品牌工程指数上周涨0.29%

　　上周市场继续反弹，中证新华社民族品牌工程指数（简称“品牌工程指数”）上涨0.29%，报1826.54点。从成分股的表现看，中际旭创、药明康德、紫光股份等多只成分股表现强势，宁德时代、贵州茅台、药明康德等不少成分股获北向资金净买入。展望后市机构认为，市场“政策底”已现，资本市场将面临比二季度更友好的环境，下半年资本市场机会远大于风险。

多只成分股表现强势

　　上周市场继续反弹，上证指数上涨0.37%，深证成指上涨1.24%，创业板指上涨1.97%，沪深300指数上涨0.70%，品牌工程指数上涨0.29%，报1826.54点。

　　从成分股的表现看，上周品牌工程指数多只成分股二级市场表现强势。具体来看，中际旭创以10.28%的涨幅排在涨幅榜首位，药明康德上涨9.06%居次，紫光股份上涨7.05%，宁德时代和同仁堂分别上涨6.72%和6.14%，王府井、东方财富、中国软件涨逾5%，卓胜微、恒生电子、金山办公涨逾4%，中兴通讯、宝信软件、科沃斯涨逾3%。今年以来，中际旭创上涨418.69%领涨各成分股，科大讯飞上涨93.16%居次，海信家电和金山办公分别上涨83.76%和62.28%，中兴通讯和石头科技涨逾50%。

　　上周北向资金净流入124.67亿元，同期品牌工程指数多只成分股获北向资金净买入。Wind数据显示，上周北向资金净买入宁德时代48.62亿元，净买入贵州茅台20.23亿元，净买入药明康德8.78亿元，净买入五粮液和美的集团分别达5.46亿元和3.33亿元，净买入韦尔股份、爱美客、爱尔眼科和山西汾酒均超过2亿元，芒果超媒、亿纬锂能、海尔智家和达仁堂均获净买入超过1亿元。

　机会远大于风险

　　丹羿投资分析称，7月市场震荡磨底，随着月底高层会议的召开，市场“政策底”已现，顺周期板块带领各大指数在最后一周大幅反弹，外资也重新大幅买入A股。板块上看，非银金融、房地产、商业贸易、建筑材料、钢铁等涨幅居前；而年初以来领涨的TMT板块逆势调整，下跌明显，显示了边际资金的“跷跷板”效应。

　　展望后市，丹羿投资认为，虽然经济底会略微滞后于政策底，无法判断市场底是否会再出现，但政策导向已然发生明显变化，后续经济托底的相关政策细则也将逐步出台，无需再过度悲观。和谐汇一资产也表示，未来一段时间，国内资本市场面临的环境相比二季度更友好，基本面底部、估值底部、外部地缘环境阶段性缓和叠加政策不断出台的预期，使得下半年资本市场机会远大于风险。

　　具体到行业方向上，丹羿投资表示，经济微观数据未来将逐步好转，对于调整充分的顺周期链条可以更乐观一些。同时对于科技、高端制造等中长期优质企业，可以等待合适的时点买入。

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