【银华基金】交易日报2023-02-27

今日资金面平衡偏紧。早盘银行融出有所缩量，非银隔夜成交价较前一日有所走高。7D/14D以非银供给为主，价格在2.65%/2.55%附近，短期跨月资金需求尚可。早盘后银行暂停融出，隔夜整体收紧，7D上行至2.7-2.8%，14D需求偏弱。午后隔夜维持较紧，价格逐步上行至2.6%，7D价格最高上行至3%，后均有所回落。尾盘银行融出增多，隔夜转松，押利率现加权附近供给。

央行今日开展3600亿元7天期逆回购操作，利率为2.0%，今日有2700亿元回购到期。

【2月27日利率债结果】

3Y 220412X9加权利率 2.7676%边际利率 --%全场倍数 3.55倍边际倍数 1.13倍

5Y 220407X21加权利率 2.9114%边际利率 --%全场倍数 4.06倍边际倍数 6.06倍

今日农发市场需求一般。3Y费后2.8020，低二级1.3BP。5Y费后2.9453，低二级0.2BP。

2305196,23大连债06,新增,中小银行专项,10Y(8.006),40亿,3.07,（15bp）,全场18.1,边际1.36

101942,23四川12,再融资,一般债,10Y,146.5399亿,3.02,（10bp）,全场23.06,边际1.59

101943,23四川13,再融资,普通专项,30Y,27.8378亿,3.4,（10bp）,全场26.03,边际23.69

101944,23四川14,新增,乡村专项,5Y,2.5亿,2.84,（10bp）,全场26.76,边际5.32

101945,23四川15,新增,乡村专项,7Y,6.802亿,2.98,（10bp）,全场26.32,边际7.07

101946,23四川16,新增,乡村专项,10Y,71.8亿,3.02,（10bp）,全场24.18,边际1.28

101947,23四川17,新增,乡村专项,15Y,45.8087亿,3.16,（10bp）,全场23.9,边际1.62

101948,23四川18,新增,乡村专项,20Y,117.4052亿,3.24,（10bp）,全场23.28,边际1.1

101949,23四川19,新增,乡村专项,30Y,2.95亿,3.4,（10bp）,全场23.76,边际21.42

2023年2月27日一级短融发行结果

23电网SCP004， ，50e， AAA/-， 130D， 央企， 【2.17】， 华夏银行， 2023/07/07， 周五到期

23中化股SCP007， ，30e， AAA/-， 88D， 央企， 【2.17】， 招商银行， 2023/05/26， 周五到期

23浙交投SCP003， ，20e， AAA/-， 177D， 国企， 【2.20】， 招商银行， 2023/08/23， 周三到期

23中交建SCP003， ，30e， AAA/-， 180D， 央企， 【2.28】， 南京银行， 2023/08/23， 周三到期

23深圳地铁SCP004， ，30e， AAA/-， 270D， 国企， 【2.33】， 光大银行， 2023/11/24， 周五到期

23国能江苏SCP001， 休2，4e， AAA/-， 180D， 央企， 【2.35】， 中国银行， 2023/08/26， 周六到期

23江宁经开SCP002， ，5e， AAA/-， 150D， 国企， 【2.45】， 宁波银行， 2023/07/27， 周四到期

23江宁经开SCP001， ，6e， AAA/-， 150D， 国企， 【2.45】， 兴业银行， 2023/07/27， 周四到期

23宜兴城投SCP002， ，2e， AA+/-， 179D， 国企， 【2.55】， 中信银行， 2023/08/25， 周五到期

23申通地铁SCP001， ，4e， AA+/-， 270D， 国企， 【2.69】， 中信银行， 2023/11/24， 周五到期

23瘦西湖SCP002， 休2，3e， AA+/-， 270D， 国企， 【2.94】， 中国建设银行， 2023/11/25， 周六到期

23瘦西湖SCP001， ，3e， AA+/-， 270D， 国企， 【2.98】， 中国民生银行， 2023/11/24， 周五到期

23吴中国太CP001， ，5e， AA+/-， 365D， 国企， 【3.02】， 中信建投证券， 2024/02/27， 周二到期

23南投集团SCP001， ，5.8e， AA+/-， 270D， 国企， 【3.29】， 光大银行， 2023/11/24， 周五到期

23邯郸交投CP001， ，0-5e， AA+/-， 365D， 国企， 【3.43】， 中国民生银行， 2024/02/27， 周二到期

