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刊首语:
信念如磐,奋楫前行。新浪财经推出《金融新未来》年度策划,包含“财富未来”、“普惠前行”、“数字新局”、“发展之路”四大篇章,回顾奋进路,展望新征途。
历经资管新规、理财净值化、数字化转型等多轮变革风暴,中国财富管理行业进入黄金时代。银行、保险、券商、信托、基金等财富管理服务机构如何抢滩财富管理蓝海?新浪财经年度策划《金融新未来:财富未来》深度对话各大财富管理机构高管、专家学者,共同探索行业新赛道、新图景。
受新一轮疫情和国际局势变化的超预期影响,今年的经济形势异常复杂,金融市场也持续动荡。资管行业面临哪些挑战?如何在巨变之中寻找机会?《金融新未来:财富未来》本期对话深耕香港资本市场20余年的西泽投资管理主席兼首席投资官刘央。
作为中国第一代基金经理,刘央被誉为“女巴菲特”,是业界公认的投资中国的先锋人物。“这是一个新的淘金时代,但我们必须得有披尽狂沙的勇气与力量。”刘央表示,目前我们要做的是坚决不轻敌,一定要绷紧弦,首先是求生。求生的同时必须寻找机会,因为大浪淘沙、金沉海底,真正的价值不会消失只是消沉。
在刘央眼中,资管机构的制胜法宝可以浓缩为八个字:看清形势,顺势而为。“要想有先发优势,往往是基于对一个周期和大势有一个正确的基本判断。”刘央强调,当下的资管机构要提升自己审时度势的能力,能在大环境中看清形势,顺势而为的人才是英雄。
同时,作为一个从业近30年的“老前辈”,刘央认为成就一个“明星投资人”可以用“SMART”一个词来概括——除去聪明,这个词还分别指代的是Specialty(专业),Motivation(主观能动性),Ambition(雄心壮志),Responsibility(责任感)和Tolerance(忍耐力)。
大浪淘沙,金沉海底,真正的价值不会消失只是消沉
新浪财经:近年来的金融市场十分不平静,作为中国的第一代基金经理,请问您如何看待当下的市场波动?您认为当前资管行业面临着哪些挑战?
刘央:1993年,我在澳大利亚成为基金经理,发行了世界上第一只封闭式中国基金。从业28年以来,我经历了全球金融市场的起起伏伏,见证过世界级的金融危机和股市暴跌。目前形势来看,俄乌冲突已经升级到了一场战争,两年以来新冠疫情对全球政经也形成了全面的冲击。如何判断未来的走向?我们没有历史可以借鉴,无人可以预测。我们要做的就是坚决不轻敌,一定要绷紧弦,首先要在市场中生存下来。求生,同时必须寻找机会。因为大浪淘沙,金沉海底,真正的价值不会消失只是消沉。完全可以说,这是一个新的淘金时代,但我们必须得有披尽狂沙的勇气与力量。
在我看来当前资管行业的挑战集中在三个方面:第一,政治因素。过去作为基金经理只用守好自己的一亩三分地即可,但在当下一定要顾看全局,要提升全面学习能力,提高政治敏感度,关注世界局势、地缘政治。如果能够把握住政治因素传导到市场的时间差,你就赢了最关键的一步;第二,找准趋势。看账本是相对容易的,但要抓住看不见摸不着的趋势是不容易的。要对趋势提前洞察,要有大事往哪走,小事往哪去的预判力,趋势会让你看清股市里阶段性的底和阶段性的顶,这样才不会在信息爆炸又真假难辨的市场里迷失。从2015年开始我完成了对趋势的学习和研究,并不断提升我对趋势的判断及践行趋势理论。我认为从2015年8月开始,价值投资的传统模式开始失灵,即从二维空间观测看价值和行业已经不足以支持世界大环境的巨变。而这几年,在中美关系、全球疫情、俄乌冲突等等国际政经因素的冲击之下,不观察趋势、只追求价值,必定会被拍倒在沙滩上;第三,基金经理个人的能力。这种能力是如何在世界巨变、股市前所未有动荡的几个前提条件下,稳定心态方可保住资金,找到应对危机的方法论。
新浪财经:多年前综合市场环境和政策环境,您曾颠覆了自己此前一直遵守的投资理念,由价值投资转向趋势投资,当下金融市场也面临着许多变迁与挑战,您认为当下国内的投资更应趋于稳健还是应积极转变把握机遇?
