等待需要一点耐心 | 麻利宏观配置组合 · 周报 · 20241223

等待需要一点耐心 | 麻利宏观配置组合 · 周报 · 20241223
2024年12月23日 17:33 麻利二铺

大家好,在过去刚刚一周,大事不多,除了债市依旧热闹,其他资产的情况略显枯燥。我们的宏观配置组合在经历了一波修复后又随着股市进入了等待期。波动不大,这时候更需要一些耐心。

#股回看上周,老美12月议息会议上宣布降息25个基点,将联邦基金利率目标区间下调至4.25%-4.5%,符合市场预期,但表态偏鹰派,说明年降息的节奏会更加谨慎,因为通胀回落的速度和经济数据存在较大的不确定性,由此也引发了周三晚间美股大跌,恐慌指数大幅上涨的走势;当大家都以为外围的波动会带偏A股的节奏时,大A力挽狂澜,周四一早低开后就开启强势,改变了一往大家对A股“跟跌不跟涨”的认知。

其实这个跟我最近两个月直播里讲的一样,现在A股的走势更多还是看自身的情况,从924新政之后,市场已经有了新的预期,企业盈利在政策的呵护下有望企稳,加上流动性宽松,在横盘一段时间消化后市场向下的风险很小,所以麻利宏观配置组合在股票上的40%仓位我还是很有信心的,这里不用太担心。

#金由于美国降息节奏的影响,上周黄金出现了一定调整,但由于老美信用受损,多国央行持续增持黄金,这次波动可能只是缓升节奏中的小插曲。

#债    从债券市场的表现来看,哪怕是央行忍无可忍再次找部分机构“谈心”,它只用了两天就完成了调整,继续延续着债券牛市的走势,1年期国债收益率在破1的边缘,10年期国债收益率被买到1.7%以下。我认为目前的这种情况反应了两点,一是12月ZZJ会议和中央经济工作会议上对明年货币政策的定调是“适度宽松”,说明利率确实还有下降的空间,市场已经在交易央行降准降息的预期,二是金融机构如险资面临的资产荒,资金在超配债券。国债收益率下降,二级市场中的交易价格上涨,所以我们持仓中的债券部分这短时间收益还是很不错的。

#险资    由此还能延伸去看现阶段险资的选择,当国债收益率下降,险资需要增加资产端的收益,那要配置什么呢?最好的选择就是红利类股票,加上最近险资频繁举牌高分红的公共事业类上市公司的实际表现看,资金白银在流向红利类资产,所以我们持仓中的红利类资产长期来看也无需担心。

#再平衡    整体上看,上周组合继续小幅震荡,在预期之内,净值上升不是一朝一夕,这个时候我们仅仅需要多一份耐心就好了。本周就临近4季度末,我们会按策略模型去调整持仓的权重,做一次再平衡,最近跌的多一点的资产可以加点仓位了,参与配置的朋友无需担心,再平衡的调仓动作由平台执行,大家一键跟投做好配置即可。

低波增值,长期的理财替代推荐麻利宏观配置组合。

下周见。

组合详情可以添加小师妹了解

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