今日（7月11日）A股上演放量大反攻，沪指收涨1．06%，深成指、创业板指均涨约2%，行业板块呈普涨格局，近5000只个股飘红，逾百股涨超9%，两市成交额显著放量至7870亿元。
盘面上，有色金属、医药医疗强势领涨，锂电池、光伏等新能源赛道表现亮眼，白酒、地产、券商等震荡反弹。有色金属全天涨势汹涌，盛能锂业、北方铜业、盛屯矿业等多股掀涨停潮，有色龙头ETF（159876）场内价格飙升3．67%。A股顶流医疗ETF（512170）单边向上，场内价格豪涨3．51%。
A股久违全线走强，或与两大重磅利好有关：
一是政策利好。昨日晚间，证监会宣布批准中证金融公司暂停转融券业务，自今日起施行，存量可依法展期但不晚于9月30日了结；此外，7月22日起上调融券保证金比例至100%，私募融券保证金上调至120%。
证监会响应市场关切，自2023年8月以来，已采取一系列举措加强对程序化交易监管、转融券业务和融券逆周期调节，截至2024年6月底，A股融券、转融券规模已分别下降了64%、75%。本次全面暂停转融券业务呵护市场的政策信号强烈，有利于提振投资者信心。
二是外围利好。隔夜美联储主席鲍威尔释放降息信号，他表示，美联储在抗击通胀方面取得了相当大的进展，不需要等到通胀降至2%才开始降息。期货市场预计美联储9月降息概率升至77%。
中金公司预计，7月~9月市场对美联储降息的预期可能进一步升温，降息交易或迎来关键窗口期。
市场能否就此转向转向积极？
光大证券表示，近期市场情绪已经在企稳修复，在筑底过程中，出现反复是正常的，接下来市场有望逐步企稳反弹。
中信建投也认为，随着中报业绩陆续披露，超预期的业绩股成市场短期关注的焦点，机构也在对超预期的公司开展密集调研。随着中报的披露，上市公司公告回购、增持的数量也在增加，一定程度上传递了积极信号。
【ETF全知道热点收评】下面重点聊聊有色金属、医疗和化工三个板块主题的交易和基本面情况。
一、美联储“大放鸽声”，降息渐近？有色龙头ETF（159876）暴拉3.67%，标的指数60只成份股全部收红，6股强势涨停！
今日有色“纷飞”，涨势汹涌！揽尽有色金属行业龙头的有色龙头ETF（159876）早盘发力上攻，全天维持高位，场内价格盘中上探3．85%，收涨3．67%，创下5月21日以来的最大单日涨幅。
有色龙头ETF（159876）跟踪的中证有色金属指数60只成份股全部收红，盛屯矿业、盛新锂能、永兴材料、北方铜业、融捷股份、国城矿业6只个股封死涨停板，15只个股涨超5%，权重股紫金矿业、洛阳钼业、中国铝业均涨逾2%。
资金面上，有色金属板块全天获主力资金净流入54.2亿元，霸居31个申万一级行业断层第一！有色龙头ETF（159876）标的指数（中证有色金属指数）成份股紫金矿业、盛屯矿业、北方铜业均获主力资金加仓超3亿元，跻身A股吸金榜TOP10！
基本面上，截至7月11日，有色龙头ETF（159876）标的指数（中证有色金属指数）60只成份股中，已有23只个股预告中报业绩，其中18家上市公司预计实现净利润正增长！
①从净利润来看，权重股紫金矿业表现最为亮眼，预计实现净利润150亿元左右！云铝股份、南山铝业、天山铝业、华友钴业等6只个股预计实现净利润两位数增长！
②从净利润增幅来看，国城矿业预计净利同比大增超1000%！盛屯矿业、西部矿业、西部黄金等6只个股预计实现净利三位数增长！
消息面上，美联储主席鲍威尔在周二、周三国会听证会上鸽派发言，他表示，美联储无需等到通胀降至2%下方才降息。鲍威尔偏“鸽派”论调，导致降息预期快速升温。
此外，万众期待的6月CPI（消费者价格指数）将于今晚来袭，该数据对美联储后续的降息路径至关重要，因为这可能影响最终政策转向的时机。如果是好于预期的CPI数据，可能为潜在的9月时间窗口增添更多降息砝码。
银河证券指出，美联储若开启降息周期，能够在流动性上支撑有色金属价格，叠加国内在稳增长、改革政策助力下，经济动能进一步增强，有色金属行业有望进入新一轮上升周期。而在红利策略风格背景下，稳定盈利带来“资源”价值重估，将使A股有色金属行业迎来业绩与估值双提升的行情。
