如何选择境内家族信托受托人_新浪财经

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嘉实财富家族办公室

根据《中国银行保险监督管理委员会信托监督管理部关于加强规范资产管理业务过渡期内信托监管工作的通知》（信托函〔2018〕37号）（以下简称为“37号文”）的规定，家族信托是指信托公司接受单一个人或者家庭的委托，以家庭财富的保护、传承和管理为主要信托目的，提供财产规划、风险隔离、资产配置、子女教育、家族治理、公益（慈善）事业等定制化事务管理和金融服务的信托业务。据此可知，我国境内家族信托业务仅可由信托公司担任受托人，自然人、信托公司之外的其他法人均不得担任家族信托的受托人。

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那么如何选择合适的信托公司担任家族信托的受托人呢？我们认为，可以从下几个角度加以考虑：

一、信托公司股东背景

选择家族信托受托人，首先应考虑的因素是信托公司的股东背景。股东背景通常决定了信托公司资本实力是否雄厚、治理结构是否健全完善，同时股东自身的合规意识通常也会决定对信托公司开展经营活动的监督制约是否及时有效，以及股东对于信托公司负面舆情和履行社会责任的关注程度。

因此，选择家族信托受托人，首先应关注其股东背景，特别是实际控制人的背景。

家族信托

二、行业评级

除了股东背景，信托公司的行业评级也是一项重要参考因素。

2015年中国信托业协会发布了《信托公司行业评级指引（试行）》及配套文件。相比于监管评级，行业评级更侧重于评价信托公司为投资人和社会提供的服务，评级内容包括信托公司资本实力（Capital Strength）、风险管理能力（Risk Management）、增值能力（Incremental Value）、社会责任（Social Responsibility）四个方面。资本实力主要评价信托公司净资本充足程度及其与业务风险的匹配程度，旨在引导信托公司优化资本结构，合理控制业务发展，确保固有资本充足并保持必要的流动性。风险管理能力主要评价信托公司信托业务的风险处置情况，以及固有信用风险资产不良情况，旨在引导信托公司强化“卖者尽责”的经营理念，提升风险管控能力，建立全面的风险管理体系，有效防范和化解风险。增值能力主要评价信托公司作为专业受托机构对资产的管理能力，旨在引导信托公司通过提高资产运营效率、提供专业化服务，优化收入和成本结构、重视信托主业发展、提升客户满意度，不断增强市场核心竞争力。社会责任主要评价信托公司作为社会经济组织对国家和社会的和谐发展、公共利益实现、自然环境保护和资源科学利用，以及对利益相关方所应承担的责任，旨在引导信托公司与经济社会的良性互动，树立良好社会形象，实现行业可持续发展。

信托公司行业评级结果根据各项评价内容的量化指标得分情况综合确定，评级结果划分为A、B、C三级。行业评级越高，往往证明信托公司的资本实力越强、防范和化解风险的能力越强、公司治理越完善、履行社会责任越充分。

因此，行业评级是一项帮助我们判断信托公司开展业务的实践经验是否丰富、风险控制是否到位以及经营是否稳健的重要指标。

财富·家族·传承

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三、家族信托业务经验积累

我国境内家族信托业务肇始于2012年，信托公司开展家族信托业务的时间早晚，一定程度影响了其对该等业务理解是否深刻、提供服务是否丰富、公司内控合规风控系统对该等业务的风险把控是否切合业务的本质以及运营条线对于业务的管理是否高效。

1.团队专业性、经验积累与稳定性

一个专业的家族信托服务团队是一家信托公司开展家族信托业务的关键。

家族信托作为一种财富转移与财富管理的法律架构，其设立与管理毫无疑问需要团队成员具有扎实的法律专业知识以及丰富的法律事务实践经验。另外，因涉及财富转移，特别是对于以非上市公司股权、艺术品、知识产权以及不动产作为初始信托财产设立的家族信托，还需要相应的财税筹划知识，以达到在依法合规的前提下通过合理的结构设计为委托人节约成本。在信托存续期间，随着委托人家庭的发展，无论家族事务还是信托事务，均会产生新的需求亟待受托人解决与应对，因此专业且具有经验的服务团队是必不可少的。

同时，家族信托专业服务团队的人员稳定性也应加以重视。与传统的投融资类信托业务不同，家族信托业务会接触委托人家庭的详实情况甚至一些隐私问题，如果服务团队的人员不够稳定，则家族信托服务的私密性就可能会大打折扣，不仅客户体验会下降，也可能存在潜在风险。

2.信托公司系统建设是否健全、服务流程是否便捷

家族信托的信托目的通常包含家族财富的有序、代际传承，这就决定了家族信托的存续期限少则数十年，多则上百年甚至永久存续。在漫长的存续期内，无论信托财产的投资管理与运用、信托利益分配还是对信托关系当事人的信息披露，均应有系统作为支撑，因此，受托人的系统建设是否完善、服务流程是否便捷高效，是受托人能否胜任长久管理信托事务职责的重要因素之一。如果没有完善的系统支撑，就不可能建立有效的服务流程，不仅会降低委托人和受益人的客户体验，也不利于信托目的的实现。

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四、负面舆情

负面舆情关系到一家受托人的口碑。作为长期存续的金融服务，受托人能否持续性地在市场上享有良好声誉自然应被列为重要参考因素。当发生负面舆情时，受托人如何应对和处理，也是观察其是否能够妥善履行受托人义务的重要维度。

综上所述。家族信托存续时间长、结构设计相对复杂、信托事务管理相对繁琐并且资金运用频率与丰富程度均与传统信托业务不同。谨慎选择恰当的受托人，是家族信托成功的开始。我们根据长期的经验积累，总结了如上一些参考维度，供委托人参考。

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