连续五年收益超3.5%的基金全市场仅有13只，9只已关门谢客

当前市场风险偏低，稳健产品受到投资者追捧，稀缺性日益凸显。

Wind数据显示，2018至2022五年间，每年收益均超3.5%的公募基金共有13只，其中9只目前处于“暂停申购”，已关门谢客，仅有4只还可以申购。

标红的前4只基金当前仍可以申购，其余9只已“暂停申购”。我们对这4只仍可以申购的基金做进一步分析。

1.万家颐和A：调仓灵活

万家颐和属于高仓位的灵活配置型基金，现任基金章恒于2020年5月上任，管理期间平均权益仓位超8成，得益于灵活的调仓换股，近三年在市场风格多次切换的背景下，仍取得了相对稳健的收益。

章恒先生毕业于清华大学计算机专业，硕士学位。在投资方法上，他倾向于从全球政治经济发展趋势着手，“自上而下”寻找顺应趋势变化的景气向上行业，在行业向上的过程中去赚取行业的贝塔。

2020年重仓大炼化板块、2021年超配煤炭板块、2022年底超配非银金融，均来自对宏观大势的观察。

投资大炼化板块时，章恒就是看准了油价一定会从20美金爬上来，而是这个速度会比较快。煤炭的投资逻辑也是如此，2021年煤炭现货价格从2000多块跌到800。2022年四季度加仓了受益市场回暖的券商板块。

5月中旬，章恒接受采访时表示，看好下半年的“中特估”行情，“目前来说，我认为券商、火电、军工，都是处于行业拐点向上，企业有充分业绩释放意愿的时期，我对目前的持仓很有信心。”

2.华泰柏瑞鼎利A：固收+策略

华泰柏瑞鼎利A为低股票仓位的灵活配置型基金，由两位基金经理共同管理，郑青操自2020年6月上任，主要管理固收部分的投资；董辰自2020年12月上任，主要管理基金的权益部分，基金权益仓位多数时间低于20%。

郑青女士，硕士学位，现担任华泰柏瑞固定收益部副总监，基金经理。2012年6月起任华泰柏瑞货币基金经理，拥有丰富的固定收益产品的管理经验。

在长期固定收益投资过程中，郑青坚持“稳中求进”的原则，力争为投资者创造良好的持有体验。郑青表示，坚守规避信用风险的理念，以“在保证安全性和流动性的前提下，争取获取较高收益”为该基金的运作目标。

董辰先生，硕士学位，9年证券从业经验，曾任长江证券煤炭行业首席分析师，2016 年加入华泰 柏瑞基金，研究行业覆盖上游周期行业以及中游 制造行业，2020年8月开始管理产品。

董辰善于在公司质量、景气度和成长空间三个维度精选个股，尽力控制回撤，争取获取超额收益。操作上，仓位管理积极，行业配置均衡，调仓换股勤，会根据对市场的判断主动做板块轮动。

尤为难得的是，董辰管理以来，权益部分均为基金贡献了正收益，在2021年甚至贡献了主要的收益。

3. 两只中债7-10年期国开行债券指数基金

易方达7-10年国开行A和广发7-10年国开行A均为债券指数型基金，跟踪的是中债7-10年期国开行债券指数，这是一个中长期金融债券指数，凭借较高的票息，以及近年债市整体走牛的背景，取得较为稳定的收益。

当前，万家颐和A、广发7-10年国开行A、易方达7-10年国开行A三只基金均“开放申购”，没有申购限额；华泰柏瑞鼎利A是“暂停大额申购”，单日最大申购限额为10万元。

专家分析认为，目前市场流动性充裕，但优质资产稀缺，“资产荒”有增无减，公募基金中一些业绩稳健标的十分受追捧，受策略限制等因素考量，不排除未来收紧申购。

公开募集证券投资基金风险揭示书

尊敬的投资者：

投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。

您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。

根据有关法律法规，上海万得基金销售有限公司做出如下风险揭示：

一、基础设施基金与投资股票或债券的公募基金具有不同的风险收益特征且预期风险低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。基础设施基金80%以上的基金资产投资于产业园类型的基础设施资产支持证券，并持有其全部份额，基金通过基础设施资产支持证券持有基础设施项目公司全部股权，通过资产支持证券和项目公司等载体取得基础设施项目完全所有权。基础设施基金以获取基础设施项目租金等稳定现金流为主要目的，在符合有关基金分红的条件下，每年至少进行收益分配一次，每次收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金额的90%。投资者应充分了解基础设施基金投资风险及本招募说明书所披露的风险因素，审慎作出投资决定。

