国泰基金郑有为：2022结构性小牛无虞疫情受损消费板块稳中带攻周期龙头可能比消费龙头还好_新浪财经

　　2022年的第一个工作日，国泰基金基金经理、均衡配置能手郑有为就守在屏幕前为今年全年的投资给出自己的预判。查看视频

　　郑有为表示2021年的主旋律是分化与波动，而2022年的主题就是回归，资金会从向头部50家公司集中的趋势里走出来，走向市值几十亿或者一两百亿的成长型企业中去，在社融增速同比下行的过程中，企业面临估值回归的趋势。

　　回顾2021年的产品管理，郑有为表示自己有得有失，“得”在于在相对紧信用的环境下，自己对高估值的容忍度较低，因此回避了一些高估值板块下跌的风险。“失”在于自己一度在周期方向上有较多浮盈，但在政策风险到来之前没有及时全身而退，留下一点小遗憾。总的来说，他表示，2021年在底部发现了很多低估值高增长的标的，赚到了钱。

　　展望2022年，郑有为表示自己的观点偏乐观。2022年是重要的政治窗口，稳定是重要诉求。稳定的同时还伴随着经济调结构的过程，能源结构在转型，产业结构在升级，同时要保证经济增速的稳定和就业的充分。所以这样的经济不支持整体大牛市，但如果政策加力，也可能走出指数牛市，结构性小牛市无虞。

　　具体到板块，他认为稳定型和弹性型机会并存。金融板块2022年会有绝对收益的机会，但不确定能否出现特别大的能带动整体指数级别上涨的行情。消费进入疫情后的长周期复苏周期，疫情受损板块可能有稳中带攻的机会。双碳战略带动了光伏、风电、储能、特高压、新能源汽车板块的机会，需要把握个股机会。另外双碳战略从供给侧来看带动的是周期板块的成长，他表示周期板块2022年具有阿尔法，具有超额收益的能力，周期龙头公司的涨幅可能会比消费龙头更大。另外安全领域也有机会，一是跟信息安全相关的领域，涉及计算机、半导体相关标的，二是发展安全相关的，包括新材料和设备的进口替代，三是军工板块。

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