刘央:我确实颠覆了我自己投资生涯前半段所研究和跟随的Bottom-up投资理念,也完成了从价值投资(Bottom-up)向趋势投资(Top-down)的跃升。现在市场上以及在我身边的大多数同行们其实还在价值投资的黑暗中摸索。在我自己的投资生涯中,从2015年8月开始转变走向对趋势的投资实践,即人民币第一次挂钩一揽子货币的那一年。这个转变的价值在港股已经得到了展现。
而投资A股的重大的变化,是从2020年新冠疫情以来开始的。疫情改变了我们的行为模式、思维模式和投资模式。
这是在提醒我们,未来必须从一味单纯地跟踪价值、分析价值和判断价值的基础上,升维到洞察趋势和判断趋势上。趋势其实也就是把握每一个千载难逢的机遇,趋于稳健和把握机遇其实并不矛盾。如何做到把握机遇?必须把判断未来六个月乃至未来一年的地缘政治变化趋势放在首位。很多人预算价值要看三年,但是在看趋势上,我们反而看的是半年到一年。不过就今年极端动荡的形势来看,稳健就是投资趋势!行情动荡不能轻举妄动,但是稳健并不意味着无为,什么都不做。当下的投资策略不能一味持有现金不投资来避开风险。因为摆在眼前的是通胀这道大命题。要怎么把握机遇呢?首先分析什么是政府可以改变的趋势,什么是不可改变的。比如要看到从冲突演变到战争,从疫情爆发到各种政策出台等等,这些都是百变的,而不会变的是规避风险,顺势而为的第一要素就是一定把手头的资本把握好并储备资金。在别人恐惧的时候贪婪,此时此刻,众人恐惧,要握住主动出击的筹码。
A股市场已进入无序状态,我们可以看到的是中国今年的货币政策正在发挥重大的作用。这是政府看不见的手在扶持市场。至于其他主要经济体,特别是美国和德国都已进入升息通道。回看中国,去年两次降准,4月又一次降准,降息也会跟随。由此显而易见,中国与其他西方经济体的宏观货币政策不同的走向,鉴于此,我认为今年要想方设法把握住A股的投资机会。
新浪财经:在大资管时代下,对于行业中的精英企业,您更倾向于认为是“时势造英雄”?还是“英雄造时势”?您认为什么才是当前时代下资管机构在金融市场持久生存和制胜的法宝?
刘央:我肯定是更倾向于认为“时势造英雄”的,因为“时势造英雄”本身就是一个趋势,是一个被历史检验过的一个命题和一个真理。因为宇宙世界的运转规律是不以人的意志而转移的。如果是“英雄造时事”,那请问,谁能称得上是真正的英雄呢?
所以,当前时代下资管机构在金融市场里持久生存和制胜的法宝在我这里可以浓缩为八个字:看清形势,顺势而为。孟子有句话是这样说的,“虽有智慧,不如乘势;虽有辎基,不如待时。”当下的资管,当下的金融机构,就是要提升自己审时度势的能力,能在大环境中看清形势,顺势而为的人才是英雄!如果当下的投资机构仅仅局限于追随和抱紧价值投资,将何其被动!因为你会看到价值遍地,好的东西越来越便宜,而且居然越买越低。总以为可以抄底,结局就是被时代抛弃。
拥抱趋势、判断趋势、投资趋势,才是未来资产管理的必胜策略
新浪财经:1994西泽投资成立,至今已有28年。请简单介绍下目前的整体布局及产品体系,有哪些特色和优势?
