【万份红包】全市场首批！这只基金也有“KPI”

复工第一周，这只基金先“卷”了起来。

与传统收取固定费率的基金不同，本次新发的汇添富积极优选三年定开混合创新浮动费率机制，力求与持有人实现利益共享、风险共担。

Trip.01

一场新颖的双向奔赴

作为信托关系的两个主体，基金持有人与基金管理人如何才能更好地手挽手，一起走呢？让利型基金是一种新颖的尝试。

以汇添富积极优选三年定开混合为例，本基金的管理费率与基金业绩直接挂钩，当封闭期年化收益率为负时，本基金仅收取每年0.5%的管理费，远低于当前多数偏股型主动管理型基金1.2%/1.5%的费率水平。即使基金在封闭期内获得了正收益，但封闭期若年化收益率低于或等于业绩考核基准，本基金也仅收取1%的基础管理费。除非本基金的封闭期年化收益率为正并超越业绩基准，才能在1%的基础管理费以外，将超额收益部分的20%计提为年化业绩报酬，且年化业绩报酬的上限设置为1%。

举个例子，若基金在封闭期结束时超额收益率为2%，则会在1%的基础管理费以外再计提2%*20%即0.4%的业绩报酬；而即使基金封闭期结束时的超额收益达到20%，也只会在1%的基础管理费率以外再按照上限收取1%的业绩报酬。

或许有小伙伴好奇本基金的考核基准，小汇也在此列出这只基金的“KPI”，取固定的年化收益率与浮动的业绩比较基准年化收益率中较高的那一方，具体而言就是年化收益8%及同期业绩比较基准（沪深300指数收益率*55%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*15%+中债综合指数收益率*30%）年化收益率的熟高者。

封闭期基金基础管理费中50%的部分为基金管理人的固定管理费，另外50%的部分为基金管理人的或有管理费，或有管理费将根据基金封闭期内净值增长情况决定是否支付给基金管理人。若基金份额的期末净值小于或等于期初净值，则该封闭期内的或有管理费全额返还至基金资产。

本基金公布的基金份额净值为按1.0%/年收取管理费的净值。

详细规则请查阅基金法律文件。

除了浮动费率制，汇添富积极优选三年定开混合还有一条比较特殊的规则，即暂停运作机制，可依运作实际情况选择“休眠”，坚持持有人利益为先。

依然以一个例子说明，混合基金一般需要保持至少60%的权益投资仓位，因此不可避免地会受到股市波动的影响，如果将来某时点管理人判断资产价格过高，可以主动选择暂停运作，将基金份额全部赎回，待判断资产价格回归合理后再重启基金运作。

注：详细规则请查阅基金法律文件。

总结一下，一方面，让利基金在业绩不达考核基准时会通过收取较低费率向持有人释放“实际利益”，而更重要的一点在于，将管理人报酬与基金业绩直接挂钩，有助于更好地实现双方利益共享、风险共担。

Trip.02

当前是布局的好时机么

费率以外，投资自然还应该重视本身的价值，其中投资时点的选择或许也是重要一环，当前常有黑云压城的A股是否仍值得留恋呢？

政策层面看，八月末开始监管层频频释放“实利大招”，凸显支持股市发展决心。从历史上看，市场的悲观情绪释放需要时间，但别人恐惧之时或许正是我们贪婪的机会。

估值水平看，股海浩浩荡荡，大A起起落落。历史上，A股隔几年便常在经济周期、企业库存周期、投资者预期等等因素的综合作用下完成一轮循环，历史上的相对底部区域，优质资产价格被压到很低，市场预期也极度悲观，但其中却常常隐藏着上行周期中戴维斯双击的可能性。结合现实，从今年六月初开始，万得300除金融指数的股债收益差再次来到接近历史极值的-2X标准差附近，上几次来到这个位置，分别是12年9月、16年1月、19年1月、20年3月等市场阶段性低点。

数据来源：第四季度A股市场投资策略：不建议过度聚焦美债，核心关注低PB分位数因子，天风证券，2023/10/7。

现实数据也在一定程度上印证着经济的复苏趋势，据国家统计局公布的数据，9月份，制造业采购经理指数（PMI）为50.2%，比上月上升0.5个百分点，重返扩张区间。非制造业商务活动指数为51.7%，比上月上升0.7个百分点，非制造业扩张力度有所增强。同时，当月规模以上工业企业实现利润总额6464.3亿元，同比增长10.1%。

