【银华基金】交易日报 2022-12-05

今日资金面整体平衡偏松。早盘银行融出正常，隔夜供给较松，非银信用7d ofr在1.8-1.85%附近，随后小幅下行至1.75-1.8%附近大量成交；14d ofr在1.9%附近，需求较少；跨年1M ofr在2.6-3.0%。早盘过后，市场非隔夜供给减少，7d 小幅回升至1.8%附近。午盘后，资金面变化不大，利率隔夜加权附近供给充足，信用隔夜成交于1.6%-1.75%附近，更长期限交投较少。直至尾盘资金面维持平衡，各机构轻松平盘。

央行公开市场开展20亿元7天期逆回购操作。今日550亿逆回购到期。

【12月5日利率债结果】

3Y 220412X1加权利率 2.6332%边际利率 --%全场倍数 2.76倍边际倍数 3.52倍

5Y 220407X13加权利率 2.8113%边际利率 --%全场倍数 4.02倍边际倍数 1.57倍

今日农发市场需求分化。3Y需求弱，费后2.6648，高二级0.4BP。5Y需求好，费后2.8434，低二级3.6BP。

173978,22上海33,新增,其他专项,5Y,1.5亿,2.78,（10bp）,全场12,边际6.2

173979,22上海34,新增,其他专项,10Y,24.6亿,2.97,（10bp）,全场10.11,边际4.89

2292041,22青岛债48,再融资,一般债,5Y,4.2亿,2.78,（10bp）,全场31.81,边际9.31

2292042,22青岛债49,再融资,普通专项,5Y,5亿,2.78,（10bp）,全场31.14,边际4.34

2022年12月5日一级短融发行结果

22中建八局SCP013， ，15e， AAA/-， 17D， 央企， 【1.54】， 民生银行， 2022-12-22， 周四到期

22中冶SCP003， ，20e， AAA/-， 25D， 央企， 【1.88】， 北京银行， 2022-12-30， 周五到期

22苏州高技SCP013， ，4e， AAA/-， 21D， 国企， 【2.23】， 中信银行， 2022-12-26， 周一到期

22国投资本SCP003， 休1，5e， AAA/-， 90D， 央企， 【2.26】， 工商银行， 2023-03-05， 周日到期

22鲁金SCP005， ，5e， AAA/-， 270D， 国企， 【2.35】， 招商银行， 2023-09-01， 周五到期

22嘉兴滨海SCP004， ，7e， AA+/-， 57D， 国企， 【2.69】， 杭州银行， 2023-01-31， 周二到期

22海江投资SCP002， ，4e， AA+/-， 270D， 国企， 【3.10】， 中信银行， 2023-09-01， 周五到期

22桂铁投SCP007， 休2，10e， AAA/-， 180D， 国企， 【3.24】， 中国银行， 2023-06-03， 周六到期

22南通高新SCP003， ，0-3.6e， AA+/-， 66D， 国企， 【3.30】， 民生银行， 2023-02-09， 周四到期

22华阳新材CP006， ，0-15e， AAA/-， 365D， 国企， 【3.70】， 建设银行， 2023-12-05， 周二到期

22潍坊投资SCP005， ，0-5e， AA+/-， 270D， 国企， 【4.42】， 中信证券， 2023-09-01， 周五到期

22高速地产CP005， ，0-3.88e， AA/-， 179D， 国企， 【4.50】， 中信银行， 2023-06-02， 周五到期

22广西旅发SCP002， 休2，7e， AA+/-， 180D， 国企， 【4.90】， 兴业银行， 2023-06-03， 周六到期

22信阳华信SCP002， ，0-10e， AA/-， 270D， 国企， 【5.00】， 中信建投证券， 2023-09-01， 周五到期

22漯河城投SCP001， 休2，0-5e， AA/-， 180D， 国企， 【5.8】， 郑州银行， 2023-06-03， 周六到期

22珞璜建司CP001， ，0-5e， AA/-， 365D， 国企， 【取消发行】， 渤海银行， 2023-12-05， 周二到期

2022年12月5日一级中票发行结果

22美的置业MTN004， ，3-15e， AAA/AAA， 3Y， 民企， 【2.99】， 中国银行， 2025-12-05， 周五到期

22天恒置业MTN004， 休1，0-5e， AA+/AA+， 2Y+2Y+1Y， 国企， 【4.80】， 中信建投证券， 2027-12-05， 周日到期