刘央:西泽投资最初由三位施德罗明星基金经理共同在伦敦创办,可以说是一家地道的外资机构,在我加入西泽后,确立专注亚洲投资,以亚洲及大中华地区为核心的投资策略及资产配置的目标。有28年的丰富经验与专业的投资管理团队,现在的西泽已经发展成为一家综合性资管公司,并在香港、上海、新加坡、日本及爱尔兰设有办事机构。
产品方面,西泽涉及股权投资、基本面股票投资以及量化系统投资策略。同时我们还有智库及研究院为我们自上而下(Top-down)的安全级别宏观研究和自下而上(Bottom-up)的产业分析一同来实现资本增值。我们的优势在于既可以在地域的横向上进行多区域自身优势的整合和联动,又可以在产品的纵向上进行不同产品的共振和提升,梯度强化和完善多元化配置,还可以将多产品与多区域重新整合,提供跨境的多元的服务,以适配不同的资产管理需求。举例来说,目前西泽在新加坡拥有全资产管理牌照,就可以发行投资于香港和中国大陆的股票产品,以满足新加坡投资者/机构日益增长的投资中国A股和H股的需求。
新浪财经:西泽自成立之初就专注于亚洲市场投资,针对亚洲市场的资产管理服务有哪些特色之处?中国境内的资管服务有哪些本土化的改变?
刘央:基于上一点展开来说,因为我们多年在亚洲市场的投资历练和积累,已经形成了香港,新加坡和上海之金三角互通互有的格局。如果单一说境内本土化需要的改变其实已经追不上时代脚步了,随着亚洲金融市场的不断发展和融合,新产品的不断开发和拓宽,当下我们可以为香港和新加坡的资产配置和财富管理提供投资于中国大陆交易所上市公司的基金产品,不久的将来我们也会为上海的投资者提供投资另外两地的金融投资产品。西泽的香港新加坡上海的稳固结构基础,再配合资管的全面升级服务,便是我们的特色之处。
新浪财经:2007年西泽中国健康医疗基金发行,开创了专注投资中国该行业的先河。当时缘何选择进行这一行业的投资?这一业务在当前发展如何?
刘央:15年前我们审时度势,发行了全球首个专注投资中国健康医疗行业的 UCITS 基金-西京中国健康医疗基金(后改名为西泽中国健康医疗基金),这只基金旨在充分把握中国经济高速发展下,健康医疗行业的投资机遇。基金同时关注企业估值和增长潜力,采取相对集中持股的策略,追求绝对回报,力争实现管理资产的长期增值。作为UCITS基金,众所周知这类基金监管严格,审核严谨。尤其在当时作为第一只投资中国的健康医疗行业的基金,所面对的重重险阻更是难以言表。其中有二,第一是前面提到的审核严谨,第二则是当时的中国正在面临医疗的第一次全面改革,市场对于中国健康医疗这个板块均处于未知且不确定的状态之中。既无从参考,又需应对来自卢森堡基金(包括可转让证券集合投资计划)的层层审核。但是我们拿下了并成功于2007年6月推出了这只基金,发行以来这只基金也屡次获得奖项,过去的两年连续获得全球数据平台 Allocator 颁发的“最佳表现奖”。
当时选择要发行这个基金,是在我们学习和了解到当时的政府在2007年的1月全国卫生工作会议提出了四大基本制度,即基本卫生保健制度、医疗保障体系、国家基本药物制度和公立医院管理制度。并通过研究,阅读大量的专业内容和咨询了不少专家学者,确认了趋势已成立后决定要做这件事。因为这是中国正式开启对医疗、医院以及医药系统的第一次全面改革,不能错过。我带着西泽团队在全面了解改革所将带来的投资机会,通过自上而下(Top-down)分析政策以及行业前景,顺势而为,推出了这个基金。当时的政策涵盖了人才队伍建设,取消以药补医,药品生产质量管理规范(GMP),药品招标采购以及控费等等,我们可以说是全面受益于当时的医疗体制改革,是趋势的受益者,并且赶上了这一改革所带来的红利,凝结出西泽中国健康医疗基金这一成果。在当年,通过在欧洲设立的基金,吸纳看好中国医疗医药的海外资金,并投资中国的健康医疗领域,拥抱了当时的大形势和大环境。这也足以证明我们在市场上,对政策改革和行业趋势带来的机遇所作出的及时判断和高效行动力。
