【天风研究·固收】转债日报（2023-05-31）|炭黑_新浪财经

转债交易情况

周二上证指数收于3224.21点，较前一交易日上涨0.09%；中证转债收于402.95点，较前一交易日下跌0.11%。涨跌幅居前三个券分别为新港转债(13.68%)、声迅转债(11.90%)、新致转债(7.24%)；涨跌幅居后三个券分别为全筑转债(-8.39%)、科伦转债(-5.18%)、火炬转债(-4.93%)。

（资料来源于WIND）

一级市场发行

【沃森生物】受理

（资料来源于WIND）

新债上市提醒

无

条款触发公告

【共同转债】开始转股

不强赎：

【新致转债】以2023年12月1日为首个交易日重新计算，若再次触发强赎将重新审议。

【洪城转债】以2024年5月31日为首个交易日重新计算，若再次触发强赎将重新审议。

可能满足下修条件：

【华锐转债】【裕兴转债】【正邦转债】已有10个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%。

【百川转2】已有10个交易日的收盘价低于当期转股价格的90%。

（资料来源于WIND）

二级市场公告

【城地香江】股票减持：股东谢晓东于2023年5月29日通过大宗交易方式减持450万股，占总股本1%；减持后持有7605.14万股，占总股本16.87%。

【风语筑】股票减持：控股股东李晖、辛浩鹰于2023年5月6日至2023年5月29日通过大宗交易方式合计减持725.7万股，占总股本1.22%；减持后控股股东李晖、辛浩鹰及其一致行动人合计持有3.03亿股，占总股本50.85%。

【奕瑞科技】股票减持：股东天津红杉聚业股权投资合伙企业（有限合伙）、北京红杉信远股权投资中心（有限合伙）于2023年1月4日至2023年1月20日通过集中竞价方式合计减持18.53万股，占总股本0.18%；减持后合计持有1188.33万股，占总股本11.68%。

【博瑞医药】股票减持：股东苏州博瑞鑫稳管理咨询合伙企业（有限合伙）、钟伟芳于2023年5月8日至2023年5月30日通过集中竞价和大宗交易方式合计减持442.10万股，占总股本1.05%；减持后股东苏州博瑞鑫稳管理咨询合伙企业（有限合伙）、钟伟芳及其一致行动人合计持有1.64亿股，占总股本38.80%。

【垒知集团】股票减持：控股股东蔡永太于2023年2月15日至2023年5月30日通过大宗交易方式减持812万股，占总股本1.13%；减持后持有1.21亿股，占总股本16.87%。

【鼎胜新材】股票预减持：北京普润平方股权投资中心和北京普润平方壹号股权投资中心拟以集中竞价方式减持公司股份不超过980.92万股，不超过总股本2%。

【立高食品】股票预减持：股东赵键拟以大宗交易方式减持公司股份不超过169.34万股，不超过总股本1%。

【深科达】转债减持：股东肖演加、深圳市深科达投资有限公司以指定对手方交易方式于2023年5月22日至2023年5月30日减持深科转债37.16万张，占发行总量10.32%。减持后持有17.62万张，占发行总量4.89%。

【永和股份】转债减持：控股股东、实际控制人童建国及其一致行动人以大宗交易方式于2023年5月22日至2023年5月30日减持永和转债85.00万张，占发行总量10.63%。减持后持有350.95万张，占发行总量43.87%。

【拓普集团】转债减持：控股股东迈科国际控股（香港）有限公司以大宗交易方式于2023年5月29日至2023年5月30日减持拓普转债500万张，占发行总量20%。减持后公司控股股东、实际控制人及其一致行动人合计持有1101.88万张，占发行总量44.08%。

【金沃股份】转债减持：控股股东、实际控制人杨伟、郑立成、赵国权、郑小军、衢州同沃投资管理合伙企业（有限合伙）以大宗交易、集中竞价方式于2023年5月5日至2023年5月29日减持金沃转债44.47万张，占发行总量14.34%。减持后合计持有145.56万张，占发行总量46.95%。

【银河微电】限制性股票草案业绩目标：2023/2024/2025年度营业收入不低于7.77/8.94/10.28亿元。

【华海药业】获FDA批文：公司向美国 FDA 申报的二甲磺酸利右苯丙胺胶囊的新药简略申请已获得暂时批准，标志着该产品通过了仿制药的所有审评要求。

【漱玉平民】预计重大重组：公司拟通过支付现金方式购买天津天士力医药商业有限公司持有的济南平嘉大药房有限公司60%的股权、辽宁天士力大药房连锁有限公司90%的股权及其下属子公司股权。

