还在苦等市场底？这个板块悄咪咪反攻啦

最近两个多月，不少基民备受煎熬。

7月底，高层罕见表态要“活跃资本市场，提振投资者信心”，政策底信号出现；8月25日，包括降低股票交易印花税在内的一篮子实质性救市方案落地。

可理想丰满，现实骨感。政策底之后，上证指数短暂冲高3300点高点后便一路震荡回落，眼看要再次打响“3000点保卫战”，大家苦等的市场底一直没有到来。

老司基发现，最近这段时间，市场情绪是极其低迷，北向资金也一直在卖卖卖。可就在大家一片悲观之时，有一个板块悄悄发动了一波攻势。

对！老司基说的就是医药生物板块。

Wind数据显示，医药生物板块自8月24日见底以来，一路稳步上攻，截至10月11日收盘，板块涨幅为8.55%，高居申万31个一级行业涨幅榜第一！同期，上证指数原地踏步走，沪深300下跌0.79%，创业板指下跌1.72%。

医药生物板块VS各大指数对比

数据来源：Wind，统计区间：2023.8.24-2023.10.11

连续调整3年的医药板块为何突然成为了领涨急先锋？哪些基金在最近反弹中回血最多？医药板块后续还能不能上车？

医药赛道悄咪咪上涨

今天，大盘迎来长假后的第一次上涨，三大指数全天高开后冲高回落，创业板指领涨。盘面上，医药板块爆发，大涨超2%，减肥药、CRO方向领涨，昭衍新药、科源制药等10多只个股涨停。

老司基刚在某基金社区看到一个好玩的帖子，居然有人替“医药女神”喊冤：兰兰真惨啊，刚跑路，医药就起来了......

话说人家长假期间只是“瘦身”卸任了在管5只基金中的2只，中欧医疗健康和中欧医疗创新两只医药基金还一直管着呢，你这担心有点多余哈

最近1个多月，和兰兰偷着乐的还有不少医药主题基金经理。

数据显示，反复筑底的医药行业9月以来迎来较强反弹。截至9月28日，生物医药、化学制药、中药生产等板块9月涨幅分别达到6.38%、7.11%、5.43%，多只医药主题基金也迎来了一波明显回血行情。9月份，111只医药主题基金（不同份额分开计算）中有105只产品的区间收益率为正，占比高达95%。其中，易方达医疗保健行业混合（110023）的收益率最高，月涨幅为6.68%。

拉长时间来看，自8月24日至今，虽然大盘处于磨底煎熬阶段，但不少主动权益基金悄悄迎来了一波“回血”，医药主题基金成为了领涨先锋。其中，国泰创新医疗混合发起C（018160）区间涨幅达到15.72%，排名第一。

8月24日以来主动权益基金涨幅榜前20名

数据来源：ifinD，统计区间：2023.8.24-2023.10.10

以上数据显示，近期涨幅前20名主动权益基金中，医药主题基金成为当仁不让的王者，占据绝大多数席位。除国泰创新医疗外，诺德中小盘混合（570006）、易方达大健康主题混合（001898）、天弘甄选健康混合A（014708）等多只医药主题基金区间涨幅均超过13%，在近期反弹行情中均吃到大肉。

还能不能上车？

就在市场一片悲观之时，跌跌不休的医药板块居然第一个站出来，扛起领涨大旗，你说意不意外，惊不惊喜？

问题来啦！伤人无数次的医药板块这次反弹是来真的么，我们要不要上车呢？

老司基觉得，医药板块已连续回调近3年，该板块最新市盈率（PE-TTM）为27.5倍，处于历史估值百分位的13%，已经低于历史上87%的时间，估值明显偏低。中长期来看，医药板块已具备较高投资性价比。另外，医药板块业绩修复也存在合理预期，或存在戴维斯双击机会。

值得一提的是，近期随着医药反腐对市场情绪影响逐步消化，且减肥药概念的大热，GLP-1减肥创新药与相关产业链企业领涨明显。此外，部分三季报业绩预告较好的企业涨幅较大。

例如CRO龙头药明康德和凯莱英9月分别大涨5.7%和14%。9月27日，药明康德宣布加码多肽药物，子公司合全药业已启动常州和泰兴两个基地的多肽生产车间扩建项目。

中邮证券指出，医疗板块调整的幅度和时间都已经非常充分，而且利空因素基本已经出尽并出现了边际缓和，减肥药等创新药具备比较大的成长空间。

兴业证券则表示，在政策新周期下，创新药板块作为主线长期看好。当前可逐步开始关注创新药产业链（生命科学上游、CXO）底部反转机会，产业需求有望在明年迎来需求恢复。

德国著名哲学家尼采说：凡杀不死我的，会使我更强大。

苦哈哈的医药板块都悄然雄起了，下一个爆发板块会是谁呢？

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