新华财经上海1月16日电(记者 葛佳明)1月15日公布的美国12月核心通胀数据降温,推动市场降息预期再度回暖,美股快速走高,三大指数均大幅反弹,道琼斯指数涨1.65%,标普500指数涨1.83%,纳指涨幅接近2.5%。美债收益率快速走低,美元指数(107.9462, 0.6175, 0.58%)宽幅震荡,黄金震荡上涨。
但分析师表示,整体CPI因能源价格上涨仍在上升趋势中,且由于油价在其中的作用,未来还有可能继续上升;而核心通胀虽然有所下降,但房租和运输价格环比均走高,且洛杉矶大火可能带来的重建需求或对CPI数据造成扰动。
CPI降温趋势能否持续仍存不确定性
从整体通胀数据看,美国12月总体CPI同比增速受能源价格推动而反弹,同比增速由2.7%反弹至2.9%,为连续3个月反弹。其中,能源价格季调后环比增速由前值0.2%大幅升至2.6%,为2023年8月以来最高值,为总体CPI环比贡献了大约四成涨幅。
具体来看,汽油价格季调后环比涨幅为4.4%,电力价格和天然气价格则分别在季调后环比升0.3%和2.4%,均高于前值,而2025年以来油价的涨势或会继续扰动1月CPI数据。
值得注意的是,在CPI公布前一天,美国能源署公布最新预测称,2025年石油需求将保持稳定,同时上调了供应预测,导致油价下滑,也让市场判断油价上升或许仅是短暂性趋势。
但分析师表示,由于2024年整体的油价中枢相对较高,即便2025年油价进一步回落,但由于基数较高的效应消退,油价对CPI同比增速的负面影响会逐渐减弱,从而对整体CPI的贡献趋于中性或正面。
那么剔除能源和食品价格部分的核心CPI是否能延续下行趋势?
住房指数是整个核心CPI的关键,住房权重占整个核心CPI的近46%,所以12月核心CPI数据因住宅项环比增速持平于0.3%,同比增速则降至2022年1月以来最低值4.4%推动而降温。
但住房成本的计算方式使其具有滞后效应且取决于房主对租金的主观判断,而不是即时市场交易价格。租赁合同通常为长期合同,这使得市场租金变化不能立即反映在指数中。同时,住房成本的“分期付款效应”会持续更长时间。
中信证券表示,特朗普后续关税政策的落地也或使通胀面临扰动,居民部门届时面临的商品通胀压力都可能会持续较长时间,加税的幅度比加税的形式更值得关注。
中金公司首席港股与海外分析策略师刘刚则总结称,CPI走高主要是因为能源,考虑到近期的油价走势,下个月数据依然会有影响。核心CPI回落更多得益于服务价格,医疗和酒店。但是,房租环比和运输价格环比走高。下个月,要关注洛杉矶大火可能带来的重建需求影响。
美联储降息预期回暖
国盛证券首席经济学家熊园认为,美联储2025年降息2次仍是基准情景,本次CPI数据使得市场降息预期再度转向2次,若未来几个月的通胀数据延续温和回落,则降息2次的预期将得到进一步强化。
记者尼克·蒂米劳斯(Nick Timiraos)认为,美国CPI报告对美联储1月暂停降息的可能性几乎没有产生影响,喜忧参半的数据无法指明通胀未来的发展方向。对于处于观望状态的美联储来说,还需要几个月的更多数据才能决定下一步政策行动。
高盛资产管理公司固收客户投资组合管理部门负责人Tina Adatia表示,尽管最新的CPI数据可能不足以让1月份降息重新成为可能,但这强化了美联储降息周期尚未结束的观点。“不过,由于劳动力市场数据依然强劲,美联储有余地保持耐心,还需要更多的良好通胀数据才能促使美联储进一步放松政策。”
上周五火爆的非农就业数据曾一度导致市场预期,美联储最早恢复降息的时点或为20256月,但在CPI数据出炉后,掉期交易员又开始完全预期美联储将在7月之前降息,市场对2025年美联储降息幅度的预期从1次上调至大概率2次,最早可能降息的时点从6月提前至5月。
摩根士丹利财富管理部门首席经济策略师家Ellen Zentner也认为,周三的CPI不会改变本月晚些时候暂停加息的预期,但应该会抑制一些有关美联储可能加息的言论。“而从市场的初步反应来看,投资者在经历了几个月的通胀持续走高之后,似乎有一种如释重负的感觉”。
编辑:林郑宏
责任编辑:郭建
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股市直播
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趋势领涨今天 01:20:24
不过,英伟达一天下跌就定义科技股的行情就此结束,这也有点太武断了,美股最大的优点就是流动性强,每次大跌以后,最终都会创出新高,所有,科技股的行情随后几天还需要继续观察,如果A股在开市以前不能收回跌幅,科技股节后还有承压。今天已经开启了放假模式,本来不想写文章的,主要是看见昨天市场杀的有些蹊跷,收盘以后通过数据分析,大盘是不应该杀跌的,节日期间只要不出现意外的利空,只要外围股市不再大跌,A股节后是有望阳包阴的,所以,建议大家安心过春节!最后祝大家新的一年似灵蛇蜕皮,褪去旧疾,迎来股市长红,全家幸福安康! -
