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近日,备受市场瞩目的科创100ETF正式获批,科创100ETF(认购代码:588193)拟于2023年8月28日至2023年9月1日发行。科创100ETF跟踪上证科创板100指数,与科创板50指数共同构成了上证科创板规模指数系列。
一问
科创100指数是什么?
科创100指数从上海证券交易所科创板中选取市值中等且流动性较好的100只证券作为样本,反映科创板市场不同市值规模的上市公司证券的整体表现。指数单只成分股权重不超过10%,前五大成分股权重合计不超过40%。
科创100指数成分股每季度调整一次,相比于大部分主板指数成分股的每半年调整一次,科创100指数保持了较快的迭代更新速度。(数据来源:中证指数有限公司)
科创100指数是继科创50指数后第二只科创板宽基指数,囊括了科创板中层市值和流动性较好的优质标的,填补了科创板中层市值指数ETF产品的空白。
二问
科创100ETF投资哪些行业?
从科创100指数行业分布来看,截至2023年8月16日,按照申万一级行业分类,科创100指数中权重排名靠前的行业为医药生物(25.29%)、电子(23.58%)、电力设备(19.72%)、机械设备(11.83%)等硬科技赛道,聚焦前沿尖端科技。对比科创50指数可以看出,科创50指数近一半权重集中在电子板块(49.47%),医药生物与机械设备板块占比显著降低。
从近两年的维度来看,医药生物与机械设备板块回调幅度较大,当前处于历史较低估值分位,配置安全边际较高,随着后续政策支持力度加大,有望迎来估值修复。相对科创50指数,科创100指数行业分布更加均衡,广泛覆盖科创板核心板块,受单一行业影响较小,是投资科创板整体表现的有力工具。
![](http://n.sinaimg.cn/sinakd20230829s/117/w1049h668/20230829/9e1f-558b377ff8689fefc998fb1c652f5444.png)
三问
为什么说科创100ETF聚焦尖端科技、硬核创新?
从科创板创立理念来看,在上市融资标准方面,科创板强调科创属性,坚守“硬科技”定位,聚焦于战略新兴产业领域,近年来,已形成一批以信息产业、生物产业为代表的尖端科技产业集群。
科创100指数涵盖了一批研发能力强、营收增速高、创新潜力大的中小市值股票,行业分布与国家重点支持的六大领域息息相关,涵盖了一批医药、电子、机械等尖端科技公司,具有较高的配置价值。
![](http://n.sinaimg.cn/sinakd20230829s/138/w1080h658/20230829/efa3-034ab6336eff0b17ceb923c21260bc8b.png)
四问
科创100指数与科创50指数有何差异?
从行业分布来看,科创50指数近50%权重集中在电子行业,相比之下,科创100指数更加均衡地配置医药生物、电子、电力设备、机械设备等行业。
从市值分布来看,截至2023年8月16日,科创100指数样本总市值主要分布在50亿元至280亿元之间,其中市值规模低于200亿元的样本占比86%。样本市值的中位数约为130亿元,介于中证500指数和中证1000指数之间,与科创50指数样本的市值中位数354亿元形成显著差异。
![](http://n.sinaimg.cn/sinakd20230829s/164/w1080h684/20230829/a506-ed04c015e8fb950b057cc6a8a6dea261.png)
五问
科创100ETF高科技属性来源何处?
科创100指数样本公司2022年度合计研发投入289亿元,占营业收入比例平均达到19%,样本公司近三年营业收入年均复合增长率高达38.9%,研发强度与营收增速均高于科创板市场平均水平。
研发是高科技行业公司的命脉,对研发创新的高度重视支撑科创100指数样本公司不断发展自身业务、提升核心竞争力、拓宽科技护城河,指数创新潜力与未来成长性值得关注。
![](http://n.sinaimg.cn/sinakd20230829s/52/w1032h620/20230829/5234-280481fab57cf9e82d2d474842f43aa5.png)
六问
科创100ETF有何投资价值?
历史业绩看,科创100指数营收增长中枢在40%左右,与科创50指数并无明显差异。同时,科创100指数的盈利能力较为出色,净资产收益率一度超过科创50指数,ROE中枢约为10%,相较于科创板整体表现处于领跑地位。科创100指数成分股收入增长较快、盈利能力较强,是投资高科技成长企业的重要选择。
![](http://n.sinaimg.cn/sinakd20230829s/763/w1080h483/20230829/9349-c22f4bb93d88356a49af49906397b86f.png)
七问
什么时候可以认购科创100ETF(588193)?
科创100ETF(588193)将于2023年8月28日至2023年9月1日发行,其中网下现金认购及网下股票认购时间为2023年8月28日至2023年9月1日,网上现金认购为2023年8月30日至2023年9月1日。
八问
当前是配置科创100指数的时点吗?
从估值角度看,当前剔除亏损企业后的科创100指数市盈率在40倍中枢水平震荡,2021年以来的估值分位数仅24%。细分行业上,科创100指数中计算机、电子等行业的估值处于中位,而机械、化工、电新等具备高成长空间的行业当前估值分位数尚不足10%。
在政策支持科技创新发展、多数行业处在估值重塑周期等利好背景下,科创100指数有望吸引更多中长期资金流入,具备长期配置价值。
![](http://n.sinaimg.cn/sinakd20230829s/784/w1080h504/20230829/00f0-6309960010e00291f1feeedb08dcaf20.png)
![](http://n.sinaimg.cn/sinakd20230829s/219/w1080h2339/20230829/634f-43f4cda2a912fc3ebb13668eaa33baf2.jpg)
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