23龙岩投资SCP002， 休1，0-4e， AA/-， 230D， 国企， 【3.50】， 兴业银行， 2023/10/15， 周日到期

23金龙湖CP001， ，8.7e， AA/-， 365D， 国企， 【3.60】， 兴业银行， 2024/02/27， 周二到期

23六合交通CP001， ，2.5-6.2e， AA/-， 270D， 国企， 【3.85】， 杭州银行， 2023/11/24， 周五到期

23长兴经开SCP001， 休2，6e， AA/-， 270D， 国企， 【3.95】， 南京银行， 2023/11/25， 周六到期

23方洋SCP002， 休2，5e， AA+/-， 180D， 国企， 【3.98】， 光大银行， 2023/08/26， 周六到期

23商丘发展SCP002， ，0-7e， AA+/-， 150D， 国企， 【4.00】， 郑州银行， 2023/07/27， 周四到期

23云铁投SCP001， ，5-10e， AA+/-， 150D， 国企， 【6.40】， 中信银行， 2023/07/27， 周四到期

23津保投SCP002， ，10e， AAA/-， 170D， 国企， 【6.90】， 南京银行， 2023/08/17， 周四到期

23湘高速SCP003， ，15e， AAA/-， 180D， 国企， 【取消发行】， 华夏银行， 2023/08/23， 周三到期

2023年2月27日一级中票发行结果

23大唐发电MTN003， ，0-20e， AAA/AAA， 3Y+N， 央企， 【3.55】， 中金公司， 2026/02/27， 周五到期

23邵阳城投MTN001， 休1，4-15e， AA+/-， 2Y+2Y+1Y， 国企， 【5.90】， 中信银行， 2028/02/27， 周日到期

23福建漳州MTN002， 休1，10e， AA+/-， 3Y+2Y， 国企， 【3.79】， 工商银行， 2028/02/27， 周日到期

23光明房产MTN001， ，5e， AA+/-， 1Y+1Y+1Y， 国企， 【4.50】， 兴业银行， 2026/02/27， 周五到期

23中华企业MTN001， ，10-22e， AA+/AA+， 3Y， 国企， 【3.82】， 浦发银行， 2026/02/27， 周五到期

23新郑投资MTN002， 休1，0-5e， AA+/-， 2Y+2Y+1Y， 国企， 【5.58】， 平安银行， 2028/02/27， 周日到期

23惠山高科MTN002， ，0-9.8e， AA+/-， 3Y， 国企， 【4.35】， 中国民生银行， 2026/02/27， 周五到期

23盐城城南MTN001， ，7e， AA+/-， 3Y， 国企， 【4.80】， 中国建设银行， 2026/02/27， 周五到期

23豫水利MTN001， ，5e， AAA/-， 3Y， 国企， 【3.30】， 浦发银行， 2026/02/27， 周五到期

23九江国投MTN001， ，10e， -， 3Y， 国企， 【3.71】， 中信建投证券， 2026/02/27， 周五到期

23张家经投MTN001， ，0-10.3e， AA/-， 3Y， 国企， 【6.50】， 光大证券， 2026/02/27， 周五到期

23四川振兴MTN001， ，0-10e， AA+/-， 3Y， 国企， 【3.20】， 华泰证券， 2026/02/27， 周五到期

23南平武夷MTN001， ，0-5e， AA/-， 2Y， 国企， 【5.17】， 中信证券， 2025/02/27， 周四到期

23川发展MTN001A， 休1，0-15e， AAA/-， 5Y， 国企，【3.39】， 中信银行， 2028/02/27， 周日到期

23川发展MTN001B， ，0-5e， AAA/-， 7Y， 国企，【3.62】， 中信银行， 2030/02/27， 周三到期

23慈溪国资MTN001， 休1，10e， AA+/AA+， 3Y+2Y， 国企， 【3.64】， 中国银行， 2028/02/27， 周日到期

23科学广州MTN001， ，0-10e， AA+/AA+， 2Y， 国企， 【4.10】， 国泰君安证券， 2025/02/27， 周四到期

23绿港MTN001， ，5e， AA/-， 3Y， 国企， 【6.50】， 兴业银行， 2026/02/24， 周二到期

23常德城投PPN002：【5.00】常德市城市建设投资集团有限公司, 2Y+2Y+1Y,AA+,不超过10亿,国企,湖南发行：0223-0224,缴款：0227,已发公募：22常德城投MTN002，

23即墨城投PPN001：【5.47】青岛市即墨区城市开发投资有限公司, 1Y,AA+,不超过15亿,国企,山东发行：0223-0224,缴款：0227,已发公募：22即墨城投MTN001