趋势领涨今天 01:20:14
昨天大盘走势确实让人费解,两市个股全线下跌,重点是还有近百只个股跌停,说好的节前红包,结果都给幻方发了红包,不过经过盘后数据分析,昨天应该是某种势力在故意砸盘,节后大盘有望阳包阴!现在重点是科技股,昨晚美股科技股也是全线大跌,英伟达盘中大跌近20%,收盘大跌约17%,费城半导体指数大跌超9%。英伟达大跌的主要原因就是DeepSeek实现了弯道超车,发布了多款开源多模态人工智能(AI)模型。有人不懂DeepSeek为什么能够这么牛逼,能够让世界震惊,这里我们举一个例子说明。一家豪华大酒店高薪聘请了很多海外顶尖厨师,并购置了一系列高端厨具,要打造一道惊艳世人的美食,经过精心烹制,这道美食终于问世。重点是这道美食是世界上独一无二的,他想卖给谁就卖给谁,想卖多少钱就卖多少钱,甚至是阉割版,价格也不下降。现在没有想到的是,一家小餐馆利用现有的锅碗瓢盆,也做出了同样的美味佳肴,而且价格只有豪华大酒店价格的1/30,现在这家小餐馆将方案公布于众,你想吃可以随时进来,没有各种各样的门槛限制,于是豪华大酒店就垮塌了!这个豪华大酒店就是英伟达,而那个不起眼的小餐馆就是幻方大模型!不过,这里我们想说的是,幻方如果能把精力都集中在大模型国际竞争上,而不是把心思用在股市收割上,不要跟韭菜争那三瓜两枣,那才是名族英雄,你们说呢? -
趋势领涨今天 01:20:06
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宋谈股经2025-01-27 07:21:04
今日共39股涨停,连板股总数8只,22股封板未遂,封板率为64%(不含ST股、退市股)。焦点股方面,机器人(sz300024)板块的高标冀东装备(sz000856)与冀凯股份(sz002691)双双上演“地天板”行情,但其余高位股大面积退潮,兴业科技(sz002674)、好想你(sz002582)、五洲新春(sh603667)、华联股份(sz000882)等人气股均跌停。 -
宋谈股经2025-01-27 07:11:26
1月27日收评:创业板指缩量跌2.73%,DeepSeek概念股逆势爆发1、市场全天走势分化,创业板指领跌。DeepSeek概念股集体爆发,每日互动(sz300766)、卓创资讯(sz301299)、每日互动(sz300766)、竞业达(sz003005)等多股涨停。AI智能体概念继续走强,新炬网络(sh605398)、垒知集团(sz002398)、美格智能(sz002881)、泛微网络(sh603039)等封板。下跌方面,算力硬件股持续走低,铜高速连接、CPO等方向领跌,华脉科技(sh603042)、新亚电子(sh605277)、瑞斯康达(sh603803)等跌停;机器人(sz300024)概念股下挫,宝塔实业(sz000595)、五洲新春(sh603667)等跌停。个股跌多涨少,沪深京三市超3300股飘绿,今日成交1.13万亿。截止收盘沪指跌0.06%,深成指跌1.33%,创业板指跌2.73%。2、板块概念方面,DeepSeek、AI智能体、银行、煤炭等板块涨幅居前,铜高速连接、机器人(sz300024)、CPO、液冷服务器等板块跌幅居前。3、两市共1783只个股上涨,45只个股涨停,3197只个股下跌,49只个股跌停,22只股票炸板,炸板率36%。 -
巨丰投资张翠霞2025-01-27 07:10:40
4小时运行结束,总结全天市场运行,1)A股龙年收官日,三大指数集体收跌,沪指跌0.06%,深证成指跌1.33%,创业板指跌2.73%,三市成交额超1.1万亿,复制12月底走势,预期红盘跨年跟跨界,但实际走势出现较大偏差,尾盘出现小幅恐慌抛售,主要长假因素,节后预期延续结构型行情;2)量能,沪深两市今日成交额11276亿元,较上个交易日12337亿元减少1061亿元;3)行业板块方面,以加权涨幅来看56家行业35家红盘,家居用品、银行、电力等板块涨幅居前;通信设备、矿物制品、通用机械等板块跌幅居前;4)市场延续结构型行情,题材热点快速轮动。详细解盘,可关注《翠霞首席课》的“热点直击”和“操盘指南”~~~ -
数字江恩2025-01-27 07:09:31
考虑到长假影响,节后的解盘在假期最后一日再发。祝大家春节愉快!!【更多独家重磅股市观点请点击】 -
徐小明2025-01-27 07:04:26
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徐小明2025-01-27 07:02:59
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东方红陈晨2025-01-27 07:02:11
行了,都散了吧,准备去过年吧,股民最辛苦,坚守最后一个工作日,好好过年,放心,好好玩8天,8天之后,涛声依旧,大涨长红