与生产端相对应，刚刚过去的中秋国庆假期在需求端向大家展示了内需的修复趋势，据文化和旅游部数据中心测算，8天假期国内旅游出游8.26亿人次，按可比口径同比增长71.3%、较2019年增长4.1%；实现国内旅游收入7534.3亿元，按可比口径同比增长129.5%、较2019年增长1.5%。

前几年火了一把的“歪嘴龙王小短剧”中有个三年之期的梗，待三年封闭期结束，于低潮期启程的汇添富积极优选三年定开混合是否也能被“恭迎归位”呢？且让我们拭目以待。

Trip.03

出游看导航，投资看经理

在刚刚过去的双节中，大家最常听到的一句话或许是“导航开始，正在前往xxx，预计需要xx分钟”，各种地图软件的普及极大地缓解了我们的出行焦虑，而在投资中，我们也需要这么一个“导航软件”，指引我们前往财富的新源泉，基金经理毫无疑问便是这样的一个角色。

下面就让小汇向大家介绍一下汇添富积极优选三年定开混合的基金经理张朋吧~

作为一位中生代经理，张朋有着11年证券基金从业经验，约5年投资管理经验，在初任基金经理之时便是A股一轮周期中的下跌-修复阶段，对于复苏期的资产配置或许更有心得。

张朋毕业于复旦大学，拥有微电子学学士、管理学硕士学位，出于学习上的经历，张朋在投资上也是成长味儿十足，深耕成长股领域，专业底蕴深厚，广泛覆盖消费、TMT、高端制造、医药等多领域。善于基于公司竞争优势和行业中长期趋势评估企业价值，寻找产业趋势下的高成长股票。

在投资框架上，张朋坚持把握三点原则，追求中长期复利：

//以深入的企业基本面分析为立足点，挑选成长性突出、具备持续成长能力和护城河且估值合理的公司，做中长期投资布局。

//坚持从基本面出发，相对左侧布局高质量证券，同时注重组合波动和回撤控制，力争在高收益和可控的波动之间取得平衡。

//坚持严格的选股标准，精选高质量证券，本身就是有效的风控手段；坚持分散投资，即使最看好的子板块，也会控制投资比例上限；坚持定期纪律性检视，进行不同板块的对比和动态平衡。

张朋于2020年加入汇添富基金，在本轮市场调整周期中，张朋所管理的产品也有着较好的净值表现，体现出了较强的回撤控制能力。

过去一年市场震荡不止，沪深300下跌3.73%，中证500下跌3.27%，中证1000下跌8.45%，张朋两只代表作过去一年(2022/8/1-2023/7/31)取得正收益且均排名位居同类前5%！

数据来源：基金各年年报及2023年二季度报告，截至2023/6/30。过去一年（2022/8/1-2023/7/31）业绩经托管行复核，2022/8/1-2023/7/31，排名来自海通证券，《基金业绩排行榜》，汇添富精选核心优势混合排名132/2550，主动混合开放型；汇添富品牌价值一年持有混合119/2550，主动混合开放型。

基金有风险，投资需谨慎。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现，也不构成本基金业绩表现的保证。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。张朋管理的基金业绩表现如下：汇添富移动互联股票（自2020/12/22起管理）自2014-08-26成立以来各年以及2023上半年业绩和基准分别为(%)：16.1/14.68、75.62/48.47、-29.87/-22.52、-9.72/2.52、-34/-26.11、52.46/46.26、59.66/34.13、11.48/3.47、-32.09/-27.79、10.64/22.22。添富港股通专注成长（自2021/9/28起与陈健玮共同管理）自2017-11-10成立以来各年以及2023上半年业绩和基准分别为(%)：-24.97/-3.54、10.26/7.62、38.24/-5.02、-14.63/-9.12、-12.42/-3.37、-15.65/-0.05。汇添富精选核心优势一年持有混合A（自2021/9/7起与王栩共同管理）自2021-09-07成立以来各年以及2023上半年业绩和基准分别为(%)：3.45/-2.26、-18.21/-11.84、-3.36/0.29。汇添富品牌价值一年持有期混合（自2021/12/21起与郑慧莲共同管理）自2021-12-21成立以来各年以及2023上半年业绩和基准分别为(%)：-6.13/-12.57、-4.04/0.05。