23宏信国资PPN001：【7.50】淮安市宏信国有资产投资管理有限公司, 2Y,AA(南京银行创设3.3亿CRMW),5.6亿,国企,江苏发行：0224-0227,缴款：0228,已发公募：23宏信国资SCP001

23华诚医学PPN003：【6.85】泰州华诚医学投资集团有限公司 , 1Y,AA,4亿,国企,江苏发行：0224,缴款：0227,已发公募：22华诚医学MTN002

23临海工投PPN001：【4.00】临海市工业投资集团有限公司, 3Y+2Y,AA+,不超过10亿,国企,浙江发行：0224,缴款：0227，主承,中信建投证券/农业发展银行。

23抚州国投PPN001：【取消发行】抚州市市属国有资产投资控股集团有限公司, 2Y+1Y,AA+,不超过12亿,国企,江西发行：0224,缴款：0227,已发公募：22抚州投资MTN001

一级市场（2月28日发行） （一级组）

【利率债】

2月28日

今日簿记利率债

利率债620.33亿=国债0亿+政金债360亿+地方债260.33亿

国开

09:30-10:30

23国开01 90亿元 366D - 荷兰式

23国开03(增6) 110亿元 5年 2.73% 荷兰式

国开2302 30亿元 3年 - 荷兰式

农发

14:00-15:00

22农发清发05(增发16) 70亿元 2年 2.12% 荷兰式 追加不超过10亿

22农发清发04(增发24) 60亿元 7年 2.83% 荷兰式 追加不超过10亿

今日簿记地方债

一般政府债

09:30-10:10

(一般债) 23陕西债07N 52.1亿元 7年 荷兰式

专项政府债

09:30-10:10

(棚改专项) 23陕西债08N 3.5亿元 5年 荷兰式

(棚改专项) 23陕西债09N 9.2亿元 7年 荷兰式

(社会事业专项) 23陕西债10N 15.51亿元 10年 荷兰式

(社会事业专项) 23陕西债11N 7.45亿元 15年 荷兰式

(市政基建专项) 23陕西债12N 88.31亿元 20年 荷兰式

(其他专项) 23陕西债13N 84.26亿元 30年 荷兰式

【短融中票】

2023-02-28 超短融一级新发信息

23凯盛科技SCP004:凯盛科技集团有限公司,55D,AAA,10亿,央企,北京,建材Ⅲ,发行:0228,上市:0302

23中交路桥SCP002:中交路桥建设有限公司,58D,AAA,20亿,央企,北京,建筑与工程Ⅲ,发行:0228,上市:0302

23宁沪高SCP008:江苏宁沪高速公路股份有限公司,86D,AAA,3.7亿,国企,江苏,交通基础设施,发行:0228,缴款:0301,上市:0302

23宁沪高SCP007:江苏宁沪高速公路股份有限公司,86D,AAA,4亿,国企,江苏,交通基础设施,发行:0228,上市:0302

23山东核电SCP002:山东核电有限公司,90D,AAA,10亿,央企,山东,电力Ⅲ,发行:0228,缴款:0301,上市:0302

23国能资本SCP002:国家能源集团资本控股有限公司,140D,AAA,10亿,央企,北京,多元金融服务,发行:0228,上市:0302

23中电路桥SCP003:中电建路桥集团有限公司,268D,AAA,10亿,央企,北京,建筑与工程Ⅲ,发行:0228,上市:0302

23广东建工SCP001:广东省建筑工程集团控股有限公司,269D,AAA,10亿,国企,广东,发行:0228,上市:0301

23温州城建SCP003:温州市城市建设发展集团有限公司,270D,AAA,4亿,国企,浙江,综合类Ⅲ,发行:0228-0301,上市:0303

23乐山国资SCP001:乐山国有资产投资运营(集团)有限公司,180D,AA+,5亿,国企,四川,建筑与工程Ⅲ,发行:0228,缴款:0301,上市:0302

23海江投资SCP001:宁波市镇海区海江投资发展有限公司,270D,AA+,7亿,国企,浙江,综合类Ⅲ,发行:0228-0301,上市:0303

2023-02-28 中票一级新发信息

23大唐集MTN001:中国大唐集团有限公司,3Y+N,AAA,20亿,央企,北京,电力Ⅲ,发行:0228-0301,缴款:0302,上市:0303

23龙城发展MTN001:太原市龙城发展投资集团有限公司,3Y,AAA,10亿,国企,山西,建筑与工程Ⅲ,发行:0228,缴款:0228,上市:0301,休2

23鲁国资MTN002:山东省国有资产投资控股有限公司,3Y,AAA,5亿,国企,山东,综合类Ⅲ,发行:0228-0301,缴款:0302,上市:0303

23南昌水投MTN001:南昌市交通投资集团有限公司,3Y,AAA,0~30亿,国企,江西,水务Ⅲ,发行:0228,缴款:0301,上市:0302,休1

23南浦口MTN002:南京市浦口区国有资产投资经营有限公司,3Y,AA+,10亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:0228-0301,缴款:0302,上市:0303