德邦证券亦表示，2024年全球货币环境由紧向松转变、国内经济逐步修复，有色金属板块或将迎来超额收益，弹性强度排序为贵金属>铜>小金属>铝>稀土，同时重点看好有色新材料领域。
公开资料显示，按照申万三级行业口径，截至6月底，有色龙头ETF（159876）跟踪的中证有色金属指数中，铜、铝、黄金是前三大重仓行业，权重占比分别为22.3%、18.6%、15.7%，合计占比超50%。有望受益于黄金大涨行情，也有望受益于大宗商品上涨周期。
注：中证有色金属指数近5个完整年度的涨跌幅为：2019年，24.48%；2020年，35.84%；2021年，35.89%；2022年，-19.22%；2023年，-10.43%。
二、多重利好加持，医疗久违飙升！医疗ETF（512170）放量涨3.51%！“眼茅”暴拉10%，携药明康德重返千亿市值
医药医疗板块今日放量大涨！中证医疗指数50只成份股49只收红，跟踪指数的医疗ETF（512170）早盘跳空高开，全天维持高位，场内价格收涨3.51%，创下近两个月来最高单日升幅！场内交投异常火热，全天成交6.24亿元，较昨日（3.23亿元）放量93%！
成份股表现亮点纷呈！“眼茅”爱尔眼科暴涨10.24%，市值重返千亿元，成交额放大至近24.57亿元，创2023年10月以来新高。CXO概念集体起立，昭衍新药涨停封板，凯莱英涨近8%，巨头药明康德大涨3.41%市值亦回到千亿。“医美茅”爱美客大涨5.4%，成交翻倍激增。
图：中证医疗指数成份股7月11日涨幅TOP15
从催化来看，医疗今日行情得益于政策环境、海外预期及上市公司基本面的多重助力。
政策面，昨日证监会官宣重大利好——批准中证金融自今日（7月11日）起暂停转融券，存量转融券合约9月30日之前了结。各交易所融券保证金率由80%提升至100%，私募基金由100%提升至120%，7月22日起实施。这一政策决定释放了呵护市场的积极信号，大幅提振投资者情绪。
海外方面，鲍威尔最新言论偏“鸽派”论调，市场对美联储降息预期升温。券商机构分析认为，如果降息重回市场主线，届时中国货币宽松的外部掣肘将减轻，对股票、商品等风险资产形成利好，A股成长板块有望显著受益。
基本面上，昨晚，凯莱英、昭衍新药双双发布2024年半年度的业绩预告，尽管营收和净利润两端都是清一色的下降，但在微观数据分析中，已有灵敏的市场资金察觉出两家公司的“最难时刻”已经过去。瑞银证券也指出，二季度国内临床前CRO行业呈回暖迹象。具体来看：
凯莱英上半年净利预增4.8亿元~5.5亿元，同比下下降67.39%~71.54%。值得关注的是，公司在业绩预告中提到：公司上半年新签订单同比增长超过20%，且Q2较Q1环比有较大幅度增长，其中来自于欧美市场客户订单增速超过公司整体订单增速水平。
昭衍新药上半年预计营收7.19~9.74亿元，净利润亏损1.36亿元~1.84亿元，同比骤降250.35%~303.42%。不过环比角度，2024Q1昭衍新药净利润为-2.73亿，则2024Q2净利润0.87元~1.37亿元（中值1.12亿元），环比扭亏为盈。
中信建投证券最新研报表示，2024Q1医药医疗行业高基数及合规要求提升的影响仍在持续。Q2开始，部分高基数因素逐步弱化，企业逐步适应合规新常态下的经营，我们预计整体增速或将逐步企稳。往下半年看，考虑到去年同期医院内销售低基数，整体增速将会好于上半年。
三、锂电、炼化齐发力，化工板块全线回暖！化工ETF（516020）大涨3.15%，连收两根均线！
今日化工板块开盘后几乎单边上行，午后维持高位震荡，反映化工板块整体走势的化工ETF（516020）盘中场内价格最高上探3.33%，截至收盘，仍有3.15%的涨幅，且一举收复5日线、10日线，终结日线三连阴。
成份股方面，锂电、炼化、树脂等板块表现十分亮眼，天赐材料、蓝晓科技双双飙涨超5%，联泓新科、恩捷股份、星源材质等多股大涨超4%，行业龙头万华化学收涨3.58%。
