2.77】24硚口国资MTN002 3+2 3.12e AA/-- 【2.6-3.6】

【2.55】24通威GN004(科创票据) 2+1 5e AAA/AAA 【2.1-3.1】

【3.95】24昆明城建MTN001 1.67Y 15e AA+/-- 【3.2-5】

【2.93】24舟山交投PPN001 5Y 11.1e AA+/-- 【2.5-3.2】

【2.97】24无锡城建MTN001 10Y 14e AAA/AAA 【2.6-3.6】

【2.53】24中盐MTN003 3Y 5e AAA/-- 【2.3-2.9】

【2.55】24苏州高新MTN003A 3Y 5e AAA/-- 【2.2-3.2】

【3.5】24鲁宏桥MTN005 2Y 10e AA+/AA+ 【3.5-4】

【2.5】24萧山机场MTN001 3Y 10e AAA/-- 【2-3】

【2.68】24京城投MTN003 3+2 10e AAA/-- 【2.5-3.7】

【4】24海化集团MTN002 5Y 5e AA+/-- 【3-4】

【2.93】24新业国资MTN001A 3Y 1.5e AA+/-- 【2.5-3.5】

【2.99】24越秀集团MTN002 15Y 5e AAA/AAA 【2.6-2.99】

【2.85】24浙兴合MTN002 3+2 8e AA+/-- 【2.5-3.5】

【2.83】24青岛国信MTN005B 5Y 7e AAA/-- 【2.2-3.2】

【2.67】24鄂文旅MTN002 3Y 6e AAA/-- 【2.4-3.4】

【2.6】24攀钢集MTN001A(科创票据) 3Y 5e AAA/AAA 【2-2.9】

【2.9】24攀钢集MTN001B(科创票据) 5Y 5e AAA/AAA 【2.4-3.3】

【2.89】24陶都城投PPN002 3Y 4.85e AA/-- 【2.5-2.89】

【2.53】24市北高新MTN001 3Y 5e AAA/-- 【2.3-2.6】

【2.88】24青岛水务MTN002(蓝债) 3Y 3e AA/-- 【2.5-2.94】

【2.72】24临空港投PPN002 3Y 15e AA+/-- 【2.3-3.5】

【2.68】24台州交通PPN001 3+2 4.4e AA+/-- 【2.5-3.5】

【2.64】24福建港口MTN002 5Y 9e AAA/-- 【2.3-3.3】

【2.9】24长春公交MTN002A 3+2 10e AAA/AAA 【2.5-3.5】

【3.48】24长春公交MTN002B 5Y 10e AAA/AAA 【2.8-3.8】

【3.5】24重庆津沙PPN001 5Y 2.4e  【3.2-4.2】

一级市场（4月15日发行） （一级组）

4月15日

今日簿记利率债

利率债404.55亿=国债0亿+政金债210亿+地方债194.55亿

国债

无

农发

14:00-15:00

24农发贴现02 40亿元 91D - 荷兰式 

24农发03(增5) 80亿元 3年 2.12% 荷兰式 

24农发05(增发) 90亿元 5年 2.22% 荷兰式 

今日簿记地方债

一般政府债

10:30-11:10

24黑龙江债03 86.261亿元 7年 荷兰式

专项政府债

10:30-11:10

(再融资专项债) 24黑龙江债04 108.291亿元 7年 荷兰式

明日短融发行信息    

24华立SCP001 240D 2e --/AA+ 【2.50-3.00】

24未来科技SCP002 240D 2e --/AA 【2.00-2.35】

24高淳经开SCP005 270D 4e --/AA 【2.00-2.80】

明日中票发行信息    

24咸宁高新MTN001 1Y 10e --/AA 【2.50-3.50】

24泰达城发MTN001 2Y 9.55e AA+/AA+ 【2.90-3.90】

24肇庆国联MTN001 3Y 10e --/AA+ 【2.40-3.40】

24历下控股MTN001A 3Y 2e --/AA+ 【2.50-3.50】

24浦口康居MTN002 3Y 4e --/AA+ 【2.20-3.20】

24西岸旅游MTN001A 2Y+1Y 2.5e --/AA 【2.70-4.10】

24西岸旅游MTN001B 3Y 2.5e --/AA 【2.80-4.30】

24海发宝诚MTN002 3Y 8e --/AAA 【】

24川高速MTN005(乡村振兴) 5Y+5NY 10e --/AAA 【2.40-3.40】

24济南高新MTN002A 3Y+2Y 10e AAA/AAA 【2.10-3.10】

24济南高新MTN002B 5Y 10e AAA/AAA 【2.50-3.50】

24历下控股MTN001B 5Y 2e --/AA+ 【3.00-4.00】

24合建投MTN003 5Y 15e --/AAA 【2.30-3.20】

24临汾投资MTN003 3Y+2Y 5e --/AA+ 【3.00-4.10】

24衢州交投MTN001 5Y 3e --/AA+pi 【2.50-3.00】

