基金回血了，但先别着急加仓！

今年倒数第二个交易日，市场总算没让大家失望。

截至今日收盘，上证指数上涨1.38%、沪深300上涨2.34%。

以BC电池、HJT电池板块为代表的新能源成为最亮的崽，涨停一片。

Bo姐看到网上一个比较有意思的言论：为什么是今天大涨，明天不行吗？

有人回答，大概意思是，提前一天调仓，基金年报中的行业占比才算数。之前漂移的新能源基金，得把仓位加回来。

没有实证，姑且一听。。。

那么，新能源这波持续性如何？我们明年一季度又该怎么买基金呢？

新能源基金回血

今天新能源大涨，坚守在新能源领域的基民也是可以回口血了。

当然，比起这两年新能源的下跌，这还是远远不够的。

可以看到，中证新能源指数在过去两年的表现可以说是非常惨淡，2022年跌幅为30.86%，2023年跌幅超过40.36%。

数据来源：同花顺iFind，截至2023.12.27，指数选取中证新能源指数（000941.CSI）

相比之下，同期沪深300跌幅都要小很多，两年分别下跌21.63%、13.83%。

在bo姐看来，新能源依然有高成长性，但短期压力还是蛮大的。

前些年碳酸锂供不应求，价格搞到60万一吨，谁来生产都是暴利，哪怕质量次一点也无所谓。

这导致很多厂商甚至故意囤货待涨，还有一大批本来不产碳酸锂的公司，纷纷买矿、开工。

但是，碳酸锂的需求没有他们想的那么多。于是价格就直接被这些小厂搞崩了，现在跌到只有10万一吨，导致全行业都很难赚到钱。

光伏基本上也是类似的情况。

所以这些行业，后来的表现远远不及预期。不得不说，我们在把价格干下来这件事上，确实非常专业。擅于卷死同行，累死自己。

所以大家对新能源，一定不要被单纯的需求、销量数据迷惑，关注的重点应该是厂商的出货价格。

现在还是要谨慎一些，如果想布局新能源，还是选一些防御能力较强，能做出超额的，最好是分散买多个行业的。

Bo姐筛了一下，主要有这些产品：

其中，富国新材料新能源混合A最出彩，两年累计超额高达72%，其中2022年超额收益为30.23%，2023年超额达到42.23%。

今年以来，徐智翔逐渐减少了新能源的配置，但仍然是产品第一大行业。

在行业下跌阶段，逐渐减持的基金还有中银智能制造股票A、宏利周期混合、圆信永丰大湾区A，都把新能源占比降到了一个比较安全的区域。

在行业厮杀较为惨烈的时候，适当降低一些仓位，还是比较聪明的做法。既避免踏空，又能控制下回撤。

此外，也有比较硬核的基金经理，像易方达的祁禾，新能源行业占比一直稳定在35%左右，但一样斩获较高的超额收益。相比中证新能源指数，2022、2023年超额收益分别为13.03%、21.65%。

明年买什么？

最后再来聊一下明年的基金操作策略。

今天虽然大涨，但接下来的一个月还是要谨慎一些。

从历史来看，1月份的投资胜率并不高，机会往往是稍纵即逝，难以把握。

上市公司年报预告披露的高峰期主要集中在1月的中下旬，在这之前，很多人因为担心业绩爆雷，会先观望。

待预告披露完以后，各行业的基本面也初步显露，资金也会有选择性的进场，那些业绩增长较快行业往往比较受资金青睐。

这时候，“困境反转”类的公司也会相继被发掘，很容易演绎出一波涨幅较好的行情。

有句话说的好，利空出尽是利好。2023年的大跌，资金出逃、行业利空、悲观情绪等一系列负面因素相继得到缓和，随着两会的召开，相信利好政策也会陆续放出。

信贷投放量比较高，资金的流动性也会有明显好转。

利好的逻辑就是这样，这也是有数据支持的。

根据天风证券统计数据，春节到两会期间，以万的全A、中证500、中证1000为代表的宽基指数上涨的概率最大。

数据来源：wind，天风证券，下同

风格方面，相比于大盘指数，小盘指数和中盘指数更占优。

具体到板块层面的话，信息技术、医药保健以及日常消费这三个板块的胜率排名靠前。

最后总结一下，往年春节躁动往往都会迎来一波行情，在这个时候选择胜率较高的板块，确实能回一大口血。

腰里还有子弹的投资者，先别着急把子弹打光，抓住春节到两会期间的机会才是正道。

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