包括港交2018年4月推出的新上市规则指引新增第18A章《生物科技公司》,允许未有收入和未有利润的生物科技公司提交上市申请,也是侧面证明了我们是市场的先行者,有足够的远见。中国自从加入WTO后,刚刚掀起的医疗和医院体系的改革,在我眼里是一望无际的蓝海,我记得当时我飞去找全球投资人路演时说的,中国的健康医疗是“As unlimited as sky”。2007年,医疗医药上市公司不超过100家,而今天超过500家。自2018年以来,共有48家公司通过18A规则实现上市,23家公司处于递表(即处于聆讯阶段)状态。据预期,2022年,18A公司上市规模会保持在近20家左右,这不仅印证了我们在15年前创建医疗基金的深远意义,也充分地证明了要追随趋势而非纯看价值的投资理念的正确存在。
新浪财经:您曾在文章中提到过数字化是一股不可阻挡的技术潮流,新冠疫情是人类的大灾难,但同时在客观上也推动了全球的数字化进程,能否谈谈疫情之下西泽在数字化方面的建设?
刘央:从四、五年前开始,我就一直在全球寻找能够和我一起搭建机器学习及量化策略的团队。因为互联网浪潮让我看到数字化趋势正席卷而来,传统的投资模式虽不会完全覆灭但一定会遭到冲击。我在华尔街找到了专攻量化模型及算法策略的基金经理,在2018年组建了团队并将量化模型提升到机器学习模型。去年,经过了大量的测试和调整的产品正式推出。2021年至今,在地缘政治冲突加剧,股市、债市和币市多重不确定的近一年半里,我们的AI策略将波动性和风险维持在一个较低的水平,对比基准的美国20年期国债,我们的算法策略获得了12.1%的超额回报。未来是数字化和虚拟化的时代,互联网正在颠覆我们过往的认知模式和行为习惯,互联网金融化、科技化和社群化正在虚拟经济蓬勃发展。在我看来拥抱趋势,判断趋势,投资趋势,才是未来资产管理的必胜策略。说起来好像一名基金经理,不仅是分析师,会计师,还是工程师和策略师。
相信相信的力量,等待等待的补偿
新浪财经:您被称为“女巴菲特”和“中国女股神”,是香港金融市场唯一的被媒体及市场冠以股神之称的女性,亦是许多从业者的偶像与楷模,请问您如何看待资管行业中的人才体系,您认为何以成就一个“明星投资人”?
刘央:就我个人而言,成就一个“明星投资人”可以用“SMART”一个词来概括。当然,聪明不用多做解释,但这个词还分别指代的是Specialty(专业),Motivation(主观能动性),Ambition(雄心壮志),Responsibility(责任感)和Tolerance(忍耐力)。以上这些都是一个明星投资人需要具备的。拥有过硬的知识基础和实操经验,具备专业素养和技能是投资人的基本门槛。然而在关键时刻,能够认知你的认知,判断趋势,把握Turning Points(转折点),然后迅速出击。比如当下,寻找和认知市场的Turning Point是第一要素,并在当它出现时能够毫不犹豫地迅速出击。而责任感和忍耐力则是对投资人的一种考验,我曾说要相信相信的力量,等待等待的补偿。延迟的满足,能在波动中坐稳方向,不慌不忙,更是检验投资人的一个黄金标准。
新浪财经:在投资市场上,您不凡的投资眼光,带给了西泽机遇与丰厚的收益,能给不同财富规模的投资者提供一些投资建议和方法论吗?
