上海证券基金评价研究中心刘亦千：基金新发规模创春节月4年新高，强者恒强三公司揽下四成规模_新浪财经

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　　基金新发规模创春节月 4 年新高，强者恒强三公司揽下四成规模

　　——2023 年 1 月新基金发行报告（发行与募集篇）

　　上海证券基金评价研究中心分析师：刘亦千执业证书编号：S0870511040001

　　*汪璐对本文亦有贡献。

　　主要观点

　　 新基金发行情况：日历效应下 1 月新发基金数量回落较大，但同比历史四年的农历新春月份新发数量，仍处于高位水平。1 月新发基金数量共 127 只，环比减少 42.79%，同比减少 9.29%。从新发基金类型来看，1 月混合基金是发行最热门的基金类型，债券基金次之。

　　 新基金募集情况： 1、从募集数量的结果来看，1 月募集完成的基金共 58 只，其中有 25 只基金为设有最短持有期或封闭期（定期开放），平均需持有 18.22 个月；未完成募集的基金 69 只；发行失败的基金有 1 只。 2、从募集规模的结果来看，1 月份总募集规模 427.44 亿元（募集规模指完成募集基金的募集规模，以下同），在 22 年 11、12 月总募集规模强势回弹的基础上，23 年开年跌幅显著，整体处于历史三年低位水平，或与春节节假日有关，居民更愿意将储蓄花在消费上而非投资。募集规模前三的类型分别为：债券基金 135.06 亿元，混合基金 126.67 亿元，指数基金 117.66 亿元。其中，债券基金自今年 8 月起一直蝉联募集榜首。

　　3、从发起式基金来看，1 月完成募集的基金中，共 11 只发起式基金，占比达 18.97%。值得一提的是，1 月完成募集的 6 只养老目标 FOF 基金均为发起式基金，可见养老 FOF 基金赛道的蓝海吸引了基金管理人纷纷加入。在当前震荡市中的环境下，发行发起式基金有利于激励基金管理人努力创造收益并增强投资者信心。

　　4、从创新基金来看，今年首只 REIT 基金完成募集，为嘉实京东仓储物流封闭式基础设施证券投资基金，合并募集规模为 17.57 亿元。该 REIT 的底层资产为京东的三处高标准仓库，观察其历史盈利水平，近三年整体保持盈利水平，疫情期间现金流仍稳定，具有风险较低的特点。

　　5、从认购天数来看，从认购天数来看，1 月完成募集的基金平均认购天数 32.62 天，环比增加 52.50%，同比增加 39.58%。

　　6、从基金公司的角度来看，1 月浦银安盛基金募集规模最大，为 79.90 亿元，募集规模基于次席的为方正富邦基金（60.92 亿元），汇添富基金第三（30.17 亿元）。TOP3 赢家募集资金占全市场募集成功基金规模 40.00%，头部效应加剧。

　　7、从单只基金的角度来看，募集情况排名前三的基金为浦银安盛普旭 3 个月定开（79.80 亿元）、方正富邦同业存单指数 7 天持有（60.92亿元）和太平同业存单指数 7 天持有（20.68 亿元）。

　　8、从交易结算模式来看，1 月募集完成的基金中，共有 8 只采用券商交易结算模式，占总比 13.79%，与 12 月占比（13.90）相比大体持平。以券商交易结算的基金合并发行规模共 62.48 亿元，占规模总比 15.06%。