财联社9月5日讯(编辑 黄君芝)本周五,美国将发布一份关键的非农就业数据。高盛集团的董事总经理兼策略师Scott Rubner说,如果周五公布的就业数据疲弱,美国股市可能会出现调整。
Rubner在周三最新发布的报告中写道,该行客户已经在为美国股市在9月下半月出现负面技术面做准备,并补充称他预计9月16日将开启“避险模式”。而如果周五公布的非农数据疲软,美国股市的回调就可能会开始发力。
他进一步解释称,9月底是标准普尔500指数历来最糟糕的两周交易期。而这一次,跟随趋势的系统性基金几乎没有增加股票敞口的空间,而企业即将进入股票禁止回购期,这进一步降低了股市需求。
高盛的回购团队估计,在9月13日全面禁售期开始之前,这部分人的被动需求约为66亿美元。
Rubner写道:“美国企业一直是股票市场的最大买家,我们预计他们的需求在关闭窗口期间将下降35%。本周是企业开放的高峰期。”
仓位已经出现了一些警告信号。商品交易顾问(CTA)等以规则为基础的系统化基金现在对未来一个月存在不对称的下行倾向,“这是非情绪化需求的最后一周,” Rubner写道。
此外,以对冲基金为主的全球活跃投资者进入9月份时,美国股市的风险高于过去6个选举周期,这表明随着大选的临近,回调的空间更大。Rubner写道,养老基金目前资金充足,在投票前一直在降低股票风险。
Rubner今年的预测被证明很有“先见之明”。6月中旬,当市场屡创新高、华尔街纷纷上调标准普尔500指数目标时,他模拟了一场始于7月17日的夏末回调。
果不其然,标准普尔500指数当天下跌1.4%,并继续下跌,直到8月5日下跌8.5%。以科技股为主的纳斯达克100指数的反应更为剧烈,该指数在三周内暴跌逾12%,进入回调。
然后,在8月中旬,他转向战术看涨,并呼吁在美国股市下跌时买入一个短暂的窗口期。自那以来,标准普尔500指数上涨了近4%。
现在他再次看空,至少在美国总统大选结束之前是如此,因为“11月的选举将成为风险资产的清算事件,”Rubner写道。
根据高盛和摩根士丹利机构经纪部门的数据,这对对冲基金来说是个好消息。由于预计9月份市场将出现波动,对冲基金一直在撤资。
责任编辑:于健 SF069
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