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兴证全球基金：
调研摘要：
问：介绍公司基本情况
答：公司是中国有色矿业集团有限公司成员单位。1999年4月30日注册成立，1999年11月22日公开发行A股6500万股，2000年1月20日，股票在深圳证券交易所挂牌上市。上市公司控股股东中色东方的前身是1965年根据中央三线建设的要求，由冶金部批准将北京有色金属研究院的钽、铌、铍冶炼与加工研究室搬迁宁夏组建。
公司是国内钽铌行业的龙头企业，2023年公司入选国务院国资委“创建世界一流专精特新示范企业”名单。公司目前主要从事钽铌及其合金制品业务，主导产品为电容器级及超高纯钽粉、电容器级钽丝、高温合金添加用钽材、超导铌材、铌超导腔。公司主导产品电容器级钽粉、钽丝产品产销量多年位居行业前列，与美英德日韩等国的主要钽电容器制造商均建立了长期稳定的合作关系。公司全产业链业务布局，具备从钽铌矿石冶炼到钽铌制品加工的完整生产线和较大的专业化生产规模，建立了世界水平的钽铌湿法冶金生产线、钽铌火法冶金生产线、钽粉生产线、钽丝生产线、钽铌板带箔材压力加工生产线、钽铌管棒丝材压力加工生产线。公司产品种类较多，可以满足不同客户的需求。
券商研报：
调研摘要：
问：公司注重全球化发展方向
答：面对国产化竞争激烈的局面，我们一直在做全球化的企业。
安世原本就是欧洲的，在德国、英国都有前端晶圆加工厂，在马来西亚、菲律宾有后端封测工厂，现在我们在东莞和无锡有封装工厂，加上由大股东代建的临港的前端晶圆支撑，基本上我们完成海内外两条供应链，把全球供应系统完善起来。
另外，公司国际化收入占比比较高，海外的市场增长快。面对国内竞争激烈的格局，安世与国内友商比价格优势不大，但我们的优势在于能做安世半导体产品的国际公司不多，所以安世半导体的海外收入占比较高。安世一季度由于提高了国外业务比重，避免和国内同行打价格战，所以一季度净利润6.6亿，比国内同行表现更好些。
半导体应该是全球化的，因为半导体是靠量起来的，量越大分摊越快，有机会把成本降下来，才可能有机会不断的投入研发，它是一个高迭代周期的行业，所以我们还是持续的会做国际化的企业。
券商研报：
调研摘要：
问：公司同行业竞争对手主要有哪些？公司如何考虑价格因素？
答：(1)在国内市场，与公司构成竞争关系的企业主要包括：中国航发中传机械有限公司(叉车变速箱业务由下属控股子公司长沙中传变速箱有限公司开展)、浙江中柴机器有限公司、杭州冈村传动有限公司。公司与以上竞争对手相比，在财务指标、市场份额、技术水平等业务数据、指标方面均具有一定优势。(2)公司与国内竞争对手的竞争主要集中在机械变速箱等低端产品，机械变速箱为公司的低端系列产品，产品技术含量相对较低，销售的型号较为集中，且主要型号产品的工艺及技术成熟，因此市场竞争相对充分。公司为了增强客户黏性，选择在低端产品上适度让利，从而更好的获得下游优质客户。
券商研报：暂无数据
嘉实基金：
调研摘要：
1、城市基础设施管养服务。公司承担了深圳市的公路、桥梁、隧道的日常养护与运营管理业务，承接养护道路1，854条，桥梁926座，里程2，222.78公里；设施维护道路4，466条，里程3，360.47公里；隧道管养单洞50个，总长56.1公里。公司积极推动智慧管养系统建设，不断深化养护作业专业化、标准化、信息化、精细化管理，进一步提高公司管养水平与核心竞争力。以沉淀“养护大数据”为核心，充分利用北斗定位、AI技术、物联网、倾斜摄影、GIS 、三维引擎及大数据分析技术，建设以内部横向协作、上下纵向管理为驱动的统一信息管控平台，以支撑设施管理、巡查管理、日常养护、质安检查、进度管理等业务间的协同，实现对养护业务的全链条掌控。
2、棚户区改造服务。罗湖棚改项目各项工作平稳推进。碧海花园棚改项目目前正在主体施工阶段。南岭村土地整备利益统筹前期服务项目正按照进度有序推进。
3、商业运营服务。产业园区、长租公寓、商业体、写字楼等产业空间招商运营管理、存量资产管理、项目定位策划及新产业导入等。
4、物业服务。天健城市服务公司延伸拓展环卫、水务技术服务、资产运营及养老服务运营等领域，积极通过投资带动规模增长、利润优化，高标准推进“物业城市”业务，构建一套成熟可复制的管理模式，借此加快物业与智慧城市业务相融合。
5、代建服务。公司是深圳市最早从事代建业务单位之一，拥有一支近200人的代建管理团队，承接学校建设、派出所营房建设、城中村消防管网整治工程、片区路网综合整治、民政等各类代建业务。
券商研报：
调研摘要：
问：请问公司LCP材料的原材料受限原因及是否已经解决？
答：您好！公司LCP产品通过“外来引进、消化吸收、自主创新”等多个阶段，已经具备参与全球化竞争的能力。2022年及之前，公司LCP合成树脂主要原材料联苯二酚(BP)主要来自于海外供应链，2022年度，受原材料联苯二酚(BP)海外供应限制影响，公司LCP产销量同比有所下降。截至目前，国内及国外BP供应商已经向公司批量化供货，可以满足公司产能需求。随着更多新建BP产能的投产及产能逐步释放，公司LCP将重回良性发展阶段。
问：请问公司产品在机器人相关领域是否有布局？
答：您好！公司特种高分子材料系列方案能够满足机器人行业客户轻量化、精密集成化、高速信号传输等多种要求。机器人产业的发展必将明显推动特种高分子材料的市场需求，公司也在不断推出微型连接器、小型电机、轻量化结构件等材料方案。
券商研报：
调研摘要：
问：嘉美作为综合的饮料包装服务平台，目前现有的三片罐、两片罐、无菌纸包以及PET的产能情况分别如何？
答：三片罐是80亿左右的产能。两片罐成熟的是广西生产基地的10亿罐，募投项目的鹰潭项目有16亿罐的计划，目前比较成熟的是10亿罐，还有6亿罐还在安装调试中。无菌纸包原有的国产设备在27亿包左右的产能，之后募投项目的进口线会增加40-50亿包的产能。灌装可以分为两部分，有两个生产基地是专门为六个核桃配套饮料代工生产的，这大概有20亿以上的产能；其他的叫综合灌装或平台灌装，可以接各种各样品牌的大小不一的订单，这部分产能也接近20亿。公司PET的包材和灌装业务已经关停。
问：公司今年上半年三片罐、两片罐的主要原材料成本是否为稳中有降的趋势？
答：三片罐的主要原材料是马口铁，配套的易拉盖的主要材料是铝，主要原材料占成本的比重是70%左右。两片罐及其配套的易拉盖主要材料是铝材，原材料占成本的比重为80%以上。原材料价格的下降相对来说对制罐企业是比较有利，但两片罐、三片罐主要的品牌客户基本都跟供应商签订了价格转移条款，并且约定比较细致。在价格上涨的时候会出现价格转移滞后的情况，当然在下跌时也会出现这种情况，因此目前主要原材料价格处在下跌通道中对金属包装企业相对有利。
券商研报：暂无数据
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