刘央:过去几年,资产管理以及投资理财成为了热词,不少基金经理甚至还拥有了自己的粉丝群。对这点我感到很欣慰,因为这一现象说明我国的人均财富明显提升,人民在吃饱穿暖的同时,有更多的精神追求并积极考虑如何获得财富增长,也是侧面说明我们的祖国国富力强,人民安居乐业。但同时我也产生了担忧,许多的投资者在可能不甚了解的情况下单纯追求回报数字,没有理解投资背后的逻辑就匆匆入市,卷入羊群效应,在遇到市场调整或者动荡时,很容易血本无归。如今信息越来越公开透明,阳光下只要愿意用心研究,大多数人都能看到公司的基本面和业务信息,但为何有的基金公司和基金经理就可以稳健穿越牛熊,在牛市超额表现,在熊市少许亏损,始终拥有耀眼表现?这和一个投资人的经验以及面对市场不确定性如何判断是十分相关的。
我们常说的穿越周期,可以理解为一个投资管理人面对过多少个康波周期,在复苏、繁荣、衰退和萧条的四个阶段以及转折时期做出什么样的判断和如何调整策略,这些是需要经验的积累才能做到的。对于不同财富规模的投资者,如果只是想要试水,我建议在经过个人的深度研究后,可以都浅尝一下,了解自己的风险偏好,找到自己的兴趣点。但对于计划财富长期稳健增长,就要找到适合自己的基金经理,建议还是跟随有经验,并且具有自己投资风格,经历过大风大浪而幸存的投资管理人和投资公司,交由专业的人做专业的事,守护财富并获得增长。
新浪财经:您曾表示过,在投资的时候,大多数人只看到退去的潮水,却没看到新的一年,一个更大的时代之浪将席卷而来,西泽 投资所要做的就是提前一步,发掘行业的隐形冠军。西泽通过哪些方式来发掘和判断“隐形冠军”?您认为当前时代,有哪些“隐形冠军”是值得投资者引起注意的?
刘央:发掘“隐形冠军”在我们这行里也叫First Mover Advantage(先行者优势)。要想有先发优势,往往是基于对于周期和大势有一个正确的基本判断。
现在的时代正在经历百年未有之大变局,逆全球化的趋势空前高涨,国与国之间的关系分崩离析,中国大陆和香港尤其是港股市场正在成为全球资金中的一个重要的避风港。特别是港股市场的优质中小企业股被压在了整体板块遭到忽略和抛弃,投资人片面追寻白马股以及流动性匮乏的三重大山之下。香港股市正在从“黄金时代”进入“掘金时代”,在行业深挖和精挑细选的过程中寻找“隐形冠军”并不困难。我在2020年底提出了“新港股”策略,目的即是发掘这些中国企业中的“先行者”,这些蕴含价值潜力且有可能颠覆行业的未来领袖。
我们在筛选“新港股”标的时有一套择选标准,首先他们需要是符合“十四五”规划中社会经济发展六大新目标的新产业(65.290, 1.29, 2.02%);第二是未来两年内公司市值能够达标入选深港通和沪港通,具备持续盈利和增长潜力;第三,它们是细分市场的龙头企业,拥有较强劲现金流及较低负债率;第四,公司的管理层需要充满活力和责任感,在前瞻性和竞争性方面具有领先意识;最后则是这些公司本身所具有的内在估值受市场认可,并有快速上升的潜力。通过初步的筛选,加上研究团队的到访,考察,调研,我们才会最后选定这些“隐形冠军”,并把它们加入到“新港股”的队列中。目前我们已经公布了15只标的,分别属于新能源、新材料、新医药、新零售、新媒体、新基建、新民生和新教育等多个领域。在今年市场多变之际,完善“新港股”指数将是我们努力的方向,并将推出针对“新港股”的基金产品。找准趋势,浪底淘金,发掘优秀的民营私营企业,这些标的在香港应该而且必须拥有一席之地及长足发展,我们不仅为他们摇旗呐喊,而且是理直气壮地摇旗呐喊。
