【金研•隔夜】英国央行连续第七次维持基准利率不变|降息_新浪财经

【信息要闻】

①英国央行利率决议重点：

——利率水平：英国央行连续第七次维持基准利率在5.25%不变，符合市场预期。

——投票结果：7人投票维持利率不变，2人投票支持降息。副行长拉姆斯登与货币政策委员丁格拉投票支持降息。

——利率前景：声明称，不降息的决定某种程度上来说是“微妙平衡的”，市场普遍解读为决策者接近支持降息。

——通胀前景：通胀持续性指标继续趋缓，预计下半年CPI将小幅上升至2.5%左右。

——经济前景：将第二季度国内生产总值增长预测从0.2%上调至0.5%。

——市场反应：交易员加大了对英国央行降息的押注，倾向于8月首次降息。

②欧元区6月消费者信心指数初值-14，预期-13.6，前值-14.3。

③美国截至6月15日当周初请失业金人数23.8万，预期23.5万，前值24.2万。截至6月15日当周续请失业金人数182.8万，预期180.5万，前值182万。

④美国新屋开工速度降至四年来最慢，美国5月新屋开工年化总数127.7万，预期137万，前值136万。

⑤明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示，可能需要一两年时间使通胀率回落至2%。

⑥1-5月，我国全社会用电量累计38370亿千瓦时，同比增长8.6%。从分产业用电看，第一产业用电量495亿千瓦时，同比增长9.7%；第二产业用电量25365亿千瓦时，同比增长7.2%；第三产业用电量6918亿千瓦时，同比增长12.7%；城乡居民生活用电量5592亿千瓦时，同比增长9.9%。5月份，全社会用电量同比增长7.2%，从分产业用电看，第一产业用电量同比增长10.3%；第二产业用电量同比增长6.8%；第三产业用电量同比增长9.9%；城乡居民生活用电量924亿千瓦时，同比增长5.5%。

【收市行情】

债券市场

①美债市场。美国上周初请失业金人数高于预期，新屋建造和费城制造业数据均逊于预期，显示美国经济放缓，美债收益率一度下行。但2026年鹰派票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利称，工资增长仍过高，通胀需要一两年才能降至2%。加之下周约1,830亿美元的2年期、5年期和7年期美债标售，有大量新债供应，推动美债收益率反弹。截至尾盘，2年期美债上行1BP至4.70%，10年期上行3BPs至4.25%。（10-2）负利差收窄2BPs至-45BPs。（10-3M）负利差收窄3BPs至-125BPs。

②欧债市场。德债收益率跟随美债上行，10年期德债上行2BPs至2.42%，10年期意债持平在3.94%。10年期意德利差收窄2BPs至152BPs。尽管英国5月通胀率降至目标2%，英国央行维持利率不变，但暗示更多决策者或支持降息，市场对英国央行8月开启降息的押注升至50%，10年期英债下行1BP至4.06%。

③日债市场。日本央行行长植田和男周二告诉国会，日本央行很可能在7月会议上加息，10年期日债上行3BPs至0.96%。

汇率市场

①周四，美元指数上涨0.32%，收于105.588；

②欧元对美元下跌0.39%，收于1.0700；

③英镑对美元下跌0.49%，收于1.2655；

④美元对日元上涨0.52%，收于158.90。

昨日，美国上周初请失业金人数回落，劳动力市场虽正在降温，但仍具有韧性，打压了市场降息预期，美指结束三连跌，收盘价创5月1日以来新高。英国央行虽宣布维持利率水平不变，但会议决议释放了鸽派信号，降息预期升温，英镑走弱，英镑对美元收于五周低位。瑞士央行连续两次降息，瑞郎承压走弱，瑞郎对美元收盘跌0.78%报0.8911。

商品市场

①国际油价全线上涨，美国上周EIA原油库存大幅下滑，汽油出口创季节性历史新高，利好油需，美油涨0.76%报81.24美元/桶，布油涨0.52%报84.73美元/桶。

②国际贵金属期货普遍收涨，市场维持美联储年内两次降息的预期，叠加全球大选的不确定性增加、中东局势再度紧张，COMEX黄金期货涨1.32%报2373.6美元/盎司。

③伦敦基本金属多数收涨，LME期铜涨1%报9883.5美元/吨，LME期镍涨0.02%报17375美元/吨，LME期铝涨0.88%报2521美元/吨，LME期锡涨2.30%报33130美元/吨。

股票市场

①美国方面，美股全天走势分化，英伟达等AI和芯片股冲高回落，带动标普500指数和纳指午盘时相继转跌，道指则低开高走。截至收盘，道指涨0.77%报39134.76点，标普500指数跌0.25%报5473.17点，纳指跌0.79%报17721.59点。热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1%报5963.64点。

②欧洲方面，三大股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨0.95%报18239.09点，法国CAC40指数涨1.34%报7671.34点，英国富时100指数涨0.82%报8272.46点。

【机构观点】

①凯投宏观：虽然降息尚未结束，但瑞士央行今年不太可能再次降息。

②德国智库IFO：上调德国2024年经济增长预测，目前预测德国今年经济增长率为0.4%，而3月份的预测值为0.2%。