【银华基金】交易日报 2021-1-19

【银华基金】交易日报 2021-1-19
2021年01月19日 20:45 新浪财经-自媒体综合

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来源:银华固收交易

资金日评                        (资金组)

今日资金面进一步收紧。早盘银行隔夜供给明显缩量,非银质押高等级信用债7d价格由2.8%迅速上行至3.0%附近,14d价格交投在3.0%附近,央行公开市场操作后,7d资金价格迅速下行至2.8%附近,但隔夜依旧较为紧张,非银隔夜ofr在+50附近。午盘后,资金面情况进一步恶化,隔夜资金价格上行至+60以上,7d资金价格上行至3.0%以上,直至尾盘资金面情况未见好转,机构艰难平盘。

央行今日开展800亿元7天期逆回购操作,今日有50亿元逆回购到期。

一级市场(今日结果)                  一级组

【利率债】

【国开结果】

3Y 210202X2   加权利率 2.9774%   全场倍数 5.3倍   边际倍数 3.37倍  

5Y 200212X23   加权利率 3.2094%   全场倍数 5.47倍   边际倍数 4.58倍

7Y 210204X2   加权利率 3.3817%   全场倍数 9.42倍   边际倍数 1.57倍

今日国开市场情绪稳定,5Y、7Y需求不错。3Y考虑返费后结果为3.0274,低于二级价格1.2BP发出;5Y考虑返费后结果为3.2688,低于二级价格1.1BP发出;7Y考虑返费后结果为3.4210,低估值2BP发出。

【农发结果】

2Y 092018003Z09   加权利率 2.898%   全场倍数 3.93倍   边际倍数 1.1倍  

7Y 092018002Z26   加权利率 3.4778%   全场倍数 3.65倍   边际倍数 1.89倍  

今日农发市场情绪较上周有所上升。2Y考虑返费后结果为2.9554,高于二级价格0.5BP,二级在截标后上至2.98;7Y考虑返费后结果为3.5120,高于二级价格1.2BP,二级在截标后上至3.51。