23港城开发MTN001:上海港城开发(集团)有限公司,3+2Y,AA+,0~14.5亿,国企,上海,综合类Ⅲ,累进利率,发行:0228-0301,缴款:0303,上市:0306

【PPN发行汇总】

待定

今日簿记ABS

无

今日簿记其他金融债

23厦门国际银行三农债01 50亿元 3年 AAA/AAA 联合资信 簿记建档 2.7-3.2 09:00-15:00 中信证券/工商银行/中国银行/建设银行/兴业银行/银河证券/中金公司

23三水发展债 2月28日 14:00-16:00 5+.亿元 3Y+4Y/5.0044Y年 3-7年 20% AA+ AA+ 中证鹏元 广发证券 跨市场 广东省 2023/03/03 上限4

23海瀛集团债01 2月28日 14:00-16:00 6+.亿元 5.0044Y年 3-7年 20% AA+ AAA 大公国际 中国投融资担保股份有限公司 天风证券/海通证券/东兴证券 跨市场 江苏省 2023/03/01 上限5.5

23高新债01 2月28日 14:00-16:00 8+.亿元 5Y+2Y/5.0044Y年 3-7年 20% AA+ AA+ 联合资信 国信证券/浙商证券/方正证券 跨市场 浙江省 2023/03/01 上限5.5

23天路01 2月28日 14:00-18:00 10亿元 2Y+2Y+1Y年 AA AA 新世纪 中金公司 非跨市场 西藏自治区 2023/03/02 上限6

23天路01-小公募 西藏天路 2月28日 14:00-18:00 10亿元 (未设基础规模) 2Y+2Y+1Y年 AA/AA 新世纪 无担保 中金公司 4.5-6 上交所

23株国01-小公募 株洲国投 2月28日 15:00-17:00 合计发行14.7亿元 (未设基础规模，可回拨) 1Y+1Y+1Y年 AA+/- 无担保 中信建投/中泰证券/中银国际/长江证券 3.5-5 上交所

23株国02-小公募 株洲国投 2月28日 15:00-17:00 合计发行14.7亿元 (未设基础规模，可回拨) 2Y+2Y+1Y年 AA+/- 无担保 中信建投/中泰证券/中银国际/长江证券 4-5.5 上交所

安庆市城市建设投资发展(集团)有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 2月28日 3亿元 3Y+2Y年 4.0-5.5 AA+/- 无担保 国元证券 上交所

江苏明升新农村建设发展有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 2月28日 0.2亿元 3年 [] AA/- 有担保 盐城市大丰区城市建设集团有限公司担保 天风证券 上交所

淮安市盱眙城市资产经营有限责任公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 2月28日 1.1亿元 2年 6.0-7.0 AA/- 有担保 盱眙县天源控股集团有限公司担保 华宝证券 上交所

上海静安投资(集团)有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 2月28日 合计发行12亿元 1+1年/2年 2.7-3.7/3.0-4.0 AA+/- 无担保 国泰君安/华鑫证券 上交所

临近月末，短端存款价格有所下行，中长端小幅上行，个别行吸收意愿较强，盘中提价，非银按需存出，交投尚可。

今天短利率交投清淡，资金有所收紧，收益率小幅上行。

中长债市场交投活跃度下降，资金面收紧，收益率小幅震荡上行。

地方债今日交投非常清淡，中长端地区零星成交。

今日NCD交投情绪一般，季度内存单收益上行较多，3m以上期限存单收益上行1-3bp不等，尾盘存单交投情绪未见好转。具体来看，3月到期2.41；6月到期2.52；7月到期2.59；9月到期2.61；12月到期2.69；明年1月到期2.76。

今日银行间短券交投情绪较弱。各期限价格均有上行3-5BP，买盘较弱，高估值较多bid，ofr增多，高估值成交。买盘理财、基金等。

今日中票交投较活跃，总体情绪较弱，收益率上行3bp左右，弱资质城投买盘将对活跃。估值加点成交居多。

今日公司债企业债交投清淡，买盘需求较弱，收益有所上行，需求集中在1-3年AAA、AA+品种，成交在估值加点1-3bp附近。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、张鲲翼、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰

一级组：李恺天、宋达、洪磊

线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、高红、姜时雨、武毓捷

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