开年最卷基金发行战收官：平安、摩根、大成、华泰柏瑞超额认购，易方达垫底

　　来源：华夏时报

　　本报（chinatimes.net.cn）记者柳川 陈锋 北京报道

　　日前，开年最卷基金发行战收官。10只A 50ETF发行结束，相同的税费、相同的跟踪指数、相同的规模，发行结果却大相径庭。平安、摩根、大成、华泰柏瑞获超额认购，易方达在自购5000万的情况下，却募集垫底，仅募集8.93亿元。

　　目前，首批10只中证A 50ETF已全部成立，基金规模合计165.26亿元，有效认购总户数合计14.41万户。

　　展望中证A50指数的后市表现，前海开源基金首席经济学家杨德龙对《华夏记者》表示：“当前中证A50指数的估值水平处于相对较低的位置，这为未来的涨幅提供了空间。目前ESG投资已经逐渐成为我国资本市场发展的重要趋势。”

　　平安最抢手

　　平安、大成、摩根、华泰柏瑞旗下中证A 50ETF均完成了20亿顶格募集，并均启动了比例配售。其中，平安配售比例达到了79.65%，为最抢手的一只。大成、摩根、华泰柏瑞分别以83.39%、87.79%和94.87%的比例紧随其后。

　　剩余6只ETF，没有募满20亿上限额度。其中，易方达基金以自有资金5000万认购了自家的中证A 50ETF，但即便这样，易方达中证A 50ETF募集规模也仅为8.93亿元。成为10只A 50ETF发行战中，表现最差的基金公司。

　　另外，银华中证A 50ETF募集规模也超过19.1亿，华宝中证A 50ETF募集规模为15.48亿，工银瑞信中证A 50ETF募集规模为12.24亿，富国中证A 50ETF募集规模为15.29亿，嘉实中证A 50ETF募集规模为14.3亿，工银中证A 50ETF募集规模为12.24亿。

　　目前，平安基金、摩根资产管理旗下的中证A 50ETF率先成立，基金合同生效日分别为3月4日、3月5日。两家基金公司率先发布了中证A 50ETF的上市交易公告书，宣布将于3月12日分别在深交所、上交所上市交易，并在当日开放日常申赎业务。

　　值得注意的是，截至3月5日，两只中证A 50ETF已迅速建仓，持有股票公允价值占基金资产净值的比例分别高达96.05%、90.94%，在成立后短短一到两天时间内，就迅速把股票仓位接近打满。

　　从披露数据来看，多只中证A 50ETF有效认购户数在今年权益新发产品中排名靠前。平安中证A 50ETF有效认购户数最多，超过2.2万户，银华中证A 50ETF、大成中证A 50ETF有效认购户数超过1.8万户，华泰柏瑞中证A 50ETF以及摩根中证A 50ETF有效认购户数均超过1.5万户。

　　险资成购买机构主力

　　日前，国寿和新华保险出资500亿，成立私募证券基金引发市场关注。险资加大对权益市场的配置，也是今年最被期待的A股长线增量资金。

　　值得注意的是，此次摩根、平安率先披露的上市公告，前十大持有名单出现了多家险资的身影。

　　平安A 50ETF的持有名单显示，机构持有份额为7.17亿份，占比在35.86%，从前十大持有人来看，险资占据了半数席位。当然平安此次发行中，零售占比并不低，达到了2.25万户，也是当前有效认购户数最多的产品。

　　其中，平安人寿自有资金认购了4.18亿份，占比20.91%；平安财险专户认购了1亿份，平安人寿分红险以及平安健康险分别申购了3000万份和2500万份。

　　此外，平安基金管理的中韩人寿专户也认购了1000多万份，位于第六大持有人。

　　摩根中证A 50ETF持有名单显示，机构占比22.23%，前十大持有人中，有4家险资买入。

　　第一大持有人是太平洋人寿的分红险，申购份额为7900万份，占基金总份额比例3.97%；国华人寿和太平安人寿万能险分别买入了4390万份、1756万份。此外，中国人寿再保险同样买入了1405万份。

　　一位险资人士对《华夏时报》记者表示：“目前险资配置权益部分中，ETF占比已经达到11%，未来股票与ETF相结合的配置模式还会持续。在配置类型上，宽基无疑是大资金的最爱，随着指数型基金类型的增加、费率降低以及交易容量增加，险资更加愿意配置ETF了，当前该宽基ETF配置为主，行业主题基金为辅。”

　　龙头+ESG

　　本次10只A 50ETF产品的跟踪指数均为中证A50指数（930050.CSI）。

　　资料显示，中证A50指数发布于今年的1月2日，是从各行业龙头公司中，选取市值最大的50家作为指数样本。同时，剔除了中证ESG评价结果在C及以下的公司。

　　中证指数公司表示：“指数选样方法剔除中证ESG评价结果在C及以下的上市公司证券，有助于降低样本发生重大负面风险事件概率，超过80%样本ESG评级在A及以上，更好保护投资者权益。此外，指数编制设置互联互通筛选条件，便利境内外投资者配置A股核心资产。”

　　具体来看，中证A50指数覆盖了27个申万一级行业，其中占比较高的是传统板块的食品饮料（12.5%）和非银金融（10.3%），另外成长板块的医药生物（9.9%）和电力设备（9.7%）的占比也均接近10%。

　　目前，投资者更熟悉的上证50和深证50分别反映的是上交所或深交所中龙头公司的整体表现，而中证A50指数是一只全市场50指数，涵盖成分股包含上交所和深交所，覆盖面更广，代表性更强。

　　从前五大行业权重来看，上证50指数更侧重传统价值板块，深证50指数偏新兴成长风格，而中证A50指数行业分布相对均衡，对A股核心资产更具代表性。

　　记者了解到，在此之前，“A50指数”通常指A股中比较有代表性的50只个股组成的指数，目前市场上的相关指数主要有MSCI中国A50、富时中国A50、国证A50以及最新发布的中证A50指数。

　　前两者是由境外指数公司发布，其中富时中国A50指数由沪深两市总市值最大的50只票组成，第一大权重股贵州茅台占比达15.4%，另外，富时中国A50指数在金融权重上占比较高，仅银行就有12家，权重占比达22%。

　　富时中国A50指数，在A股盘前和午盘后仍可以连续交易。2018年7月6日，外交部发言人陆慷在例行记者会上就美国对340亿美元中国产品加征关税进行了回应。新浪财经在当日午盘后，推送了中国A50指数在此表态后，直线拉升。从此富时中国A50指数，成为国内财经媒体，盘前预测A股走势时，主要报道的指数。

　　MSCI中国A50成分股则是从纳入到沪股通、深股通的股票中，选出来的市值较大的50只个股，前两大权重股也是贵州茅台和宁德时代，但相对富时中国A50集中度更低。

　　国证A50与中证A50前五大权重股相差不大，但在行业分布上有明显差异，前者第一大权重行业为电力设备，后者则以食品饮料为主。

　　不过，国证A50指数发布时间虽然较早（2005年），但一直不温不火，仅到2021年才有一只产品跟踪，合计规模尚不足1亿。

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责任编辑：刘万里 SF014