【地方债结果】

2105011,21辽宁债01,再融资,一般债,5Y,92亿,3.19,(25bp),全场27.99,边际1.43

2105012,21辽宁债02,再融资,普通专项,10Y,101亿,3.53,(39bp),全场27.15,边际150

2105007,21陕西债01,再融资,一般债,10Y,137亿,3.39,(25bp),全场25.64,边际1.28

2105008,21陕西债02,再融资,普通专项,10Y,111亿,3.39,(25bp),全场25.59,边际1.04

【短融中票】

【2020-1-19短融一级发行结果】

21滨建投SCP002,10e, AAA, 天津银行, 国企,【4.3】, 180D, 2021-07-19, 周一到期,

 21宿州城投SCP001,休2,11.5e,AA+,270D,国企,【3.63】,光大银行,2021-10-16,周六到期,

21高淳建设SCP001,休1,0-6e, AA, 270D, 国企,【4.15】, 中信建投证券, 2021-10-17,

21高淳经开CP001,5e, AA, 1Y, 国企,【4.5】, 民生银行, 2022-01-20, 周四到期,

21厦国贸控SCP001,6e, AAA, 交通银行, 国企,【2.98】, 253D, 2021-09-30, 周四到期,

21厦翔业SCP001,5e, AAA, 招商银行, 国企,【2.53】, 90D, 2021-04-20, 周二到期,

21靖江城投SCP001,4e, AA, 180D,国企,【4.8】, 南京银行, 2021-07-19, 周一到期,

21中电投SCP004,10e, AAA, 北京农商, 央企,【2.2】, 56D, 2021-03-17, 周三到期,

21华能水电SCP002,10e,AAA,92D,央企,【2.78】,农业银行,2021-04-21,周三到期,

21西江SCP001,5e, AA+, 178D,国企,【4.4】, 华夏银行, 2021-07-16, 周五到期,

【2020-1-19中票一级发行结果】

21天心城投MTN001,3e, AA, 3Y+2Y,国企,【4.75】, 招商银行, 2026-01-20, 周二到期,

21未来科技MTN001,7e, AA, 5Y, 国企,【4.83】, 南京银行, 2026-01-20, 周二到期,

21吉安城建MTN001,10e, AA+, 3Y+2Y,国企,【4.58】, 中信银行, 2026-01-20, 周二到期,

21淮北建投MTN001,0-10e,AA+,3Y,国企,【6.0】,交通银行,2024-01-19,周五到期,

21成都开投MTN001,0-10e, AA+, 3Y+2Y,国企,【5.2】, 国泰君安, 2026-01-20, 周二到期,

21江阴高新PPN001:【4.97】江阴高新区投资开发有限公司, 3Y,AA,10亿,国企,江苏,发行:0118-0119,缴款:0120,已发公募:19江阴高新CP001,主承:平安银行/中信建投证券。

21无锡惠开PPN001:【4.8】无锡惠开经济发展集团有限公司, 3Y,AA(担保人:无锡惠山高科有限公司(AA+)),3亿,国企,江苏, 发行:0118-0119,缴款:0120,已发公募:PR惠开债,主承:江苏银行

20巴中国资PPN001:【7.3】巴中市国有资本运营集团限公司, 2Y+1Y,AA,5亿,国企,四川,发行:0118-0119,缴款:0120,已发公募:20巴中国资SCP001,主承:渤海银行。

21襄阳房投PPN001:【4.47】襄阳市住房投资有限公司, 3Y+2Y,AA+,10亿,国企,湖北,发行:0118-0119,缴款:0120,已发公募:17襄阳债,主承:民生银行/光大银行。

20咸宁高新PPN001:【5.88】咸宁高新投资集团有限公司, 2Y+2Y+1Y,AA,5亿,国企,湖北,发行:0118-0119,缴款:0120,已发公募:20咸宁高新CP001,主承:海通证券/农业银行。

21长春城投PPN001:【6.2】长春城投建设投资(集团)有限公司, 2Y+1Y,AAA,3-8亿,国企,吉林,发行:0114-0115,缴款:0118,已发公募:15长春城建MTN002,主承:中信银行/建设银行

一级市场(1月20日发行)                     (一级组)

【利率债】

今日簿记利率债

利率债1558亿=国债1250亿+政金债240亿+地方债68亿

国债

10:35-11:35

21附息国债01590亿元 1年 混合式

20附息国债16(续2) 660亿元 10年 3.27% 混合式

农发

14:00-15:00

20农发09(增5) 60亿元 1年 2.68% 荷兰式追加不超过10亿

19农发08(增34) 30亿元 7年 3.63% 荷兰式追加不超过10亿

16农发05(增28) 40亿元 10年 3.33% 荷兰式追加不超过10亿

20农发10(增7) 110亿元 10年 3.79% 荷兰式追加不超过10亿

今日簿记地方债

一般政府债

15:00-15:40

21吉林债01 38亿元 7年 荷兰式 上限基准上浮25%

专项政府债

15:00-15:40

(再融资专项)21吉林债02 30亿元 7年 荷兰式 上限基准上浮25%

【短融中票】

【2020-1-20超短融一级发行信息】

21广新控股SCP003:广东省广新控股集团有限公司,49D,AAA,10亿,国企,广东,贸易公司与工业品经销商Ⅲ,发行:01-20,上市:01-25

21桂交投SCP001:广西交通投资集团有限公司,40D,AAA,5亿,国企,广西,公路与铁路运输,发行:01-20,缴款:01-22,上市:01-25

21云投SCP001:云南省投资控股集团有限公司,90D,AAA,10亿,国企,云南,综合类Ⅲ,发行:01-20,缴款:01-21,上市:01-22

21武钢集SCP001:武钢集团有限公司,90D,AAA,10亿,国企,湖北,金属、非金属与采矿,发行:01-20,缴款:01-22,上市:01-25

21华电江苏SCP003:华电江苏能源有限公司,90D,AAA,5亿,国企,江苏,电力Ⅲ,发行:01-20,缴款:01-22,上市:01-25

21豫园商城SCP001:上海豫园旅游商城(集团)股份有限公司,119D,AAA,10亿,民企,上海,纺织品、服装与奢侈品,发行:01-20,缴款:01-22,上市:01-25