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责任编辑:张文
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海通证券.盈投顾2024-01-17 08:35:33
宏观要闻1、省部级主要领导干部推动金融高质量发展专题研讨班16日上午在中央党校(国家行政学院)开班。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平在开班式上发表重要讲话强调,坚定不移走中国特色金融发展之路,推动我国金融高质量发展。据了解,这是1999年以来、时隔25年后再次以金融为主题专题研讨。2、国务院国资委召开国有企业经济运行座谈会,推动中央企业做好提质增效开局起步工作,努力实现一季度“开门红”。国务院国资委党委书记、主任张玉卓强调,狠抓提升经营效益,切实改善预期、提振信心,更好发挥稳定器、压舱石作用。3、昨日沪指探底回升,下午2点以后,跟踪沪深300指数4只ETF成交量显著放大,护盘资金或又出动。截至昨日收盘,华泰柏瑞沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深300ETF、易方达沪深300ETF成交额分别为59.25亿、36.43亿、40.67亿和47.17亿,该4只ETF昨日成交额分别为30.31亿、8亿、5.99亿和5.67亿,尤其是后三只ETF,成交额分别增4倍、6倍和8倍。行业新闻1、昨日一则消息称“上午同花顺大部分融资盘爆仓,并称某大户爆仓10亿遭强平,进而引发创业板崩盘“,对此,有媒体多方采访了解到,这一说法不合理,同花顺大跌有两个因素干扰:一是传言竞争对手有降价预期;二是悲观情绪引发补跌概率更大。2、从多位产业链人士处获悉,为了保证市场地位,宁德时代正在梳理产线资源,推动降本。“24年中旬有几家车企都会切换到这款产品,电芯价格不超过0.4元/Wh,加量不加价,目标就是10-20万元的纯电市场。”有行业知情人士透露。动力电池正在逐步进入0.3元/Wh时代。3、“工农中建交邮”六大国有行理财公司及招银、兴银、信银、光大、浦银理财共11家公司去年下半年规模净流入逾1.1万亿,大行理财公司较去年初仍有缺口。国有行理财公司方面,除交银理财外的其余5家大行理财公司存续规模较2023年初仍然差距约460亿至4000亿元的缺口,合计降幅仍将近9000亿元。4、比尔盖茨在达沃斯闭门演讲中表示,ChatGPT之后,AI可以读,也可以写。这是一个巨大的进步,对于白领工作者而言,可以处理很多日常的工作,很多大量的分析工作都可以瞬间完成,工作效率提升极大。在五年之内,会对生产力有一个极大的提升。5、针对昨日市场消息指平安银行将包括万科、保利、龙湖、金地等41家开发商列入可获融资支持名单,平安银行回应媒体称,去年12月召集房企开会,并推出相应举措。6、2024年春运将于1月26日拉开帷幕。从1月16日召开的国新办发布会上获悉,预计春运期间全国跨区域人员流动量将达到90亿人次,铁路、公路、水路、民航等营业性客运量将超18亿人次,高速公路及普通国省干线非营业性小客车人员出行量将近72亿人次,自驾出行占比将突破8成。7、2024年开年仅半个月,先后有正荣、旭辉、奥园、龙光等多家房企披露了境外债务重组方面的阶段性进展,包括重组方案获法院批准、与债权人小组签署支持协议、给出较为成熟的债务重组方案等,且皆达成了不同程度的削债规模,基本均在40%以上。业内预计,行业风险出清将加速。