【实话狮说】市场绿了眼眶红了！如何投基更“从容”？_新浪财经

来源：诺安理财狮

牛年伊始，A股市场迎来宽幅震荡走势，投资风格上演“乾坤大挪移”，近年表现优秀的消费、医药等主题跌幅较大，而顺周期行业的钢铁、房地产等涨幅居前。

数据来源：WIND；截至2021.3.3

市场风格的突然“变脸”，让很多年前刚刚入市的基民有点蒙。说好的基金理财能赚钱，怎么就突然亏了本？根据WIND数据显示，2月18日——3月3日偏股混合型基金算术平均净值增长率为-7.64%，部分基金甚至亏损超过10%。

面对市场和基金的宽幅调整，刚刚入市不久的新基民慌了神，不禁对基金理财产生怀疑，这基金究竟能赚钱吗？面对调整怎么办？

今天，小诺就来详细解答投资者的这两大疑惑。

第一

坚持长期投资，基金理财体验好

历史数据不能代表未来，但却是我们展望未来的重要参考。以偏股混合型基金为例，根据银河证券基金研究中心数据显示，截至2020年12月31日，过去15年、过去10年、过去7年和过去5年，偏股型基金（股票上下限60%—95%）（A类）业绩指数分别上涨1294.88%、196.57%、223.18%、73.68%，年化收益率均超过11%。所以说，从长期平均值上看，投资主动权益类基金，盈利是大概率事件。此外，银河证券基金研究中心数据显示，在1998年——2020年，基金累计为投资者实现了52647.74亿元的利润，同样收益不菲。

但是，小诺需要提醒最近两年才入市的新基民，权益类基金作为与股市短期涨跌幅密切相关的产品类型。短期风险不容忽视。

根据WIND数据显示，在沪深300指数跌幅较大的2008年、2011年和2018年，同期偏股型基金（股票上下限60%—95%）（A类）平均净值增长率分别为-51.82%、-25.09%、-24.76%，震荡较大。

其实，对于成熟的基民而言，当前的调整也属于正常的范围之内。毕竟，即使在2019年和2020年的大牛市行情，市场也一度出现超10%的跌幅。WIND数据显示，2019年4月8日上证指数以3244.81点收盘，2019年6月6月收盘点位为2827.80点，指数下跌12.85%；2020年1月14日上证指数以3106.82点收盘，3月23日收盘点位为2660.17，指数下跌14.38%。

2019年1月1日——2020年12月31日

上证指数与沪深300指数走势图

数据来源：WIND

所以说，投资基金尤其是权益基金，短期的市场波动是难以避免的。只有坚持长期主义，做时间的朋友，才能跨越牛熊周期，收获时间的玫瑰。

第二

选对基金，适合的才是最好的

既然权益基金长期大概率赚钱，是不是所有投资者只要是长期投资，都可以选择权益基金呢？回答是否定的！

从大类上划分，公募基金主要分为权益类基金和固收类基金，权益类基金主要投资股票市场，波动相对较大，但是历史相对收益高；固收类基金波动相对较小，但长期收益不如权益基金高。

2003年12月31日—2020年12月31日

各大指数走势对比

数据来源：WIND

小诺看来，如果投资权益基金至少要满足两个条件。

🔹足够高的承受能力。如果基金短期的宽幅波动，让你寝食难安，那么权益投资确实不适合你。毕竟，投资的目的是更好的生活，而不是让心情更糟糕。同时，更糟糕的心情，也不利于坚持长期投资。

🔹较长的投资周期。正如我们上面看到的，虽然基金在市场牛熊转换中盈利较高，但是某一年遇到宽幅调整的可能性还是有的。只有通过持有足够长的周期，才能成功穿越牛熊。一般而言，这个周期的时间至少要三年以上。（三年，也是第三方机构给基金公开评级、颁奖的时间周期）

固收基金可以说是投资者的标配品种，几乎所有投资者都可以持有。

🔹 从资产组合角度看，通过增加固收类基金，可以降低投资者资产配置组合的波动性，提升持基体验。

🔹从风险与收益性看，固收类基金尤其是中长期纯债基金，适合风险偏好低的投资者，不仅波动小，同时收益也较为可观。根据WIND数据显示，中长期纯债型基金指数2004年—2020年历年的涨幅均为正值，累计上涨117.32%。

正是基于其走势，固收类基金尤其是纯债基金适合风险承受能力较低的投资者。此外，货币基金适合短期不用的零钱进行理财，虽然收益不是很高，但是存取方便，安全性更高。

通过今天的分析，相信小伙伴们对基金的特点有了一个较为全面的了解。权益基金与股市相关度大，波动在所难免。但长期来看，穿越牛熊之后，主动权益基金整体业绩较佳，适合市场风险偏好较高的长期投资者。同时，选择基金最重要的是选择适合自己风险偏好的品种，这样才能将基金长期投资进行到底，收获时间玫瑰。

风险提示：市场有风险，投资需谨慎。投资者购买货币基金并不等于将资金作为存款放在银行或者存款类金融机构。投资者投资于本公司的基金时，应认真阅读《基金合同》、《托管协议》、《招募说明书》、《风险说明书》、基金产品资料概要等文件及相关公告，如实填写或更新个人信息并核对自身的风险受能力，选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的基金产品。投资者需要了解基金投资存在可能导致本金亏损的情形。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不代表本基金业绩表现。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负担。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。

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