21广州金控SCP001:广州开发区控股集团有限公司,166D,AAA,10亿,国企,广东,综合类Ⅲ,发行:01-20,缴款:01-22,上市:01-25

21云能投SCP001:云南省能源投资集团有限公司,180D,AAA,20亿,国企,云南,综合类Ⅲ,发行:01-20,缴款:01-22,上市:01-25

21闽电子SCP001:福建省电子信息(集团)有限责任公司,180D,AAA,5亿,国企,福建,通信设备Ⅲ,发行:01-20,缴款:01-21,上市:01-22

21建发SCP001:厦门建发股份有限公司,180D,AAA,10亿,国企,福建,贸易公司与工业品经销商Ⅲ,发行:01-20,缴款:01-22,上市:01-25

21交子金融SCP001:成都交子金融控股集团有限公司,270D,AAA,5~8亿,国企,四川,综合类Ⅲ,发行:01-20,缴款:01-21,上市:01-22

21粤广业SCP002:广东省广业集团有限公司,270D,AAA,8亿,国企,广东,综合类Ⅲ,发行:01-20,缴款:01-22,上市:01-25

21港口集团SCP001:江苏省港口集团有限公司,270D,AAA,5亿,发行:01-20,缴款:01-22,上市:01-25

21柯桥开发SCP001:绍兴市柯桥区开发经营集团有限公司,150D,AA+,4~8亿,国企,浙江,建筑与工程Ⅲ,发行:01-20,缴款:01-22,上市:01-25

21芙蓉城投SCP001:长沙市芙蓉城市建设投资集团有限公司,180D,AA+,7亿,国企,湖南,建筑与工程Ⅲ,发行:01-20,缴款:01-22,上市:01-25

21古井SCP001:安徽古井集团有限责任公司,180D,AA+,3亿,国企,安徽,饮料,发行:01-20,缴款:01-22,上市:01-25

21中铝资本SCP001:中铝资本控股有限公司,237D,AA+,7亿,国企,北京,金属、非金属与采矿,发行:01-20,缴款:01-21,上市:01-22

21连云市政SCP001:连云港市市政公用有限公司,270D,AA+,9.5亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:01-20,缴款:01-22,上市:01-25

21闽漳龙SCP001:福建漳龙集团有限公司,270D,AA+,7亿,国企,福建,综合类Ⅲ,发行:01-20,缴款:01-22,上市:01-25

21宜昌城控SCP001:宜昌城市建设投资控股集团有限公司,270D,AA+,3~10亿,国企,湖北,建筑与工程Ⅲ,发行:01-20,缴款:01-22,上市:01-25

21邯郸城投SCP001:邯郸城市发展投资集团有限公司,270D,AA+,4.5亿,国企,河北,建筑与工程Ⅲ,发行:01-20,缴款:01-21,上市:01-22

21武汉港航SCP001:武汉港航发展集团有限公司,270D,AA+,5~10亿,国企,湖北,公路与铁路运输,发行:01-20,缴款:01-22,上市:01-25

21南通二建SCP001:江苏南通二建集团有限公司,270D,AA+,4亿,民企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:01-20,缴款:01-22,上市:01-25

21万盛经开SCP001:重庆市万盛经济技术开发区开发投资集团有限公司,270D,AA,2亿,国企,重庆,建筑与工程Ⅲ,发行:01-20,上市:01-25

21恒运SCP001:广州恒运企业集团股份有限公司,270D,AA,4亿,国企,广东,电力Ⅲ,发行:01-20,缴款:01-22,上市:01-25

21溧水产投SCP001:南京溧水产业投资控股集团有限公司,270D,AA,8亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:01-20,缴款:01-22,上市:01-25