环球市场1、美股三大指数集体收跌,道指跌0.62%,纳指跌0.19%,标普500指数跌0.37%,热门中概股普跌,纳斯达克中国金龙指数跌3.81%。2、WTI原油期货跌1.06%,布伦特原油期货跌0.2%。3、COMEX黄金期货跌0.97%,COMEX 白银期货收跌1.01%。公司新闻1、普瑞眼科公告,预计2023年净利润同比增长1164%-1286%。2、海康威视公告,控股股东一致行动人电科投资拟继续增持3亿元-6亿元股份。3、扬电科技公告,股东赵恒龙拟减持不超过3%股份。4、锐科激光发布业绩预告,2023年净利预增389.32%-511.64%。5、金龙羽公告,实控人之一致行动人吴玉花拟减持不超过3%股份。6、乐华娱乐在港交所发布公告,公司经营正常,董事均未出售所持股份。7、宁夏建材公告,重组事项未通过上交所重组委审核。投资机会参考1、头部网红正式开启海外直播带货,跨境直播或成出海新风口近日,据抖音账号“Tiktok事业部(三只羊)”视频显示,小杨哥公司三只羊网络近日已开启海外带货布局,第一站为新加坡,带货模式为联合海外达人赋能直播带货,带货品牌多为中国本土品牌。有媒体就该事联系三只羊公司,三只羊回应该账号为公司官方账号,海外带货确已开启,且近日已完成在新加坡的海外直播,并逐渐开始在更多国家布局。随着国内短视频平台市场越来越饱和,很多网络红人和电商卖家开始寻求新的市场机遇,出海或成头部直播电商机构的新增长点。市场分析称,相比于中国,电商直播在海外市场似乎还是一片未完全开发的全新商业领域。根据ForesightResearch统计,2022年美国电商直播预计收入只有110亿美元,这与庞大的中国直播电商市场相比差距甚远。艾媒咨询分析师进一步分析指出,随着TikTok电商平台的迅速发展,各大平台也将发力跨境直播电商,中国跨境直播电商潮流势不可挡。预计2025年跨境直播电商市场规模将达到8287亿。2、氢能最具潜力的应用领域之一,这类产品落地商用加速推进据媒体报道,麻省理工大学(MIT)电动汽车团队近日探索推出了全新的氢基试验台,演示了氢动力电动摩托车原型,并开源相关代码,欢迎其他汽车开发人员测试交流,共同推进氢动力产品的研发。氢能可广泛应用于储能、发电、汽车、航空、冶金、建筑供热等领域。氢燃料电池车是最具潜力的应用领域之一。与电动汽车相比,燃料电池车能量密度高,加注燃料便捷、续航里程较高,更适用于长途、大型、商用车领域,可有效解决商用货车高续航要求、高污染排放等问题。燃料电池汽车规划明晰,产业发展有望提速。参考国家能源局、发改委联合发布的《氢能产业中长期规划(2021-2035年)》,2025年全国燃料电池汽车保有量需达到5万台,而根据国内20个氢能发展主要省市规划,2025年燃料电池汽车保有量将达10.88万台。市场分析认为,随着政策力度加3、先进封装+半导体设备+人工智能,龙头公司去年净利同比预增超50%北方华创公告,预计2023年归母净利36.10亿元-41.50亿元,同比增长53.44%-76.39%;扣非后归母净利润33亿元-38亿元,同比增长56.69%-80.43%。报告期内,公司2023年主营业务呈现良好发展态势,市场认可度不断提高,应用于高端集成电路领域的刻蚀、薄膜、清洗和炉管等数十种工艺装备实现技术突破和量产应用,工艺覆盖度及市场占有率均得到大幅提升;2023年公司新签订单超过300亿元,其中集成电路领域占比超70%。机构人士指出,公司产品矩阵持续扩张,平台化布局彰显公司竞争力。