【联合声音】利差收窄、营收承压夹缝中求生存的农商行降本之道|上市农商行_新浪财经

中国经营报记者郭建杭北京报道

10家A股上市农商行2023年年报全部披露完毕。在过去一年里，农信系统全面施行降本增效，上市农商行的财报也侧面反映出控制成本的效果。

整体来看，A股上市农商行2023年财报数据呈现出营收微增、净利大增的情况。具体来看，7家农商行的营业收入实现正增长，渝农商行（601077.SH）、张家港行（002839.SZ）及紫金银行（601860.SH）3家出现负增长。在营收实现正增长的农商行中，除常熟银行（601128.SH）实现营收同比增长12.05%外，其余农商行实现个位数增长。从净利润数据来看，5家农商行同比增长超10%，其中江阴银行（002807.SZ）同比增长24.93%，常熟银行同比增长19.83%。

风险成本对于呈现出的净利润的影响有多大？

联合资信认为，从拨备覆盖水平来看，2023年10家A股上市农商行中有4家拨备覆盖率有所下降，其余则微增或仍保持上升，但A股上市农商行的平均拨备覆盖水平较2022年有所下降，2023年上市农商行的平均拨备覆盖水平接近400%，仍具备一定的安全边际，故而为减值准备计提的减少预留了一定的空间。部分银行可以通过调节信用减值计提的方式释放部分利润空间，并直接影响到归母净利润。

在信用减值方面，青农商行（002958.SZ）2023年信用减值损失46.62亿元，较上年同期减少0.38亿元；常熟银行2023年度信用减值损失计提和贷款减值损失计提分别为21.24亿元和16.94亿元，比2022年度有增有减；沪农商行（601825.SH）信用减值损失变动比例为-17.06%；渝农商行的信用减值损失为59.41亿元，同比减少24.22%；张家港行2023年共计提信用减值损失9.01亿元。

联合资信方面指出：“资产质量方面，A股上市农商行整体不良贷款率有所下降，2023年当年平均不良贷款率为1.05%，较2022年年末下降0.06个百分点，其中仅沪农商行、张家港农商行不良贷款率同比有所上升，整体资产质量的表现比较平稳，但是逾期贷款占比总体呈现上升趋势。因此，逾期贷款、隐性不良类贷款以及瑕疵类贷款的管控及处置仍需保持高度关注。”

从不良贷款率来看，2023年不良贷款率最高值为青农商行1.81%，最低为常熟银行0.75%，10家上市农商行中有7家的不良率在1%以下。从不良贷款率的同比变化来看，上市农商行中有8家不良贷款率同比减少。

在农商行的各项经营成本中，利息支出占比最高，2023年10家A股上市农商行在计息负债规模均有上涨的情况下，利息支出增加。年报数据显示，2023年A股上市农商行净息差算数平均值为1.88%，较2022年下降0.23%。2023年上市农商行通过规模增长、资产负债结构优化等方式来应对息差压力，仅2023年，上市银行就进行了三轮存款利率调整。

业务管理费“降本”难度高

业务管理费用属于刚性成本，即便在农商行面临息差收窄利润增长压力较大的情况下，控制业务管理费也并非易事。

从2023年42家上市银行业务及管理费的整体变化数据来看，行业同比增长最高值为13.8%，最低为-6.94%；业务及管理费增长超过10%的有6家，有9家银行的业务管理费出现负增长。

从A股上市农商行2023年业务管理费的同比变化来看，业务管理费同比增长最高的为瑞丰银行12.45%，其次为沪农商行10.26%；紫金银行的业务管理费出现负增长同比-2.60%，此外苏农银行（603323.SH）的业务管理费也保持在1.82%的较低增长。

联合资信对记者指出，从反映商业银行经营管理费最为直接的成本收入比指标来看，2023年，银行业平均成本收入比大致在32.23%，较2022年提升1.68个点；而10家A股上市农商行的平均成本收入比为34.26%，也较2022年提升1.15个百分点，均反映出成本收入比的上行趋势，其中仅常熟农商行和紫金农商行的成本收入比同比有所下降。可以看出受存款及相关负债成本刚性较强、业务管理费如员工薪酬等成本刚性较强，较难压降以及各类风险成本的计提需求与压力较大等因素影响，农商行的经营成本压降确有难度，但在当前整体营业收入增长乏力、净息差收窄以及成本收入比上行的背景下，降本也是势在必行且谋求长远的必要举措。

2024年3月，福建省联社召开全系统降本增效专题会议，强调降本增效是2024年度工作的重中之重。2024年2月，黑龙江省农村信用社联合社在全省农信系统2024年工作会议上指出，2024年坚持效益至上，推动降本增效工程取得新进展。江苏省农信在更早时间就已启动降本增效工作，早在2021年8月江苏省联社出台《关于进一步做好降本增效推动高质量发展的指导意见》；2023年年中，无锡地区农商银行降本增效推动高质量发展调研座谈会召开。

结合目前经营数据，农商行可以从哪些方面开展降本工作？

联合资信认为，目前上市农商行的费用表现和同业一致，且仍有进一步压降的空间，农商行降本可以主要围绕以下几个方面：一是由于后期贷款利率的下行压力仍较大，必须从负债端特别是存款业务方面调结构，压降定期存款、高息存款等，不要唯份额论，可根据不同分支机构的经营情况设定存款下限目标且允许适度浮动，同时杜绝通过事前承诺、补息高息等方式揽储，切实降低资金成本。2024年以来已有部分银行通过下调存款挂牌利率、引导活期存款向理财转化、加强低成本存款付息率考核、对公和零售两条线腾挪置换等方式控制付息水平，未来存款利率仍有下探空间。二是压降管理费用，优化人力资源配置、控制人员费用，减少无效冗员现象，科学配比分支机构的财务支出，通过贡献度强化机构考核，管控好机构的运营成本，同时对金融科技及各方面的投入需量力而行，减少不必要的经营支出。三是防控好信用风险，持续加强对风险贷款、不良贷款等的管控和处置工作，降低风险成本。此外还有加强道德风险、反腐等工作的排查力度，尽量减少相关的声誉风险成本。