资金面上，主力资金大举加码化工板块。Wind数据显示，截至收盘，近60日，基础化工板块获主力资金净流入额高达288.8亿元，在30个中信一级行业中高居第4。
当前，从事件催化来看，化工行业龙头企业以及锂电等细分板块均有利好，且化工板块估值仍处低位，当前或为板块较好的配置时机。
1、行业龙头万华化学利好频出
近日，万华化学先后签约富乐集团、中国石化催化剂有限公司、中国远洋海运，三家公司为胶粘剂、催化剂、海运领域三大头部企业。此外，6月29日，万华化学新材料事业部一期20万吨/年POE项目实现了全流程贯通，并于当日产出合格产品，标志着中国首套大规模自主研发的POE工业化装置一次性高质量开车成功。
数据显示，截至2024年1季度末，万华化学是化工ETF（516020）第一大权重股，持仓占比14.96%。
2、自动驾驶得到进一步发展
自动驾驶利好不断，近期，百度旗下自动驾驶出行服务平台“萝卜快跑”在武汉市全无人订单量迎来了爆发式增长，单日单车峰值超20单，这一水平已与出租车司机平均日订单量相近。根据预测，该平台有望在2024年底在武汉实现盈亏平衡，并在2025年实现盈利。此外，近日，萝卜快跑已在全国11个城市开放了载人测试运营服务，实现超一线城市全覆盖。此外，北京、上海先后出台政策支持自动驾驶汽车跑网约车。
国泰君安在研报指出，无人驾驶网约车相较于有人驾驶版本，价格更低，乘客体验更好，萝卜快跑在武汉取得初步成功，商业模式验证，萝卜快跑有望实现无人驾驶网约车商业模式盈利。另外，特斯拉或将在8月8日发布Robotaxi，或将进一步催化行业发展。
值得注意的是，化工行业是新能源车行业重要的上游原料行业，锂电等细分板块的产品是新能源车生产不可或缺的一部分，自动驾驶频出利好或将使得化工行业较大程度获益。
3、板块估值仍处低位
Wind数据显示，截至昨日收盘，化工ETF（516020）标的指数细分化工指数市净率为1.98倍，位于近10年10.96%分位点的低位，中长期配置性价比凸显。
展望后市，华西证券表示，化工行业此轮周期景气好转主要因供需格局均边际复苏，供给端受过去两年盈利低迷、行业门槛逐步提高影响，投资增速已逐步回落，需求端随着全球经济增速企稳，以及未来降息预期，国内外市场将开启补库存周期，因此本轮化工景气向上的行情或仍将持续。
中原证券表示，2024年7月份的投资策略上，建议继续关注油价替代路线的煤化工、轻烃化工行业以及供给端紧缺和需求复苏带来景气上行的磷化工、涤纶长丝行业。
如何把握化工板块反弹机遇？借道化工ETF（516020）布局效率或更高。公开资料显示，化工ETF（516020）跟踪中证细分化工产业主题指数，全面覆盖化工各个细分领域。其中近5成仓位集中于大市值龙头股，包括万华化学、盐湖股份、恩捷股份、华鲁恒升、天赐材料、荣盛石化等，分享强者恒强投资机遇；其余5成仓位兼顾布局磷肥及磷化工、氟化工、氮肥、煤化工、钛白粉等细分领域龙头股，全面把握化工板块投资机会。
数据、图片来源：沪深交易所、华宝基金、Wind等，截至2024．7．11。
风险提示：有色龙头ETF被动跟踪中证有色金属指数，该指数基日为2013.12.31，发布于2015.7.13；医疗ETF被动跟踪中证医疗指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2014.10.31；化工ETF被动跟踪中证细分化工产业主题指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2012.4.11。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，有色龙头ETF（159876）、医疗ETF（512170）、化工ETF（516020）风险等级均为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。
责任编辑：杨赐
VIP课程推荐
APP专享直播
热门推荐
收起
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）
