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![](http://n.sinaimg.cn/spider20231012/483/w900h383/20231012/ba6b-207d7a8e6a33b857b363397adbbd4200.png)
国家队终于还是出手了。
昨晚,农业银行、中国银行、建设银行、工商银行发布公告称,控股股东汇金公司于10月11日通过上海证券交易所交易系统增持该行A股股份。bo姐算了下,四家银行合计金额为24.77亿元。
金额虽然不多,但信号很明确,大家都很兴奋。今天网上也有很多分析文章,甚至有一位大V的标题起的是“乐观点,现在买入可能翻倍!”
底部还没正式确立,谈翻倍确实是有点早了。不过,抄底应该是可以提上议程的事情。
当前这个阶段,应该重点关注哪些板块呢?哪些基金经理可能比较擅长接下来的行情呢?今天bo姐就简单给大家分享一下。
短期来看,如何投资银行股?
我们先来研究下直接受利好影响的银行板块。
国泰君安统计了历史上汇金增持后,银行板块的整体表现,如下:
![](http://n.sinaimg.cn/spider20231012/538/w1080h258/20231012/d7ba-3aa89d5bea697d18b591ee7234ad72f9.png)
可以看出,短期内,银行股的市场反应是比较好的。除2013年外,其余年份坚持持有60-100天的银行股,都能够获得较好的收益。
不过,如果从中期表现来看,银行板块就并不是必然上涨的了。特别是2009-2013年的几轮增持,可以说是越买越跌,每次反弹后,股价仍然会创出新低。
![来源:中金公司](http://n.sinaimg.cn/spider20231012/65/w1080h585/20231012/66c1-cdbe7683224d53f1cb6681e8746b51f7.png)
因此,短期内我们确实可以关注一些与银行相关的基金产品,但也要注意持有期限。持有很长时间的话,确定性反而可能下降。
目前,比较集中投资于银行的基金经理,主要有中泰的姜诚和国富的赵晓东。其中姜诚长期关注顺周期板块,赵晓东则长期持有中小型银行,大家可以关注相关产品的C类份额。
还有哪些行业会涨?
今天bo姐在网上也读到一个逻辑,说4.77亿对于银行股的体量来说太小了,所以汇金的增持没什么效果。
这位朋友对数字的理解是OK的,但他可能对我们的调控手段还是不太了解。
汇金的增持,本来就不打算直接利好银行,而是想传达出“我们认为股市目前点位过低,我们已经注意到这个现象,将来打算出台更多利好措施”的信号。
其实这就是大家经常听到的“引导市场预期”。从结果来看,今天各路大V的文章都很正面,增持的效果已经达到了。
从指数层面上来看,中金公司的研究表明,汇金每次发布增持公告后,指数几乎都会在短期出现企稳或反弹。
历次指数表现和领涨板块如下:
![来源:中金公司,2013年以下跌后第一波反弹的高度计算](http://n.sinaimg.cn/spider20231012/248/w697h351/20231012/38a5-d00376b05fb1687939111a1818a8671e.png)
可以看到,领涨的板块是各不相同的,而且银行确实也并不一定是涨幅较大的品种。当时的热点板块,如2008年的煤炭、2013年的传媒,还有预示牛市到来的券商,表现可能会更好一些。
从中长期维度来看,场内场外资金更加关注的并非银行,而是真正的主线板块。
那么,哪些板块可能会是主线呢?
哪些板块可能是主线?
可能这里有很多朋友都是刚入市的,投资经历并不丰富。
其实,从历史上的主线行情来看,从2013年的手游,到近年来医药、半导体、新能源等主线行情,全部都是结合了产业发展、技术突破、政策支持三大因素的。
相比产业发展不够快或政策支持不够猛的中小型主线,如白酒、家电、定制家居等,前者行情持续时间更长,头部也更加复杂,赚钱效应更是要好得多,有时还会催生出10倍股。
而从当前形势来看,集齐三大因素的行业并不多,主要就是人工智能、半导体、创新药和高端制造业。总体而言,就是硬核科技领域的一些分支。
今年以来收益靠前,且重仓板块为“人工智能”的产品主要有:
![来源:同花顺iFinD](http://n.sinaimg.cn/spider20231012/662/w1080h382/20231012/e323-a0a54c654ff6b0e35cefb8de080da312.png)
其中,金鹰陈颖收益率、夏普率一枝独秀,值得重点关注。嘉实信息产业、德邦半导体产业也不错。
今年以来收益靠前,且业绩比较基准指数中含有“医药”字样的基金主要有:
![来源:同花顺iFinD](http://n.sinaimg.cn/spider20231012/638/w1080h358/20231012/ea1b-f4e50d2e4a1b19208e94e5a5465311c1.png)
其中,红土创新医疗保健股票整体竞争力较强,值得重点关注。圆信永丰肖世源、易方达杨桢霄、宝盈姚艺、鹏华金笑非、工银王筱苓今年收益为正,表现较好,可以关注。
今年以来收益为正,且重仓概念为高端制造的基金仅1只,且该产品第一季度未重仓高端制造业,持仓行业不稳定,故不列举。
限于篇幅,今天先跟大家聊到这里,明天见!
![](http://n.sinaimg.cn/finance/cece9e13/20200514/343233024.png)
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