二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。

三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

四、特殊类型产品风险揭示：

1. 如果您购买的产品为养老目标基金，产品“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，产品不保本，可能发生亏损。请您仔细阅读专门风险揭示书，确认了解产品特征。

2. 如果您购买的产品为货币市场基金，购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。

3. 如果您购买的产品投资于境外证券，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

4. 如果您购买的产品以定期开放方式运作或者基金合同约定了基金份额最短持有期限，在封闭期或者最短持有期限内，您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。

五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对基金业绩表现的保证。上海万得基金销售有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

六、华泰柏瑞鼎利灵活配置混合型证券投资基金（简称“华泰柏瑞鼎利A”）由华泰柏瑞基金管理有限公司（简称“华泰柏瑞基金”）依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。华泰柏瑞鼎利A的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站eid.csrc.gov.cn和基金管理人华泰柏瑞基金的网站www.huatai-pb.com进行了公开披露。中国证监会对华泰柏瑞鼎利A的注册，并不表明其对华泰柏瑞鼎利A的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于华泰柏瑞鼎利A没有风险。

万家颐和灵活配置混合型证券投资基金（简称“万家颐和A”）由万家基金管理有限公司（简称“万家基金”）依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。万家颐和A的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站eid.csrc.gov.cn和基金管理人万家基金的网站www.wjasset.com进行了公开披露。中国证监会对万家颐和A的注册，并不表明其对万家颐和A的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于万家颐和A没有风险。

广发中债7-10年期国开行债券指数证券投资基金（简称“广发7-10年国开行A”）由广发基金管理有限公司（简称“广发基金”）依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。广发7-10年国开行A的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站eid.csrc.gov.cn和基金管理人广发基金的网站www.gffunds.com.cn进行了公开披露。中国证监会对广发7-10年国开行A的注册，并不表明其对广发7-10年国开行A的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于广发7-10年国开行A没有风险。

易方达中债7-10年期国开行债券指数证券投资基金（简称“易方达7-10年国开行A”）由易方达基金管理有限公司（简称“易方达基金”）依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。易方达7-10年国开行A的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站eid.csrc.gov.cn和基金管理人易方达基金的网站www.efunds.com.cn进行了公开披露。中国证监会对易方达7-10年国开行A的注册，并不表明其对易方达7-10年国开行A的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于易方达7-10年国开行A没有风险。

万家颐和A(519198.OF)及基准自成立2016年06月23日至2022年12月31日的年度收益分别为-0.82%/1.45%、2.15%/2.78%、4.26%/2.78%、7.51%/6.22%、43.02%/15.58%、18.43%/-0.18%、20.44%/-9.43%。

基金基准为：沪深300指数收益率*50%+上证国债指数收益率*50%。

历届基金经理：高翰昆(20160623-20180815)、唐俊杰(20160623-20170930)、苏谋东(20160716-20191227)、束金伟(20191227-20210126)、章恒(20200514至今)。

广发7-10年国开行A(003376.OF)及基准自成立2016年09月26日至2022年12月31日的年度收益分别为-2.84%/-3.2%、-4.37%/-4.09%、12.46%/12.79%、4.64%/4.22%、3.87%/3.67%、6.56%/6.85%、4.04%/3.52%。

基金基准为：中债-7-10年期国开行债券指数收益率。

历届基金经理：王予柯(20160926至今)、吴迪(20220228至今)。

易方达7-10年国开行A(003358.OF)及基准自成立2016年09月27日至2022年12月31日的年度收益分别为-3.15%/-3.31%、-4.8%/-4.09%、12.08%/12.79%、3.87%/4.22%、4.01%/3.67%、6.74%/6.85%、3.59%/3.52%。

基金基准为：中债-7-10年期国开行债券指数收益率。

历届基金经理：张雅君(20160927-20200310)、王晓晨(20170215-20191029)、胡剑(20200310-20220618)、杨真(20201128至今)。

华泰柏瑞鼎利A(004010.OF)及基准自成立2016年12月22日至2022年12月31日的年度收益分别为0.03%/0.07%、6.75%/8.6%、3.62%/-11.04%、12.99%/18.01%、11.29%/13.5%、16.69%/-1.21%、4.19%/-10.8%。