（资料来源于WIND）

可转债、可交债相关产品价格走势

基础工业大宗产品价格走势：原油、炭黑、铁矿石、钢铁

原油：5月29日（周一），美国债务上限谈判取得进展，市场乐观情绪提振油价，叠加需求预期季节性增长，国际油价收盘上涨。5月26日国际原油收盘：美国WTI原油期货07期货收涨0.84美元，或1.17%，报72.67美元/桶；布伦特原油07期货收涨0.69美元，或0.90%，报76.95美元/桶。SC期货主力合约收盘报518.7元/桶。后市预测：美国两党就美国债务上限谈判达成初步协议，宏观压力相对减轻，短线内市场向好预期支撑原油氛围。预计5月27日WTI期货价格收盘价格在72-75美元/桶浮动，布伦特期货收盘价格在76-79美元/桶浮动。（百川盈孚）

炭黑：市场综述：5月29日，炭黑市场价格高位走势上行，目前N330主流商谈价格暂时维持在6400－8000元/吨左右，市场均价与上一工作日相比没有变化，个别高低位亦存。近期煤焦油市场价格持续拉涨，部分炭黑企业对煤焦油采取少量购买按需为主的态度，企业对于煤焦油后期走势持谨慎观望态度，整体上市场运行情况良好，炭黑成本端有强支撑。炭黑近期开工波动不大，但山西个别企业存停工检修计划，届时开工率可能下调；炭黑出货情况有所好转，且在释放部分库存，企业推涨心态明显，依照目前市场情况，炭黑供应可能会呈现弱稳趋势。近期，下游轮胎市场持续呈现疲软的态势，部分轮胎厂的开工率也出现小幅下降的趋势。然而，煤焦油价格的上涨让轮胎厂对炭黑的采购情绪带来了一定的提升，从而改善了市场氛围。炭黑市场的商谈价格也有所上升。综合考虑，当前炭黑市场将表现小幅上涨的趋势。（百川盈孚）

钢铁：市场综述：2023年5月29日国内建筑钢材市场价格小幅上涨。截止目前，HRB16-25螺纹钢现全国市场平均价格3711元/吨，较上一日价格上涨14元/吨。在宏观消息影响下，黑色系期货快速拉升，带动现货市场信心转好，钢厂及商家挺价意愿增强，市场报价多稳中小涨，商户积极出货，叠加目前市场现货库存资源量不大，整体需求情况有所好转，市场商家积极出货为主。综上所述，故今日国内建筑钢材价格小幅上涨。后市预测：随着逐渐进入传统的消费淡季，终端需求出现小幅下降趋势，叠加原料价格依旧偏弱运行以及雨水天气干扰下，对钢材价格支撑力度偏弱，下游采购多按需，不敢过多囤货，成交表现偏弱。预计明日建筑钢材市场价格或将主稳弱调，调整幅度在10-20元/吨。（百川盈孚）

基础化工产品价格走势：纯苯、液氯、聚乙烯

纯苯：下游市场方面后市预测：原油价格预计上涨，对纯苯市场行情有一定提振作用，港口库存水平持续下降，国内部分纯苯生产装置重启，国产纯苯开工预期上涨。纯苯下游行业亏损情况仍存，业者对未来市场担忧情绪仍存，纯苯下游刚需补货，预计明日国内纯苯市场行情走势平稳，华东现货主流价格预计在6600-6700元/吨。（百川盈孚）

液氯：2023年5月29日，中国液氯市场均价为-33元/吨，较上一工作日市场均价上涨80元/吨，涨幅为70.80%。国内液氯市场走势上行，厂家出货压力稍有缓解。明日山东聊城一带有氯碱企业计划提负运行，液氯供应有增量预期，鲁西一带有下游企业液氯外采减少，市场供需两端均有利空影响，但碱厂综合利润空间有限，液氯价格或低位盘整为主。南方地区氯碱企业开工水平稳定，下游拿货情绪一般，厂家淡稳出货，价格或维持稳定。预计北方地区液氯槽车补贴运费价格维持在（-400）-（-200）元/吨之间波动。预计南方地区液氯槽车出厂价格维持在（-400）-300元/吨之间波动。（百川盈孚）

