【今日关注】龙头股业绩“惹祸”，新能源板块“连坐”

新能源今日行情

解读

今日，某逆变器龙头企业发布2021年报，营收上升的同时净利润大幅下降，业绩显著低于预期，自开盘伊始便在跌停板左右试探，后牢牢封死。这一消息再又引发多米诺骨牌效应，造成市场对新能源赛道盈利的担忧，叠加年内原材料价格维持高位对企业成本的压力，新能源板块整体回调。

说实话，到现在这个位置，再讨论什么加息、战争等海外因素也没太大意义了，3月中旬以后，除了持续下挫的A股，海外主要股指基本都迎来了一波反弹……其实从历史来看，A股食品饮料、电力设备、社会服务等核心赛道长期涨幅其实并不输海外股市，只是波动率却大了很多，常表现为超涨或超跌，因此也需要更多的耐心。目前，全A估值指标回归至历史低位附近，几个核心赛道估值也都已回归至正常或偏低估区间，好似一根弹簧，在深压的同时，未来的反弹幅度可能也会更大。

普希金笔下曾流出这样一行诗句“忧郁的日子里须要镇静：相信吧，快乐的日子将会来临！”市场、经济总处在循环当中，在振奋之时，需要给自己浇浇冷水，在失望之时，反倒可以为自己打打气。对几个高景气赛道，大家或可于左侧分批建仓，以待长期发展，但在市场企稳前谨慎大额投入。

券商

观点

方正证券认为：

新能源汽车相比燃油车具备节能减排优势，碳中和背景下新能源车大势所趋，而动力电池则是新能源汽车的“心脏”。新能源汽车的成本构成中电池环节占比最高，随着新能源车的普及，动力电池行业规模同样快速增长。电池行业龙头效应明显，中国动力电池企业全球市占率高，完善的供应链使中国动力电池企业具备全球竞争力。此外锂电池还广泛应用于储能领域，储能有助于开启锂电池第二增长曲线。（资料来源：《国证新能源车电池ETF投资价值分析：新能源革命的引领者》，方正证券，2022.4.19）

中信证券认为：

政策支持，技术进步，光伏行业长期发展趋势明确。我们预计2022年全球光伏新增装机有望达230GW，同比增长超30%，且需求节奏有望逐季改善。其中国内风光大基地和“整县光伏”等项目加快推进，国内风光基地一期项目批复规模约100GW，工商业分布式光伏和户用光伏快速增长；海外市场在后疫情时代和电价上涨的趋势下需求强势复苏，其中欧洲市场和美国市场依然是装机的主力，尤其是欧洲市场装机有望超35GW；在政策鼓励和成本下降的趋势下，印度、拉美等其他第三世界国家的市场也占据重要位置。政策支持和技术进步持续推动行业快速发展。（资料来源：《光伏行业观察10：光伏需求持续向好》，中信证券，2022.4.19）

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