基金基准为：沪深300指数收益率*50%+中债综合指数收益率*50%。

历届基金经理：杨景涵(20161222-20180402)、罗远航(20170324-20200721)、吴邦栋(20180402-20201229)、郑青(20200623至今)、董辰(20201229至今)。

金元顺安元启(004685.OF)及基准自成立2017年11月14日至2022年12月31日的年度收益分别为1.85%/-1.29%、6.75%/-11.04%、13.55%/18.01%、50.21%/13.5%、39.85%/-1.21%、35.6%/-10.8%。

基金基准为：沪深300指数收益率*50%+中债综合指数收益率*50%。

历届基金经理：缪玮彬(20171114至今)。

南方金利定开(160128.OF)及基准自成立2012年05月17日至2022年12月31日的年度收益分别为3.4%/2.76%、1.35%/4.31%、13.35%/4.28%、13.82%/3.41%、1.48%/2.79%、0.98%/2.78%、10.66%/2.78%、7.55%/2.81%、4.29%/2.8%、5.01%/2.79%、5.44%/2.78%。

基金基准为：三年期定期存款收益率(税后)。

历届基金经理：李璇(20120517至今)。

博时双月薪(000277.OF)及基准自成立2013年10月22日至2022年12月31日的年度收益分别为0.6%/0.82%、16.01%/4.28%、16.19%/3.41%、6.54%/2.79%、0.18%/2.78%、8.98%/2.78%、4.95%/2.81%、6.29%/2.8%、5.57%/2.79%、3.56%/2.78%。

基金基准为：3年期定期存款利率(税后)。

历届基金经理：陈凯杨(20131022至今)、魏桢(20131022-20160425)。

长信金葵纯债一年A(002254.OF)及基准自成立2016年01月27日至2022年12月31日的年度收益分别为3.57%/1.84%、1.65%/0.28%、8.96%/8.12%、4.27%/4.67%、3.55%/2.97%、7.38%/5.23%、4.29%/3.32%。

基金基准为：中证综合债指数收益率。

历届基金经理：李小羽(20160127-20180710)、刘波(20160127-20161221)、胡琼予(20180601-20200310)、冯彬(20191011至今)。

长信纯债一年A(519973.OF)及基准自成立2013年11月29日至2022年12月31日的年度收益分别为1.19%/0.48%、11.46%/5.4%、12.97%/4.26%、3.41%/3.44%、2.79%/3.43%、7.68%/3.11%、6.0%/3.14%、3.98%/3.12%、5.29%/3.11%、4.54%/3.1%。

基金基准为：银行一年期定期存款利率(税后)*1.3+1.1%。

历届基金经理：李小羽(20131129-20150324)、吴哲(20141215-20170123)、李小羽(20161212-20180710)、胡琼予(20180601-20200518)、冯彬(20200515-20230116)、刘婧(20200709至今)。

建信安心回报6个月A(000346.OF)及基准自成立2013年11月05日至2022年12月31日的年度收益分别为0.7%/0.58%、8.68%/3.76%、8.26%/2.75%、2.08%/2.13%、3.28%/2.12%、7.11%/2.12%、6.08%/2.6%、3.75%/-0.06%、4.29%/2.1%、5.65%/0.5%。

基金基准为：中债综合全价(总值)指数收益率。

历届基金经理：彭云峰(20131105-20160607)、黎颖芳(20160601-20190129)、闫晗(20180420至今)、黎颖芳(20190425-20200509)、彭紫云(20230327至今)。

博时裕泰纯债(001993.OF)及基准自成立2015年11月19日至2022年12月31日的年度收益分别为2.2%/0.32%、3.12%/2.74%、2.34%/2.73%、7.02%/2.5%、5.8%/2.77%、4.33%/2.75%、6.0%/2.75%、3.63%/2.74%。

基金基准为：一年期银行定期存款收益率(税后)+1.2%。

历届基金经理：陈凯杨(20151119-20161227)、鲁邦旺(20161215-20190311)、陈凯杨(20190311-20200513)、郭思洁(20200513-20220217)、李汉楠(20220217至今)。

南方多元定开(003406.OF)及基准自成立2016年09月29日至2022年12月31日的年度收益分别为-0.74%/-2.71%、2.0%/-2.95%、7.57%/3.6%、5.23%/1.51%、5.24%/0.21%、4.44%/1.51%、4.06%/-0.08%。

