济安金信｜手把手教你如何选择终身寿险产品

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在养老金规划中，养老金融产品中的保险产品，主要是年金保险产品和增额终身寿险产品两类。上一篇文章介绍了如何选择年金保险产品，今天我们重点介绍一下终身寿险产品。

今年以来，受报行合一监管政策影响，在利率不断下行的大环境下，多只性价比较高的年金保险和增额终身寿险产品下架或调整。4月1日起，部分新产品上线，今天介绍一款新上架的热门终身寿险（分红型）产品。

一、产品形态

这款产品的主险是终身寿险，附加了分红险，产品的形态如下：

二、产品说明

上表是产品的官方说明，下面我们来给大家详细拆分解释一下这个产品。

1、终身寿险：首先，这个产品的主险，也就是本质，是一款终身寿险产品，终身寿险指保障终身的寿险，无论被保人疾病身故、意外身故、还是自然身故，都可以获得理赔。终身寿险不仅有身故保障，更突出的是它的储蓄功能，如果不提取，产品可以终身增值。

终身寿险产品不同于年金保险产品。年金险是以被保人生存为给付保险金条件，并按照约定的时间间隔给付生存年金的保险。它主要适用于养老金和教育金的场景，提供定期领取的稳定现金流，不能更改。相比之下，终身寿险是终身增值的，没有提前设定固定提取，所以可以用于遗产规划和资产传承，也可以通过减保来实现提取功能，领取方式非常灵活，可根据客户的资金使用需要灵活变现或转换为养老金。

2、分红险：除了寿险主险部分，这个产品还有分红部分。所谓分红，就是同险企共享分红险业务的经营成果。那么分红险业务所赚取的利润具体怎么分配呢？根据监管的规定，分配给到保单持有人的，不得低于分红险业务总利润的70%，且需要每年分配一次。

因为分红收益是不确定的，我们更多从保险公司的偿付能力和过往分红率等角度筛选。

偿付能力是保险公司对保单持有人履行赔付义务的能力。偿付能力越高，代表着保险公司的风险管理能力很强，经营风险也较小。

比如我们所举例的这家公司，2023年四季度的核心偿付能力为167.09%，综合偿付能力为273.46%。远远超过监管要求的指标，意味着这家公司的经营很稳健。在2023年二、三、四季度的风险综合评级（分类监管）评价中，公司的风险综合评级结果分别均为AAA，保持“A类”评级。

分红实现率指标表明公司的分红部分的实现情况，分红率超过100%表明公司之前的分红全部实现。2023年1月，中国银保监会制定并发布了《一年期以上人身保险产品信息披露规则》。新《规则》首次提出要求保险公司披露分红实现率指标，自2023年6月30日起施行。

从去年开始，银保监会要求保险公司公布分红实现率数据，所以投资者们可以查询保险公司每个产品的红利分配历史情况进行参考。以本产品为例，所属保险公司成立20年至今，共经营35款分红险产品。在公司官网公布的2022年度分红产品红利实现率披露中显示，分红型产品分红实现率水平在100%-133%，均保证甚至超额完成了分红承诺。

值得一提的是，增额终身寿+分红险的设计，好似债权+股权的组合投资。也可将其看作是“固收+”的投资品类，下有保证利益，上有预期分红利益。

3、保单提供了关联万能账户、支持年金转换。

关联万能账户：投保时可关联公司约定的万能险账户，将现金红利转入万能险账户中，可再次增值，有机会获得更多收益，可按万能险的约定进行领取。

支持年金转换：保单支持年金转换，可以将终身寿险转化为年金保险。如上篇文章介绍的年金保险产品，本产品可以在合同中约定的申请时间内，书面申请将终身寿险产品转化为年金保险，以便将终身寿险的现金价值转变为年金保险的稳定现金流，满足日常养老需求。

4、承保年龄对于大龄人群友好。

本产品最高可以承保到70岁投保，对于大龄人群友好。年金保险越早缴费越好，很多年金保险在50多岁时就不能投保了。这款分红险寿险产品的投保年龄提高到了70岁，也是非常难得的。

（养老社区实景图，图片来自网络）

5、对接养老社区，提供了养老社区服务。

养老社区是一种集居住、医疗、娱乐和服务于一体的社区，由养老机构建立的专门为老年人提供居住、护理和支援服务。养老社区的设施包括住宅、共用设施和服务配套设施。养老社区的优势在于可以有效地解决老年人的居住、医疗、护理等问题，为老年人提供更好的生活品质，让老年人能够更好地享受晚年生活，同时也减轻家庭和社会的养老压力，进而促进整个社会的和谐发展。随着中国老龄化进程的不断加快，养老社区也越来越受到人们的关注，未来的发展前景非常广阔。

（养老社区实景图，图片来自网络）

目前，国内多家保险公司积极开发养老社区，为老年人提供除居家养老和社区养老之外的另一种养老方式。例如国内T保险公司的养老社区在全国多个一二城市落地市场化运营，可以为“高知、高干、高管”等高净值人群提供全面的养老服务体验，此外D保险公司的位于城市中心的养老社区提供住家附近的更便捷的城心服务。

（养老社区实景图，图片来自网络）

三、产品举例

举个例子，这里以30岁男性，每年缴费50万元，缴费5年，利益演示如下：保证利益为定价利率情形下的利益，红利利益为叠加了分红收益之后的长期利益情况。

从表中可以看出，50岁时，生存总利益达455万元，是总交保费的1.8倍；70岁时，生存利益达976万元，是总交保费的3.9倍；80岁时，生存利益达1422万元，是总交保费的5.7倍；100岁时，生存总利益达2900万元，是总保费的11.6倍。总体来看，这款分红终身寿险产品的收益还是非常不错的。

下面再以6个月的小朋友举例，母亲为6个月大的女儿投保这块终身寿险（分红型），10年交费，年交保费10万元，提早为孩子的成长进行资金规划。孩子40岁时，生存总收益达360万元，是总交保费的3.6倍；60岁时生存总收益达772万元，是总交保费的7.7倍；80岁时生存总收益达1653万元，是总交保费的16.5倍；100岁时生存总收益达3413万元，是总交保费的34.1倍。

在孩子18岁上大学时，该保险产品可以通过减保作为孩子的教育金，工作后创业可以作为创业金，孩子退休时还可以作为退休金。

综合来看，相对市场上同类产品，这款终身寿险（分红型）产品的优势还是非常明显的。不过保险产品选择也要因人而异，考虑到客户的投保年龄、投保金额、缴费期限、使用目的等不同而有所差异，我们可以为大家测评，如有需要，可以联系我们。

养老金研究中心是济安金信公司旗下提供养老金投资管理、咨询、顾问服务的平台，涵盖第一支柱基本养老保险基金、第二支柱职业养老金（企业年金和职业年金）、第三支柱个人养老金，为监管部门、养老金管理机构、委托人和代理人、个人养老金投资者提供包括但不限于养老金计划管理、管理人评价、资产配置、养老金FOF和MOM管理、养老金产品评级、养老金规划、养老金投资顾问和养老金咨询等服务。创立的中国企业年金指数（作为养老金投资的业绩基准和投资工具）已运行十二年，其收益率完美匹配社保基金和企业年金实际业绩；2021年8月上线济安金信养老金产品评级系统，2022年9月开展养老金产品管理人评级，为各类养老金客户提供专业的养老金产品评级服务。

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