21吉安井开SCP001:吉安市井冈山开发区金庐陵经济发展有限公司,270D,AA,4亿,国企,江西,建筑与工程Ⅲ,发行:01-20,缴款:01-22,上市:01-25

【2020-1-20短融一级发行信息】

21龙城发展CP001:太原市龙城发展投资集团有限公司,365D,AAA,15亿,国企,山西,建筑与工程Ⅲ,发行:01-20,缴款:01-22,上市:01-25,休2

21湘高速CP002:湖南省高速公路集团有限公司,1Y,AAA,10亿,国企,湖南,交通基础设施,发行:01-20,缴款:01-22,上市:01-25,休2

21新疆金投CP001:新疆金融投资有限公司,1Y,AA+,6亿,国企,新疆,多元金融服务,发行:01-20,缴款:01-22,上市:01-25,休2

21泉州台商CP002:泉州台商投资区开发建设有限责任公司,1Y,AA,2亿,国企,福建,综合类Ⅲ,发行:01-20,缴款:01-22,上市:01-25,休2

21高淳建设CP002:南京市高淳区建设发展集团有限公司,1Y,AA,5亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:01-20,缴款:01-22,上市:01-25,休2

21怀化交投CP001:怀化市交通建设投资有限公司,1Y,AA,0~4.5亿,国企,湖南,综合类Ⅲ,发行:01-20,缴款:01-21,上市:01-22

【其他金融债】  

21通商银行债015亿元 5+N年 AA+/AA 联合资信 簿记建档 4.3-5.3 09:00-12:00 中信证券

21晋商银行二级0120亿元 5+5年 AAA/AA+ 联合资信 簿记建档 4.5-5 09:00-16:00 中金公司/申万宏源

【ABS】 

天风证券-盛汇供应链金融1号资产支持专项计划】(新城控股)(上交所)

发行时间:1月20日簿记,22日缴款设立起息

预期到期日:2022-3-10

原始权益人:深圳前海联易融商业保理有限公司

共同债务人:新城控股集团股份有限公司(AAA)

基础资产:供应链应付款

发行规模:8.7亿(共20亿储架)

- 优先档:8.69亿,占比99.89%,412天,AAA,固定利率,到期一次还本付息,询价区间4.6-5.6%;

- 次级档:0.01亿,占比0.11%,无评级,不对外销售。

【公司债】

21招租01-小公募招商租赁 1月20日14:00-16:00 10亿元 (未设基础规模) 3年 AAA/AAA 中诚信国际 无担保 招商证券/五矿证券/中信建投 3.5-4.5 深交所

21广资01-小公募广州资产 1月20日14:00-17:00 10亿元 (未设基础规模) 3年 AAA/AAA 中诚信国际 无担保 中信建投/中信证券/国泰君安 3.5-4.5 深交所

21中铁01-小公募中铁地产 1月20日14:00-17:00 13亿元 (未设基础规模) 3+2年 AAA/AAA 中诚信国际 无担保 浙商证券/华泰联合/中信证券 3.3-4.3 上交所

21阳城01-小公募阳光城 1月20日14:00-17:00 15亿元 (未设基础规模) 2+2+1年 AAA/AAA 东方金诚/大公国际 无担保 华泰联合/第一创业/中信证券 6-7 深交所

21株国01-小公募国投集团 1月20日14:00-17:00 5亿元 (未设基础规模) 3+2年 AA+/AA+ 中诚信国际 无担保 华泰联合 4.3-5.3 上交所

21中证01-小公募中信证券 1月20日14:00-17:00 合计发行100亿元 (未设基础规模,可回拨) 1.0137年AAA/AAA 中诚信国际 无担保 国信证券/海通证券/招商证券 2.5-3.5 上交所