22青岛国信MTN005， ，5-10e， AAA/AAA， 2Y， 国企， 【3.7】， 中信建投证券， 2024-12-05， 周四到期

22金辉集团MTN001， ，0-12e， AA+/AAA， 3Y， 其他， 【4.00】， 中信证券， 2025-12-05， 周五到期

22沛县城投MTN003， ，0-4e， AA/-， 2Y+1Y， 国企， 【4.95】， 中信银行， 2025-12-05， 周五到期

22南宁高新MTN002， ，3e， AA/-， 3Y， 国企， 【4.95】， 兴业银行， 2025-12-05， 周五到期

22融和融资GN010， ，5e， AAA/-， 270D， 央企， 【2.46】， 兴业银行， 2023-09-01， 周五到期

22湖州城投PPN001：【4.00】湖州市城市投资发展集团有限公司, 3Y+2Y,AAA,不超过20亿,国企,浙江发行：1201-1202,缴款：1205,已发公募：22湖州城投MTN004，22湖城03，2.9233+2Y3.5619%)

22建邺高科MTN003， ，3-6e， AA+/-， 3Y， 国企， 【取消发行】， 华泰证券， 2025-12-05， 周五到期

22武清经开MTN001， 休2，0-20e， AA/-， 1.07Y， 国企， 【取消发行】， 中信证券， 2023-12-30， 周六到期

22金港MTN002， ，2e， AA+/-， 3Y+N， 国企， 【取消发行】， 建设银行， 2025-12-05， 周五到期

一级市场（12月6日发行） （一级组）

【利率债】

12月6日

今日簿记利率债

利率债240亿=国债0亿+政金债240亿+地方债0亿

国开

09:30-10:30

22国开07(增12) 40亿元 3年 2.22% 荷兰式

22国开08(增23) 90亿元 5年 2.69% 荷兰式

22国开09(增11) 20亿元 7年 2.68% 荷兰式

22国开清发01(增发3) 50亿元 365D 2.09% 荷兰式

农发

14:00-15:00

22农发清发05(增发8) 20亿元 2年 2.12% 荷兰式

22农发清发04(增发16) 20亿元 7年 2.83% 荷兰式

今日簿记地方债

无

【短融中票】

2022-12-06 超短融一级新发信息

22京能洁能SCP006:北京京能清洁能源电力股份有限公司,14D,AAA,20亿,国企,北京,独立电力生产商与能源贸易商Ⅲ,发行:1206,缴款:1207,上市:1208

22中建五局SCP004:中国建筑第五工程局有限公司,22D,AAA,10亿,央企,湖南,建筑与工程Ⅲ,发行:1206,缴款:1207,上市:1208

22中化工SCP014:中国化工集团有限公司,30D,AAA,25亿,央企,北京,化工,发行:1206,缴款:1207,上市:1208

22锡产业SCP028:无锡产业发展集团有限公司,90D,AAA,3亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:1206,缴款:1207,上市:1208

22江苏资产SCP003:江苏资产管理有限公司,90D,AAA,5亿,国企,江苏,多元金融服务,发行:1206,缴款:1207,上市:1208

22锡产业SCP027:无锡产业发展集团有限公司,90D,AAA,2亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:1206,缴款:1207,上市:1208

22中国保利SCP002:中国保利集团有限公司,268D,AAA,10亿,央企,北京,房地产管理和开发,发行:1206,缴款:1207,上市:1208

22北方企业SCP004:上海北方企业(集团)有限公司,90D,AA+,2亿,国企,上海,综合类Ⅲ,发行:1206,缴款:1207,上市:1208

22云铁投SCP002:云南省铁路投资有限公司,90D,AA+,5亿,国企,云南,公路与铁路运输,发行:1206,缴款:1207,上市:1208

22云天化SCP003:云天化集团有限责任公司,210D,AA+,4亿,国企,云南,化工,发行:1206,缴款:1207,上市:1208

22娄城高新SCP007:太仓娄城高新集团有限公司,260D,AA+,1.1亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:1206-1207,缴款:1208,上市:1209