基金费率让利，市场较低估值，还有中生代绩优基金经理来掌舵，这个时点，就让我们一起“开始导航”吧？

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风险提示: 基金有风险，投资需谨慎。本宣传材料所涉任何证券研究报告或评论意见在未经发布机构事前书面许可前提下，不得以任何形式转发。所涉相关研究报告观点或意见仅供参考，不构成任何投资建议或咨询，或任何明示、暗示的保证、承诺，阅读者应自行审慎阅读或参考相关观点意见。基金的过往业绩不预示未来表现，投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件以详细了解产品信息。本文件所涉及的资料来源及观点皆被汇添富基金认为可靠，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本文件中的观点和预测仅代表我们的判断，不构成任何投资建议或实际的投资结果。我们也不保证当中的观点和预测不会发生任何调整或变更。本基金属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成未来本基金业绩表现的保证。本基金以定期开放方式运作，封闭期为三年，在封闭期内，本基金不办理申购赎回业务。本基金的基金管理费由基础管理费和业绩报酬两部分组成，而基础管理费、业绩报酬取决于基金封闭期内净值增长情况及年化收益率情况，因此投资者在认/申购本基金时无法预先确定本基金的整体管理费水平。本基金公布的基金份额净值为按1.0%/年收取管理费的净值。本基金封闭期内（封闭期最后一天除外）披露的基金份额净值为已扣除或有管理费但未扣除基金管理人业绩报酬前的基金份额净值，可能因为封闭期最后一天或有管理费划归基金资产或计提业绩报酬导致基金份额净值发生波动。投资者实际可得的份额净值可能与披露净值不同。投资者实际赎回金额，以登记机构确认数据为准。虽然本基金采用浮动管理费加提取业绩报酬的模式，但这并不代表基金的收益保证，即封闭期到期时，存在年化收益率低于8%甚至为负的可能性。

风险揭示书：

在投资基金产品前，请仔细阅读。

尊敬的投资者：

投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。

您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。

根据有关法律法规，汇添富基金做出如下风险揭示：

一、依据投资对象的不同，基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。

二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。

三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

四、特殊类型产品风险揭示：

1.如果您购买的产品为养老目标基金，产品“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，产品不保本，可能发生亏损。请您仔细阅读专门风险揭示书，确认了解产品特征。

2.如果您购买的产品为货币市场基金，购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。

3.如果您购买的产品为避险策略基金，请注意该基金通过一定的避险投资策略进行运作，同时引入相关保障机制，包括但不限于基金管理人与符合条件的保障义务人签订风险买断合同或其他经中国证监会认可的其他保障机制。在避险策略周期到期时，基金管理人力求避免基金份额持有人投资本金出现亏损。但避险策略基金引入保障机制并不必然确保您投资本金的安全，基金份额持有人在极端情况下仍然存在本金损失的风险，例如保障义务人未能按照风险买断合同约定履行差额补足责任就属于可能存在本金损失的极端情形。

4.如果您购买的产品投资于境外证券，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

5. 如果您购买的产品以定期开放方式运作或者基金合同约定了基金份额最短持有期限，在封闭期或者最短持有期限内，您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。

6.如果您购买的是指数基金, 请注意标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。

7.如果您购买的是ETF联接基金，请注意尽管该基金为目标 ETF 的联接基金，但不能保证本基金的表现会与目标指数和目标 ETF 表现完全一致。

8.如果您购买的是科创板主题基金，请注意基金投资国内上市的科创板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

9、如果您购买的是定增主题基金，请注意该基金可参与上市公司定向增发，而定向增发获得的股票通常有流通受限期限，流通受限期限将影响股票的及时变现，进而对本基金的收益实现造成负面影响。

10、如果您购买的是港股主题基金，请注意该基金投资范围包括港股，会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。汇添富基金提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

六、上述基金由汇添富基金管理股份有限公司（以下简称“基金管理人”）依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。本基金的《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等公告信息文件已通过基金管理人网站（www.99fund.com）和中国证监会基金电子披露网站（http://eid.csrc.gov.cn/fund）进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。

祝您身体健康，投资快乐！

                                              汇添富基金管理股份有限公司

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