基金基准为：中债信用债总指数收益率。

历届基金经理：李璇(20160929-20190329)、刘文良(20190329至今)。

泰信鑫益A(000212.OF)及基准自成立2013年07月17日至2022年12月31日的年度收益分别为0.7%/1.62%、9.17%/3.52%、9.6%/2.65%、1.15%/2.03%、1.05%/2.02%、6.26%/1.93%、3.57%/2.05%、3.97%/2.04%、5.31%/2.03%、4.72%/2.02%。

基金基准为：中国人民银行公布的一年期定期存款基准利率(税后)+0.5%。

历届基金经理：何俊春(20130717-20210609)、李俊江(20210609至今)。

万家瑞益A(001635.OF)及基准自成立2015年12月07日至2022年12月31日的年度收益分别为0.09%/1.43%、11.38%/-4.29%、7.17%/10.3%、0.39%/-9.32%、19.78%/20.09%、9.5%/15.25%、6.63%/0.5%、-4.82%/-9.48%。

基金基准为：沪深300指数收益率*50%+中证全债指数收益率*50%。

历届基金经理：高翰昆(20151207-20180815)、孙远慧(20160323-20170414)、李文宾(20170414-20200916)、周潜玮(20180815-20200916)、尹诚庸(20200916-20220714)、章恒(20220714至今)、莫敬敏(20221109至今)。

华泰柏瑞新利A(001247.OF)及基准自成立2015年04月28日至2022年12月31日的年度收益分别为3.11%/1.97%、1.53%/2.54%、6.87%/2.53%、0.92%/2.34%、5.05%/2.56%、20.26%/2.55%、16.1%/2.54%、4.24%/2.53%。

基金基准为：一年期银行定期存款利率(税后)+1%。

历届基金经理：方纬(20150428-20160817)、杨景涵(20150428-20180402)、罗远航(20170324-20200721)、吴邦栋(20180402-20200825)、郑青(20200623至今)、董辰(20200825至今)。

华泰柏瑞招享6个月持有A(017617.OF)及基准自成立2023年02月07日至2022年12月31日的年度收益分别为。

基金基准为：中债综合全价指数收益率*80%+沪深300指数收益率*15%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*5%。

历届基金经理：董辰(20230207至今)、郑青(20230207至今)。

华泰柏瑞多策略A(003175.OF)及基准自成立2016年09月29日至2022年12月31日的年度收益分别为0.2%/1.54%、25.22%/12.98%、-23.35%/-13.74%、37.63%/22.93%、-2.93%/17.94%、45.59%/-1.14%、7.8%/-11.94%。

基金基准为：沪深300指数收益率*60%+上证国债指数收益率*40%。

历届基金经理：方纬(20160929-20191209)、杨景涵(20160929-20201229)、董辰(20201229至今)。

华泰柏瑞享利A(003591.OF)及基准自成立2016年12月29日至2022年12月31日的年度收益分别为0.0%/0.3%、9.74%/8.6%、-1.2%/-11.04%、16.17%/18.01%、10.5%/13.5%、7.44%/-1.21%、4.03%/-10.8%。

基金基准为：沪深300指数收益率*50%+中债综合指数收益率*50%。

历届基金经理：杨景涵(20161229-20201229)、罗远航(20170324-20200721)、郑青(20200623-20221205)、董辰(20201229至今)、姬青(20221205至今)。

华泰柏瑞富利A(004475.OF)及基准自成立2017年09月12日至2022年12月31日的年度收益分别为-0.36%/2.14%、-28.37%/-11.04%、37.82%/18.01%、17.29%/13.5%、47.17%/-1.21%、7.39%/-10.8%。

基金基准为：沪深300指数收益率*50%+中债综合指数收益率*50%。

历届基金经理：杨景涵(20170912-20200729)、董辰(20200729至今)。

免责声明：本文仅为信息参考之用，不构成任何投资建议。基金的过往业绩及其净值高低或基金管理人管理的其他基金的业绩并不预示其未来表现。万得基金及相关人员不承诺任何投资收益或投资本金不受损失。万得基金及相关人员对任何人因使用本文或其内容或者其他与之相关的原因引起的任何损失，以及因本文或其内容的发布，或者由于事实或分析数据传达中的错误而导致的直接或间接损失，不承担任何责任。本文所引用基金业绩表现数据来源于管理人披露的经托管人复核的信息，包括但不限于基金定期报告。

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