半导体板块有望迎“戴维斯双击”，回调或是上车良机，可借道半导体ETF（512480）一键布局

　　10月11日，A股三大指数集体低开。截止发稿，上证指数跌1.53%，深证成指跌3.34%，创业板指跌4.58%。盘面上，白酒、半导体板块盘初走低，半导体ETF（512480）跌5.84%，成交额达17.01亿元。重仓股方面，北方华创跌6.51%，中芯国际跌6.60%。

　　消息面上，央行创设证券、基金、保险公司互换便利，首期规模5000亿。业内人士表示，通过这一工具，央行可以为金融机构提供流动性支持，特别是在市场紧张或流动性短缺的情况下，帮助稳定市场情绪。从长远来看，这表明了监管层对于维护金融市场稳定的态度，有助于提高金融体系风险管理能力；此外，也有助于推动金融创新和服务实体经济高质量发展。

　　资金面上，从融资资金、股票型ETF流入资金和上市公司回购三方面来看，资金均加速买入。分析人士认为，货币政策先行，财政政策接力，市场仍具备进一步反弹的空间和动能，未来多维度增量资金可能流入A股市场。

　　中信证券研报指出，结合当前半导体行业销售额、咨询机构的预测情况以及国内外半导体厂商的表现及展望，半导体周期在前期云端算力+存储涨价的因素拉动下显著修复，目前处于温和复苏状态，预计后续主要的成长动力为云端算力的景气度持续+端侧AI的爆发。此外国内半导体产业替代持续推进，受益于政策支持、周期反转、增量创新、国产替代多方面利好带动，期待下一阶段有望迎来更好表现。

　　银河证券研报认为，半导体行业有望迎来“戴维斯双击”，高弹性投资价值凸显。从宏观角度来看，在国内多项利好政策的提振下，投资者情绪好转、市场环境优化；从中观角度来看，半导体行业是大国博弈中的兵家必争之地，在新一轮全球科技革命萌芽之时，“以科技创新推动产业创新”也是我国政策的重点方向之一。目前，半导体行业逐步回暖，在新一轮科技革新的推动下有望继续上行，行业盈利水平有望同步提升。

　　展望未来，在国家政策的扶持下，半导体领域并购持续升温，从而推动产业链整合，提升行业集中度，促进先进技术的发展。随着全球经济形势的好转，半导体行业预计将继续保持良好的增长势头，可以持续关注半导体ETF（512480）的布局机会。半导体ETF（512480）跟踪的中证全指半导体产品与设备指数（H30184.CSI），是目前市场上主流的4只半导体主题指数中，成立时间最长、总市值最大、成分股只数最多，且近十年换手率最高的一只指数。半导体ETF（512480）目前是市场上唯一一只追踪该指数的ETF产品，也是投资者分享国内半导体行业增长的高效工具。

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责任编辑：江钰涵