22株国投SCP002:株洲市国有资产投资控股集团有限公司,270D,AA+,5亿,国企,湖南,制药,发行:1206-1207,缴款:1208,上市:1209

22胶州城投SCP003:青岛胶州城市发展投资有限公司,270D,AA+,7亿,国企,山东,建筑与工程Ⅲ,发行:1206-1207,缴款:1208,上市:1209

2022-12-06 短融一级新发信息

22财通证券CP002:财通证券股份有限公司,72D,AAA,20亿,国企,浙江,资本市场,发行:1206,缴款:1207,上市:1208

22泰兴城投CP003:【3~4】,泰兴市城市投资发展集团有限公司,365D,AA+,2亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:1206-1207,缴款:1208,上市:1209

2022-12-06 中票一级新发信息

22晋能电力MTN007:晋能控股电力集团有限公司,3Y,AAA,0~20亿,国企,山西,石油、天然气与供消费用燃料,发行:1206,缴款:1207,上市:1208,休1

22国丰集团MTN004:烟台国丰投资控股集团有限公司,3Y,AAA,0~5亿,国企,山东,化工,发行:1206-1207,缴款:1208,上市:1209

22成都环境MTN002:成都环境投资集团有限公司,3Y+N,AAA,7~10亿,国企,四川,水务Ⅲ,发行:1206-1207,缴款:1208,上市:1209

22九联投资MTN001:成都九联投资集团有限公司,3+2Y,AA+,0~6亿,国企,四川,建筑与工程Ⅲ,发行:1206,缴款:1207,上市:1208

22浙兴合MTN001:浙江省兴合集团有限责任公司,3+2Y,AA+,5亿,国企,浙江,贸易公司与工业品经销商Ⅲ,发行:1206-1207,缴款:1208,上市:1209