聚乙烯：5月29日，国内PE市场价格小幅回涨，PE均价7800元/吨，上涨20元，涨幅0.26%。国际需求影响国际原油价格收盘上涨，国内期货早间小幅上涨，市场行情震荡调整，市场价格小幅回涨，提振业者心态，部分牌号依旧有下跌情况，成交情况暂无较大变动，下游需求情一般，市场重心进入拐点，目前两油厂商报价窄幅调整，当前实盘侧重商谈。后市预测：今日盘面价格上涨，对于价格小有提振。供应方面，装置集中停车检修。需求方面，价格处于低位，下游逢低补库。预计明日PE市场价格上涨，市场平均价格预计上行30元/吨。（百川盈孚）

化纤、维生素价格走势

化纤：市场综述：2023年5月29日，涤纶长丝市场价格上涨，POY150D/48F市场均价7350元/吨，较前一工作日上涨50元/吨，幅度0.68%；FDY150D/96F市场均价8050元/吨，较前一工作日上涨25元/吨，幅度0.31%；DTY150D/48F市场均价8675元/吨，较前一工作日价格持平。国际油价反弹带动聚酯原料市场上行，成本支撑力度走强，今日涤纶长丝企业多跟随成本上调报价或缩小优惠幅度，市场重心窄幅上移，但下游用户前期多已适度补仓，今日场内交投氛围维持清淡。后市预测：成本面支撑较好，且长丝库存压力暂不明显，涤纶长丝市场存上行预期，然考虑下游需求跟进不佳，用户追涨乏力，涤纶长丝市场上行空间受限，预计明日涤纶长丝市场窄幅上行，幅度25-50元/吨。（百川盈孚）

维生素：后市预测：今日维生素市场窄幅整理。上游原油、天然气价格涨跌互现，利好支撑有限。维生素市场供需基本面未见明显改善，市场供应依旧充裕，而下游需求寡淡，成交难有放量，市场整体供过于求局面明显，缺乏利好因素支撑。综合来看，供需博弈的影响下，目前维生素市场弱势企稳，价格波动0-5元/千克。（百川盈孚）

化肥、饲料价格走势

磷酸二铵：2023年5月29日，二铵市场疲态不改，市场均价为3432元/吨，较上一工作日下调0.12%。原料方面，合成氨市场涨跌不一，国产硫磺稳中向上，磷矿石市场弱稳运行，上游市场窄幅震荡，二铵成本价格波动运行。目前处于国内二铵淡季，需求跟进不足。下游对二铵后市信心不足，交投情况一般。二铵企业新单有限，库存压力增大，不断下调报价以便出货。目前市场价格相对较为混乱，仍呈现下行走势。国际方面印度市场库存持续增加，同时也不断在继续进口二铵，议价能力较强。目前中国出口离岸价格已低至495-500美元/吨FOB。后市预测：原料方面，硫磺市场预计盘整运行，合成氨市场预计观望为主，磷矿石市场预计偏弱运行，上游市场预计窄幅震荡，二铵成本价格小幅调整。目前国内市场夏季肥对二铵需求有限，尽管刚需仍存，基层用肥陆续启动，预计也无法拉动二铵市场价格上行。出口市场方面印度市场库存高位情况下，议价能力增强，而其余地区需求跟进有限。综合来看，预计明日二铵市场弱势运行，价格区间或将在3400-3430元/吨，还需要持续关注下游需求情况、成本动向及进出口情况。（百川盈孚）

菜粕：市场综述：5月29日，菜粕价格为3271元/吨，较上一工作日价格下调12元/吨，跌幅0.37%。今日郑州菜粕期货高开。国内菜籽丰收叠加菜籽到港量偏多，场内榨企开机率偏高，场内菜粕供应紧张逐渐缓解，利空菜粕走势。需求方面下游采购积极性仍偏高，一定程度上抑制菜粕跌幅，今日菜粕市场整体走向小幅下行。后市预测：近期国内菜粕供应呈现宽松态势。叠加豆菜粕价差缩小，场内利好因素减少。预计明日菜粕价格偏弱运行，价格在3200-3300元/吨之间。（百川盈孚）

豆粕：供应方面：上周国内大豆压榨量204万吨，比前一周增加15万吨，比上月同期增加18万吨，同比增加16万吨，比近三年同期均值减少3万吨。（百川盈孚）

有色金属价格走势：铜、铝、铅、锌、锂

铝：河南地区部分氧化铝企业近期开展检修工作。其中某氧化铝厂近日开始进行检修，焙烧关停约10天，暂定于6月6日开始恢复生产，影响日产约1300吨；除此之外，河南地区另一氧化铝企业检修3天，期间无氧化铝产量释放。综合导致河南地区氧化铝市场现货流通量阶段性减少。后市预测：供需双方博弈继续，价格短期维稳运行。预计下一日铝矾土市场价格仍将持稳运行为主。预计下一日铝矾土市场价格报价为山西孝义地区主流含铝60%，铝硅比为5.0品位的国产矿石价格基本位于480元/吨左右裸价到厂，河南三门峡地区主流含铝60%，铝硅比为5.0品位的国产矿石价格基本位于500元/吨左右裸价到厂，贵州地区主流含铝60%，铝硅比为6.0品位的国产矿石基本位于420元/吨左右裸价到厂。（百川盈孚）

