【投资价值评分】芯源微 688037

上市公司投资价值评分-估值版

芯源微

更新评测日：23/10/30

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公司出镜（

基于2022年报&2023年三季报

）

芯源微自上市以来3.9年的光阴里，市值由54亿走至当前的205亿，复权股价年化回报率：37.60%，同期沪港深500指数年化：-8.71%

历史回报率

公司上市以来，近十年、近七年、近五年的复权股价年化收益率与同期有效参照规模指数对照如下表：

不适用

环球可比公司市值和估值

参照行业为“晶圆制造设备”的当前可比公司共计21家，当前时点该行业市值最高为荷兰的阿斯麦，市值1.67万亿人民币。

该行业中位数市值356亿，最小值44.33亿；中位数市盈率29倍。

芯源微 当前市值205亿，位列第16位；市盈率74倍。

营收结构占比图

观察各项业务规模大小及各自的毛利率水平

第一主营业务光刻序工序涂胶显影设备占营收比权重为55%，近三年同比增幅分别为：111%、114%、50%；当前毛利率35%。

第二主营业务单片式湿法设备占营收比权重为40%，近三年同比增幅分别为：-20%、281%、90%；当前毛利率39%。

整体业务当前毛利率：40%；净利率：16%。

营收权重&地域占比

观察各项主营业务占营收比例，思考公司是均衡发展还是依赖单一产品，国内和海外的营收占比趋势等。

盈利能力&资本回报率

(战略关注以下四个指标持续在15-20%之上的企业)

战略关注净利率、ROE、ROIC指标持续在15-20%之上的企业；

毛利率为大厦之基，绝对值过小谨慎对待。往往会耗费较大的时间成本。

营收&净利润分段增长率一览

最新季度披露十大股东、股东户数&机构持股

最新季度机构持股占比为【56%】；近三年机构持股占比均值为47%

最新股东户数为1.36万户；近三年股东户数均值为1.00万户。

注：图中柱图为部分机构持股；折线为全部机构持股比例。

以上图表数据来源：iFinD&宏赫臻财整理

大额解禁日提醒：限售股解禁完毕。

宏赫臻财基本面运营六指标

柱图越低越好，低于红色线为优秀。

关注六指标中有4-5项在红色优秀线以下的企业为好。

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此文为简略估值版，由于精力所限，我们日拱一卒的研究中难以将每家公司都呈现标准图文版推送，投资者若需要所选公司的深度研究可联系WX：honghe918定制完整版研究。或点这里=>【定制上市公司投资价值评分】

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估值评测表

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