【PPN发行汇总】

待定

今日簿记ABS

一汽租赁有限公司2022年度第五期资产支持票据

主承：兴业银行/招商银行

时间：09:00-17:30

22一汽租赁ABN005优先 22.62亿元 1.6年 2024/07/26 AAA 2.3-3.5 中诚信国际 簿记建档

22一汽租赁ABN005次 2.52亿元 4.7年 2027/08/26 - 中诚信国际

中交第一航务工程局有限公司2022年度第二期资产支持票据

主承：中信证券/中信银行

时间：12月6日09:00-12月7日11:00

22中交一航ABN002优先 9亿元 1.5年 2024/06/07 AAA 2.2-3.6 中诚信国际 簿记建档

22中交一航ABN002次 0.68亿元 1.5年 2024/06/07 - 中诚信国际

吉时代2022年第五期个人汽车抵押贷款资产支持证券

主承：招商证券/中信证券/三井住友银行(中国)有限公司/瑞穗银行

时间：09:30-15:00

22吉时代5A1_bc 20亿元 1年 2023/12/26 AAA 2-3 标普信用评级(中国)有限公司 簿记建档

22吉时代5A2_bc 23.4亿元 2年 2024/11/26 AAA 2.1-3.1 标普信用评级(中国)有限公司 簿记建档

22吉时代5C_bc 6.6000011亿元 4.1年 2027/01/26 - 标普信用评级(中国)有限公司

建鑫2022年第八期不良资产支持证券资产支持证券

主承：招商证券/中信证券/华泰证券/银河证券

时间：09:30-15:00

22建鑫8优先 3.58亿元 1.1年 2024/01/26 AAA 2-3 惠誉博华信用评级有限公司 簿记建档

22建鑫8C 0.88亿元 4.1年 2027/01/26 - 惠誉博华信用评级有限公司

旭越惠诚2022年第一期微小企业贷款资产支持证券

主承：中信证券/中金公司

时间：09:00-14:00

22旭越惠诚1A 17.88亿元 0.9年 2023/10/22 AAA 2-3.2 联合资信 簿记建档

22旭越惠诚1B 1.3亿元 1.6年 2024/07/22 AA+ 2.2-3.4 联合资信 簿记建档

22旭越惠诚1C 3.6491782亿元 2.1年 2025/01/22 - 联合资信

今日簿记其他金融债

22中国信达金融债 100亿元 3年 AAA/AAA 中诚信国际 簿记建档 2.7-3.7 09:00-15:00 信达证券/农业银行/建设银行/交通银行/招商银行/兴业银行

22南安农商二级01 5亿元 5+5年 AA-/A+ 中诚信国际 簿记建档 4-4.4 09:00-15:00 中信证券

22重庆农商绿色金融债 20亿元 3年 AAA/AAA 东方金诚 簿记建档 2.5-3.5 09:00-16:00 中信证券/申万宏源/中信建投/江苏银行

22中山农商小微债 30亿元 3年 AA+/AA+ 中诚信国际 簿记建档 2.5-3.5 09:00-17:00 华泰证券/国泰君安

22乐山银行绿色债01 15亿元 3年 AA/AA 联合资信 簿记建档 3.4-4 09:00-15:00 中信证券/华泰证券/海通证券/银河证券

22合肥科技农商二级 10亿元 5+5年 AA+/AA 东方金诚 簿记建档 4.2-5.2 09:00-15:00 中金公司/国都证券

22西南C1-小公募 西南证券 12月6日 14:00-16:00 10亿元 (未设基础规模) 3年 AAA/AA+ 联合资信 无担保 华西证券 2.5-4 上交所 (次级债)

亳州城建发展控股集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 12月6日 5亿元 2年 4.0-5.5 AA/- 无担保 海通证券/中信建投 上交所

南京溧水城市建设集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 12月6日 15亿元 3+2年 3.5-4.5 AA+/- 无担保 天风证券 上交所

武汉光谷交通建设有限公司2022年面向专业投资者非公开发行碳中和绿色公司债券(第一期) 12月6日 20亿元 3+2年 3.2-4.6 AA+/AA+ 中证鹏元 无担保 中金公司/申万宏源 上交所

苏州太湖国有资产投资发展集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行短期公司债券(第二期) 12月6日 10亿元 365D 3.0-4.0 AA+/- 无担保 东吴证券/华金证券 上交所

陕西省西咸新区泾河新城开发建设(集团)有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 12月6日 6亿元 2年 6.5-7.5 AA/- 无担保 西部证券/开源证券/中邮证券 上交所

今日线下存款各期限价格多与上一交易日持平，银行吸存需求一般，提价不是很积极，交投情绪尚可。

今天短利率交投一般，收益率整体下行。

中长债收益今日整体上行。受疫情政策放开预期影响，早盘收益率高开后弱势震荡，尾盘再度走弱。

地方债交投依旧清淡，中高资质地区略有成交。

今日NCD交投情绪一般，6m内存单收益小幅上行，6m以上存单交投清淡收益维持窄幅波动，至收盘情绪依旧清淡。具体来看，12月底1.40；明年1月到期2.15；明年3月到期2.27；明年4月到期2.36；明年6月到期2.40；明年9月到期2.50；明年11月到期2.51。

今日银行间短券交投情绪较好，年内到期短券价格下行5-10BP左右，一季度到期短券下行5BP左右，二季度到期短券下行3BP左右，更长期限价格基本持平。好名字短券ofr略有较少，整体成交不多，需求较好。买盘基金参与为主，银行、券商亦有参与。

今日中票交投清淡，市场脆弱情绪有所反复，收益率上行3-5bp不等，估值加点成交居多。

今日公司债企业债交投一般，收益继续上行，需求集中在1-3年AAA、AA+和3-4年AAA品种，成交在估值加点5-8bp附近。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、张鲲翼、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰

一级组：李恺天、宋达、洪磊

线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、高红、姜时雨、武毓捷

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