9月24日，货币政策大发力。当时笔者说：
降息、降准、降存量房贷利率、降首付成数……信息量很大，气势很强。这波发大招能涨多久就要继续观察了。央行现阶段能做的也就这些了，下一步看财政政策了。
没想到，大家期盼的财政政策很快就能到了。
今天中共中央政治局召开会议，强调要加大财政货币政策逆周期调节力度。会议主要内容包括：
1）财政要跟上，主要靠超长期特别国债和地方专项债；
2）要降准；
3）有力度的降息；
4）第一次提出促进房市止跌回稳；
5）只稳房价和保障房，新房还是要控增量；
6）要努力提振资本市场；
7）出台民营经济促进法；
8）提振资本市场，中长期资金入市；
9）加大引资稳资力度；
10）重点做好就业工作。
上面的很多提法还是很罕见地在如此高规格的会议上首次提出来，这对提振信心还是很有帮助的。
还值得一提的是，上面还明确将就业工作作为县以上党政领导班子绩效考核重要内容。
不出意外的话，接下来要进入一段政策密集出台期了。
现在资本市场有两个大的背景：
1、美联储降息；
2、国内刺激经济；
大的宏观环境发生了较大的变化，预计A股和港股流动性迎来大幅改善，反弹有望持续一段时间。至于是不是反转，还是看后面具体的财政政策以及经济运行情况。
对于密集出台的各种政策，资本市场给出了直接的反馈----今天上证综指直接站上3000点，而恒生科技指数更是大涨7.27%。恒生科技指数的弹性很大，中国版的纳斯达克指数不是创业板指数，而是恒生科技指数。
笔者在《终于迎来美国降息周期》文中说，更看好恒生科技指数的机会：
估值维度看，港股整体整体估值很低了；基本面维度看，恒生指数和恒生科技指数主要成份股经营很稳健，同时国企在大力分红，互联网巨头们在大力回购；从流动性维度看，南下还在持续买，美联储降息后更是有可能迎来流动性拐点... 从估值、流动性、基本面维度看，港股接下来的表现还是值得期待的。
包子君说投资，公众号：包子君终于迎来美国降息周期
回头看，这次美联储降息确实给港股流动性提升带来了转机。叠加最近国内各种利好政策一堆，港股尤其是恒生科技指数最近表现更强些。
估计很多人觉得恒生科技短期内涨多了，但其实还没涨多少，尤其是相较于之前的跌幅来说。这句话同样适用于A股。
其他：
1、今天国债期货普遍回调，其中30年期国债期货跌1.05%，跌幅略大。估计市场还是担忧类似后来传言中2万亿财政刺激举措被推出。如果传言落地，债市短期内可能要调整一波。
2、最近各种利好政策一大堆，但似乎完全还是有点带不动科创板ETF。估计还是科创板50等相关指数估值太贵，目前科创50指数PE-ttm为48.5倍，而沪深300指数PE-ttm为11.6倍，谁更有投资价值是一目了然。别看科创50指数跌了不少，但可能远没跌到位。
3、今天COMEX 黄金站上2700，继续新高。大家狂买黄金，主要是担心美国债务太多然后它们会耍赖。大家不信任美元可能让黄金涨得很高。
4、中央金融办、证监会印发了《关于推动中长期资金入市的指导意见》，再次强调要稳步降低公募基金行业综合费率，推动公募基金投顾试点转常规。
5、阿里京东互相开放，京东物流进淘宝，支付宝进京东，互联网大厂之间继续拆篱笆。
6、OpenAI首席技术官米拉·穆拉蒂将在任职六年半后离开公司。OpenAI联合创始人伊利亚·苏茨克维尔和前安全主管扬·莱克在今年五月宣布离职。联合创始人约翰·舒尔曼上个月表示将离开公司，加入竞争对手Anthropic。最近一年，OpenAI核心领导层人员流失情况很严重。
7、昨天发射了一枚洲际导弹，今天官方把现场图都发出来了，几个细节：在海岛发射的、是随便找个草地就发射、发射的是东风31AG。大家没想到这家伙能打这么远，关键东风31AG不够先进，可以对外展示了。
然后，太平洋对岸也会好好说话了。
（转自：包子君）
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