铅：进口方面，上周沪伦比值平均值为7.37，进口利润持续亏损，进口窗口持续关闭，市场成交氛围冷清，炼厂多以采购国产矿为主。国内方面，据百川盈孚统计，上周港口总库存量为20000吨，环比减少28.57%，国内矿企正常开工，出矿量为正常水平。炼厂方面，部分地区炼厂进行常规检修，多数炼厂维持正常生产。后市预测：供应方面，由于沪伦比值不佳，进口市场成交寥寥，进口矿的流入无法给国内的原料库存提供有力支撑，同时国内矿山基本正常生产，新增产能有限，所以，整体来看，供应端缺口仍存。需求方面，下游消费淡季的影响持续，原生铅厂家生产积极性未有缓解。目前市场处于供需两弱局面，预计铅精矿国产加工费暂稳运行。（百川盈孚）

锌：进口方面，上周锌精矿进口平均盈利1244.4元/金属吨，沪伦比值环比上涨，平均值为8.24，进口窗口持续打开。国内方面，据百川盈孚统计，上周主流港口有新船到货，总库存量环比增长10.71%。国内矿企多为正常生产，整体来看，矿端供应相对稳定。炼厂方面，除个别炼厂常规检修外，多数炼厂正常生产，平均库存为1个月左右。后市预测：进口方面，进口窗口持续打开，利润走势上行，炼厂及贸易商的采购情绪向好。国内方面，随着锌价的持续下挫，矿山和炼厂的博弈正在进行，部分地区炼厂表示，锌价走低利润受损，6月考虑上调加工费，反观矿山方面，从内蒙地区某矿企处了解到，目前锌价已跌至成本端附近，若此时加工费上调，或将触发矿山保值销售情绪。整体来看，博弈尚未结束，短期内加工费或将暂稳运行。（百川盈孚）

锂：5月29日，今日金属锂价格僵持，市场观望情绪浓厚。国内金属锂主流成交价格集中在170-190万元/吨之间，均价水平稳至180万元/吨，较昨日价格持平，涨跌为0%。碳酸锂市场价格高位盘旋，厂家成本压力难以缓解，受原料供应紧缺影响，部分生产商谨慎接单，以维持目前的订单量为主，市场压力仍在。叠加下游需求增量有限，采购积极性欠佳，需求释放并不理想，实际成交延续刚需为主，买涨不买跌心理持续，多保持刚需小单跟进维持生产，供需博弈中市场商谈氛围转淡，实盘成交量减少，商谈空间略有下调。原料端价格影响金属锂市场行情，工业级碳酸锂货源难寻的情况可能会导致部分厂家开工率缩减，金属锂备货情绪不佳。金属锂价格能否维稳坚挺，需继续观望碳酸锂市场价格能否稳定，预计明日金属锂市场价格或将继续僵持，价格集中在170-190万元/吨之间。（百川盈孚）

造纸业价格走势：木浆、白板纸

木浆：后市预测：整体而言，当前纸浆港口总库存基本与前期持平，在阔叶木浆持续去化的情况下，针叶木浆仓单持续增加，这表现出市场对针叶浆接受有限，预计短期木浆现货价格保持窄幅震荡。（百川盈孚）

白板纸：5月29日，中国白板纸市场均价3670元/吨，较上一工作日持平。传统淡季期间，下游终端需求表现持续不佳，经销商备货心态谨慎，随用随采，规模纸厂库存长期处于高位，纸企宣布优惠降价政策来刺激下游用户，以达到促进出货的目的，白板纸价格不断向下调整，供需矛盾较为凸显。当前个别纸厂为缓解库存压力进行停机检修，但市场交投活跃度依旧偏低，库存上涨压力依旧强烈。另一方面受客户买涨不买跌的心理叠加传统淡季的影响，经销商及下游备货积极性偏低，原料废纸价格跌势连连，多重利空因素综合下，纸价仍有下滑风险。后市预测：近期白板纸市场实际成交灵活商谈为主，下游需求暂无回暖迹象，供需博弈持续，多数业者对后市看空，预计近期白板纸市场维持弱势震荡运行，纸价上涨动力不足。（百川盈孚）