21中证02-小公募中信证券 1月20日14:00-17:00 合计发行100亿元 (未设基础规模,可回拨) 3年 AAA/AAA 中诚信国际 无担保 国信证券/海通证券/招商证券 3-4 上交所

21中证03-小公募中信证券 1月20日14:00-17:00 合计发行100亿元 (未设基础规模,可回拨) 10年 AAA/AAA 中诚信国际 无担保 招商证券/国信证券/海通证券 3.5-4.5 上交所

21万科01-小公募万科 1月20日14:00-17:00 合计发行30亿元 (未设基础规模,可回拨) 2+1年 AAA/AAA 中诚信国际 无担保 中信证券 2.9-3.9 深交所

21万科02-小公募万科 1月20日14:00-17:00 合计发行30亿元 (未设基础规模,可回拨) 5+2年 AAA/AAA 中诚信国际 无担保 中信证券 3.4-4.4 深交所

【企业债】

【非公开】

浙江天子湖实业投资有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期)1月20日 5.6亿元 3年 5.0-6.5 AA/- 有担保 安吉县国有资本投资运营有限公司担保财达证券 上交所

亳州交通投资控股集团有限公司2021年非公开发行公司债券 1月20日 5亿元 3年 4.0-5.6AA/AAA 中证鹏元 有担保 中国投融资担保股份有限公司担保 国元证券 上交所

新昌县水务集团有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期)1月20日 6亿元 3年 4.5-5.5 -/- 有担保 浙江省新昌县投资发展集团有限公司担保大同证券 上交所

苏州相城高新控股集团有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期)1月20日 5亿元 3年 3.5-4.5 AA/AA+ 中诚信国际 有担保 苏州市相城城市建设投资(集团)有限公司担保 东吴证券 上交所

宁陵县发展投资有限公司2021年非公开发行扶贫专项公司债券(保障性住房)(第一期) 1月20日 3亿元 3+2年 [] -/- 有担保河南省中豫融资担保有限公司担保 东亚前海 上交所

江苏永阳建设发展集团有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期)1月20日 12亿元 3+2年 4.65-5.65 AA/AA+ 大公国际资信评估有限公司 有担保南京溧水城市建设集团有限公司担保 东亚前海 上交所

重庆市涪陵区新城区开发(集团)有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 1月20日 15亿元 3+2年 4.8-5.5AA/- 无担保 安信证券 上交所

南京未来科技城经济发展有限公司2021年非公开发行项目收益专项公司债券(第一期) 1月20日 4亿元 3+3+3+3年 4.4-5.5 AA/AA 中诚信国际 无担保 国信证券上交所

【PPN

21徐州高新PPN001:【4.5-5.5】徐州高新技术产业开发区国有资产经营有限公司, 3Y,AA,8亿,国企,江苏,发行:0120-0121,缴款:0122,已发公募:PR徐高新,主承:兴业银行/国信证券。

21新沂城投PPN001:【5.6-6.6】新沂市城市投资发展有限公司, 2Y+1Y,AA(担保人:苏州市农业融资担保有限公司(AA+)),不超过1.9亿,国企,江苏,发行:0120,缴款:0121,已发公募:PR新沂债,主承:中信建投证券/光大银行。

21常德城投PPN002:【4.3-5.3】常德市城市建设投资集团有限公司, 3Y+2Y,AA+,15亿,国企,湖南,发行:0120,缴款:0121,已发公募:PR常德债,主承:中信建投证券/中国银行。(团费三分)

21邯郸城投PPN001:【待定】邯郸城市发展投资集团有限公司, 3Y+2Y,AA+,5.5亿,国企,河北,发行:0120,缴款:0121,已发公募:20邯郸城投SCP003,主承:民生银行/东方证券

21渝高新PPN001:【4-5】重庆高新区开发投资集团有限公司, 3Y+2Y,AA+,10亿,国企,重庆,发行:0120-0121,缴款:0122,已发公募:18渝高新MTN002,主承:中信银行。(团费五分)

