这些美股基金值得关注

最近一个月A股市场持续调整，而美股也出现了分化走势：纳指>道指，大盘>小盘，成长＞价值。美股分化的本质是“Only AI”，美股7姐妹表现亮眼。

我记得是去年标普500和沪深300同时到达4000点，当时料想未来很多年标普500会在沪深300之上，不过也才一年多时间，分化过于明显。

当前沪深300是3500点，标普500是5500点。我觉得拉长时间周期看，未来沪深300也不见得能超越标普500。

在投资者普遍关心的是三个问题：AI为啥涨这么多？未来还能涨吗？回调了能上车吗？

一、AI主题为什么能涨这么多？今年美股AI巨头的持续大涨可以说是强劲基本面与持续不断推出的创新技术双重驱动的。从盈利看，一季度人工智能大厂皆交出了超预期答卷。以英伟达为例，一季度总营收同比增长262%，连续3个季度涨超200%并创历史新高，净利润增超620%；此外，亚马逊与微软的云业务也出现超过华尔街预期的增长，其中微软云Azure云营收同比增长31%，较上季度的同比增速持续提速，而AI对Azure云业绩贡献率进一步提升至7%。良好的经营情况不仅消化了一部分估值，也不断为市场注入“强心剂”——毕竟，只有企业盈利的长期向上，才能换来给投资人真金白银的回报。从创新能力来看，科技大厂重金投入的资本开支也在不断换来更高性能的芯片、更先进的产品。不仅英伟达与苹果宣布推出全新的Blackwell超强芯片、装载于新款iPad的M4芯片，OpenAI发布全新旗舰模型GPT-4o，能够实时对音频、视觉和文本进行推理，实现人与人沟通的反应速度。更多的创新也意味着更多的业务空间被打开，使全球投资人可以期待未来更多的高增长。

二、AI还能涨吗？今年很多投资者面临的问题是：美股AI概念涨了太多，天天恐高但天天涨。从产业的角度看，AI不是一个简单的技术进步，而是一个能与“信息科技”相提并论的工业革命。从技术层面看，全球各大国家、各大科技龙头企业均在不断加码人工智能的投入，人工智能的技术能力也在以指数级的趋势增长。同时，人工智能与社会各行业的结合与应用创新也在不断出现。从我们普通人的角度看，AI一开始只是“搜索”的智能化版本，接下来是完全仿真的聊天机器人，后来是画画、拍视频的高手，到了现在，AI已经从通用大模型向行业专业大模型转变，通过强大的数据整合、学习、总结能力，对各种行业的商业模式进行重新解构，提升行业发展效能。这里的每一步，都对应着市场的每一轮上涨。而从行业角度看，AI的发展还处于非常初级的阶段，未来的空间还很大。

三、回调能上车吗？

很多对美股跃跃欲试的投资者担心现在高位入场，英伟达在老黄卖出后回调不少，但是纳斯达克并没有跌多少，相对于22年底部已经涨了一倍，目前纳斯达克估值百分位依然处于95%的高位，我觉得AI肯定会有回调，无非是正常回调和2000年那种科技股股灾泡沫破灭的大跌。

当年纳斯达克是处于极端高位，纳斯达克市盈率高达100多倍，和现在的估值不是一个水平，而英伟达的芯片需求是持续的，即使没有英伟达也会有其他芯片公司成为独角兽。

这位置盈亏比并不是很好。可以先了解并选择合适的方式入场。

1、定投入场，每周或每月定期投入少量资金：有利于长期投资习惯的养成，巴菲特公开场合经常推荐定投标普500，可是从来没有推荐定投日本；

2、选择优秀的主动管理组合：优秀的主动管理产品在指数下跌的过程中通过优选标的从而可以控制回撤，这就需要选择更加擅长美股投资的机构和管理人。

我最近一直在关注理财魔方平台上的【优选美股基金组合】。

它由3只跟踪纳斯达克100的指数型基金和4只主动型QDII，主动型QDII分别是嘉实美国成长人民币/国富全球科技互联人民币/浦银安盛全球智能科技/广发全球精选人民币。

3、

纳斯达克主要是集中半导体行业的科技企业。我着重分析了组合内4只主动型QDII。

首先是嘉实美国成长人民币，这只基金2013年就成立了，获过不少奖，看看这个业绩！

它主要投资于美国大盘成长型股票，业绩基准是95%的罗素1000成长指数*95%+5%的活期存款利率。所以，这只基金投资集中于信息科技、生物医药等行业，以高科技行业内的龙头企业为主。截至去年底的十大重仓股里，除了微软、苹果、英伟达、谷歌、亚马逊这些七姐妹，还有涨得特别猛的医药巨头礼来。

接下来看国富全球科技互联人民币，这只基金也是主动管理，历史业绩非常出色，成立5年多，年化收益22.24%，最大回撤34%。基金经理是狄星华、徐成，目前是狄星华在主管。根据券商的统计，国富全球科技互联网也是目前全球科技QDII中，持信息技术行业含量最高的产品，占比达85.8%，在选股方面，前十大重仓包括微软、英伟达、台积电等等，而且重仓股相对比较稳定，调仓幅度不大，长期看好的公司能长期持有，如台积电、微软持有了10个季报期以上：

广发全球精选人民币这只基金是2023年的公募冠军基金，年度收益66.08%，基金经理是李耀柱，今年来收益也不错，涨了20.71%。因为是主动管理，基金经理可以把更多的仓位加到少数几只优质股票上，整体进攻性更强，去年，广发全球精选靠着押注美国AI产业链异军突起，重仓的英伟达、微软、拼多多都成了大牛股。截至去年底，李耀柱减仓了一部分英伟达、拼多多股票，增持了谷歌和脸书。它前十大重仓股如下：

再来看下组合内最后一只主动管理型的基金--浦银安盛全球智能科技，基金持续聚焦全球科技龙头，长期精耕美国科技主题。近5年只有22年美股科技股大跌的时候跑输沪深300，其余年份均跑赢沪深300，而且成立以来收益率94%，同期沪深300收益仅为9.44%。

2024年1季报的前十大重仓股中，有5家公司的主营业务是半导体与半导体生产设备。一季度这些标的也实现了可观的涨幅。

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