24钦州开投MTN001A 3Y+2Y 4.38e --/AA 【3.50-4.50】

24钦州开投MTN001B 5Y 4e --/AA 【4.00-5.50】

24拉萨城投MTN001 5Y 2.8e --/AA+ 【】

24津城建MTN017 5Y 10e --/AAA 【】

24江西交投MTN005A 10Y 10e AAA/AAA 【2.50-3.10】

24大唐集MTN003 10Y+10NY 10e AAA/AAA 【2.40-3.40】

24江西交投MTN005B 15Y 10e AAA/AAA 【2.70-3.30】

4月15日

今日簿记ABS

中铁信托先锋1号应收账款资产支持专项计划2期资产支持证券(可续发型)

主承：华西证券

时间：

先锋1B02 8.77亿元 1年 2025/04/21 AAA

国升正元2号供应链第2期资产支持专项计划资产支持证券

主承：中信建投/首创证券/光大证券/申万宏源

时间：

国正02优 2.08亿元 1年 2025/04/15 AA+

国正02次 0.01亿元 1年 2025/04/15 - 联合资信 

其它金融机构债

无

今日簿记企业债

无

今日簿记公司债

24国联G1-小公募 国联集团 4月15日 5亿元 (未设基础规模) 5Y -/- 无担保 华英证券,华泰联合证券,中信证券,中金公司 2.2-3.3 上交所 

24民生G1-小公募 民生证券 4月15日 15亿元 (未设基础规模) 2Y AAA/AAA 无担保 海通证券 2-3 上交所 

24润药01-小公募 华润医药商业 4月15日 合计发行30亿元 (未设基础规模，可回拨) 3Y /AAA 无担保 中信证券,中金公司 2.2-3.2 上交所 

24润药02-小公募 华润医药商业 4月15日 合计发行30亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y -/AAA 无担保 中信证券,中金公司 2.4-3.4 上交所 

山东省土地发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第三期)(品种一) 4月15日 合计发行10亿元 3Y 2.40%-3.40%（含上下限） /AAA 无担保 国泰君安,中信证券,中泰证券 上交所

山东省土地发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第三期)(品种二) 4月15日 合计发行10亿元 5Y 2.60%-3.60%（含上下限） -/AAA 无担保 国泰君安,中信证券,中泰证券 上交所

上饶创新发展产业投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 4月15日 14.6亿元 3Y+2Y 3.30%-4.30% /AA+ 无担保 上海证券,甬兴证券,国开证券,国融证券 上交所

寿光市惠农新农村建设投资开发有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 4月15日 3.4亿元 5Y 3.50%-5.50% -/AA+ 无担保 国投证券,开源证券 上交所

长沙经济技术开发集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 4月15日 10亿元 3Y+2Y 2.50%-3.50% /AA+ 无担保 财信证券,华泰联合证券 上交所

周口市投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行短期公司债券(第一期) 4月15日 5亿元 365D 2.30%-3.20% -/- 无担保 天风证券 上交所

今日存款价格进一步下行，非银少量参与，交投一般。

今天短利率交投一般，收益整体下行。1Y以上期限交投活跃，收益震荡下行。

今日地方债交投一般，长券成交稍多。

今日NCD交投活跃度较高，收益率先下后上，波动较大。总体来看各期限收益率基本均有下行。具体来看，5月到期1.93；6月到期1.90；9月到期1.945；12月到期2.00；明年3月到期2.07；明年4月到期2.08；

银行间银行间短债市场今日情绪很好，收益率延续下行，二季度品种ofr较少，各期限成交基本围绕估值减点3-5bp左右。AAA二季度到期品种成在2.0附近，3季度在2.05-2.1上下。各期限买盘以基金为主。

今天中票日间交投活较跃，收益下行明显，成交围绕估值减点3-5BP。

今日公司债企业债交投活跃，收益继续下行，午后稍有反弹 ，需求主要关注1-3年附近AAA、AA+品种和3-5年AAA品种，成交在估值-3附近。银行债交投活跃，收益继续下行，收盘成交在估值-5附近。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰、赵璇

一级组：宋达、洪磊、王智飞

线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、武毓捷、李恺天、张鲲翼

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