21平安租赁PPN001:【3.6-4.6】平安国际融资租赁有限公司, 2Y,AAA,9亿,公众企业,上海,发行:0120-0121,缴款:0122,已发公募:20平安租赁SCP002,主承:农业银行/南京银行。(团费五分)

21宜昌高新PPN001:【4-5】宜昌高新投资开发有限公司, 3Y,AA+,12亿,国企,湖北,发行:0120-0121,缴款:0122,已发公募:PR宜双01,主承:恒丰银行/光大证券

21富皋万泰PPN001:【4.5-5.5】富皋万泰集团有限公司, 3Y+2Y,AA+,5-10亿,国企,江苏,发行:0120-0121,缴款:0122,主承:兴业银行。

21江东控股PPN002:【4-5.2】江东控股集团有限责任公司, 3Y,AA+,10亿,国企,安徽,发行:0120-0121,缴款:0122,已发公募:PR马城投,主承:中信银行/光大银行。(团费五分)

21羊安新城PPN001:【5.5-6.5】成都市羊安新城开发建设有限公司, 3Y+2Y,AA(担保人:四川发展融资担保股份有限公司(AAA)),不超过5亿,国企,四川,发行:0120-0121,缴款:0122,主承:浦发银行/国信证券。

21乌经开PPN001:【5-6】乌鲁木齐经济技术开发区建发国有资本投资运营(集团)有限公司, 3Y,AA+,5亿,国企,新疆,发行:0120-0121,缴款:0122,已发公募:20乌建发债,主承:华夏银行。(团费一毛)

21万林投资PPN001:【4-5.5】重庆万林投资发展有限公司, 3Y,AA(中证信用增进股份有限公司担保至AAA),5亿,国企,重庆,发行:0120-0121,缴款:0122,已发公募:19万林投资CP001,主承:中信银行。

21路桥公投PPN001:【待定】台州市路桥公共资产投资管理有限公司, 910D,AA+,4亿,国企,浙江,发行:0120-0121,缴款:0122,已发公募:20路桥公投SCP001,主承:中国银行。

二级市场                                         

【存款】

今日线下存款价格继续上行,但机构存出意愿一般,成交不多。

【利率债】(二级组)

今天利率债交投非常活跃,短券遭到抛售,收益率上行较多,中长端收益率稳中略下。具体参与机构来看,国债方面,大行、外资、股份制为主买入,券商为主卖出。金融债方面,外资为主买入3Y和5Y,基金为主卖出;外资买入7Y和10Y,券商为主卖出。地方债方面,城农商行为主买入,券商和股份制卖出。

今天短利率交投清淡,收益率整体上行,半年内个券受资金面影响较深,收益高开高走,上行幅度非常明显。

【信用债】(二级组)

短融、NCD

今天短融交投情绪维持清淡,短券卖盘堆积,ofr继续上行,估值加点较多成交,稍长期限买卖盘对峙较远,成交稀少,卖盘以基金为主,买盘为农商行和基金。今天NCD交投情绪依旧活跃,基金买卖盘双边参与,基金全天买入4-9M期限国股品种,午盘后长端买盘有大行参与,各期限收益率继续上行。具体来看国股收益,春节前2.4;明年3月底2.40;明年6月底2.60;明年9月底2.75。明年12月底2.84。

中票

今日中票市场交投清淡,短端中高评级收益率快速上行,其余期限个券基本在估值附近成交。

企业债、公司债

今日公司债企业债交投活跃,整体情绪一般,好资质个券高估值成交为主,长久期和弱资质个券交投清淡。

银华基金固收交易部:

资金组:郜子健、张鲲翼、姜时、廖雪、王皓然、金嘉伟、高洁

一级组:李恺天、高红、宋达

线下组:于茜、 武毓捷

二级组:郝斌、李依依、王悦青、冯骏、凌存远、杨旭、倪逸芸

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