调研汇总：睿远基金、睿郡资产、聚鸣投资等295家机构调研水羊股份

1、水羊股份

重点机构：聚鸣投资、睿远基金、华夏基金、睿郡资产、中欧基金、景林资产、挪威银行

调研汇总：

(1)公司上半年业绩是高速增长的,增速可能超出大家预期,但我们认为去年的业绩并没有大家想的那么差,因为去年在公司战略背景下,以及去年整个大环境不确定,对公司去年业绩有较大影响。但在这样的背景下,自有品牌中的2+2品牌御泥坊、EDB、大水滴和小迷糊都是盈利的,也就是在自有品牌2+2+n的结构中,前面的两个2在上半年都是盈利的。

(2)公司在抖音的板块、EDB、御泥坊的内部分工上都有调整。第二季度,公司对抖音的整个达播、自播、种草等体系以及人员结构和分工的方式做了调整,6月底7月初基本已经调整完毕,三季度将能看到调整后的一些新变化,这对公司内部的协作机制的理顺有很大的帮助。调整之后,第一,公司抖音渠道的分工会有很大的变化,整个抖音将由我直接管理。第二,EDB整个团队原来是由公司一个高管来分管的,但从今年年初开始是由我直接管理,整个EBD的团队,不管是法国团队还是日本团队、中国团队都直接跟我汇报。第三是御泥坊团队的调整,接下来御泥坊将由我直接带领,在第三、四季度可能也会有一些调整和变化。

(3)EDB的全球团队,EDB的整个全球团队的积极性是超出我们预期的,创始人和原来的团队都留在了公司继续工作,同时也相应补充了一些新的团队成员,公司对新的团队也有相应新的激励机制,不管是创始人还是新加入进来的一些高管团队,对整个公司的业绩发展和未来方向都是非常充满信心的。他们的勤奋程度、整个法国团队的工作氛围、勤奋程度是超出我们的预期的,所以整个EDB全球的业绩是超出我们预期的。这里想分享是EDB除了中国以外的市场的增速超过了中国的增速,比如说EDB在法国的电商今年上半年增速同比去年上半年增长97%,EDB中国以外全球所有的渠道都是在保持比较好的增长,大部分渠道的增速都超过了中国。

(4)水羊国际,主要是CP业务,这个业务模式我们依然非常坚定看好,但目前有一些细节上的调整。

（END）

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