截至2023年5月,ICP刻蚀产品出货累计超过2000腔,8寸CCP刻蚀设备已批量供应,12寸CCP刻蚀设备已进入客户端验证,同时公司清洗、12寸去胶机等均取得进展。市场人士看好2024年中国本土晶圆制造商资本开支维持高强度及半导体设备国产市场进程加速,国产半导体设备厂商业绩有望持续放量。4、国家电网预计2024年电网建设投资总规模超5000亿元,特高压工程仍是重中之重近日,国家电网公司对外透露,2024年将继续加大数智化坚强电网的建设,促进能源绿色低碳转型,推动阿坝至成都东等特高压工程开工建设。围绕数字化配电网、新型储能调节控制、车网互动等应用场景,打造一批数智化坚强电网示范工程,预计电网建设投资总规模将超5000亿元。近年来,国家电网一直把建设特高压工程作为工作重点,2024年度特高压工程仍是重中之重。除8条特高压工程有望在年内开工。国家电网还将推动推动数条特高压工程的核准工作。国家电网年初工作会议再次提到以特高压和超高压为骨干网架,首次提到柔性直流”,特高压技术方向朝着柔性直流方向发展更为明确。机构人士认为,特高压作为主网基础,依旧是投资重心,2023年特高压直流开工规模为历史年度最高值,预计2024-2025期间柔直总投资或达1,005亿元,设备总投资/核心零部件换流阀投资或为603亿/146亿。免责声明:市场有风险,投资需谨慎。本文所载内容仅供海通证券股份有限公司的客户参考使用,客户须自主做出判断和投资决策。 -
华林证券郑崇丰2023-08-01 12:55:43
【先手午评】AI算力线中际旭创和浪潮信息重回成交榜前10. 成交榜前10中有5只券商,榜一坐着太平洋,高位搏杀剧烈。科技早盘科大讯飞的减持影响,还有昨日先涨停的鸿博股份早盘核按钮,还有浪潮信息昨日盘中跳水后早盘顺势低开,加上券商股的开局一度冲高,所以泛科技线开局是走低,随后券商和银行等大金融线调整,板块轮动大幕开启,汽车线众泰汽车涨停,江淮汽车冲高,CPO这边天孚通信快速拉升大涨,带动中际旭创,之后再带动浪潮信息,信创中国软件、太极股份等受益昨日盘后消息,均开始一起联动。今天跷跷板被抽血的是新能源,如果不是锂光储这些跌的多,泛科技线还真不一定能反弹这么多。预判日内的高潮轮动阶段已经过去,已经轮涨到的板块小跌,轮跌的板块小涨。操作上如果上午10点半前没做出调仓动作,下午基本就不适宜有追涨想法。 -
点金搏股2022-07-25 08:54:24
发布观点《点金计划】有信号就干,大涨就走人》 -
股王擒牛2022-07-06 14:45:20
【龙头狙击】注意双龙跌停,新机会机遇开启,注意这一机会! 高低切换注意挖掘底部超跌反弹牛,VIP持股拉升冲击涨停,后市机会在哪?注意成交量放大过程才有持续性,股王骑牛VIP连续止盈多只超短,速度运用底部起涨骑牛指标预警战法狙击,市场轮动加快,对标龙头股注意查看!短线操作上注意空间板的带动,博取底部超跌绩优牛+擒牛指标预警牛的博弈机会,如果被套的 安心等待急跌之后的反抽。股王骑牛指标狙击超短一绝,天天都有新机会,右上角+关注! 龙头狙击 前一日涨停的连板强股目前仅剩余了$赣能股份 sz000899$ 、$大连重工 sz002204$ 、$高乐股份 sz002348$ 、$金智科技 sz002090$ 这几只独立晋级,而其余的均出现了分歧。短线操作上,可重点关注低位品种的接力机会,例如$宏达高科 sz002144$ 等这类超跌票的接力;而高位股要暂时远离。 机会关注 日内盘中资金攻击了“机器人”方向。其中$矩子科技 sz300802$ 、$景业智能 sh688290$ 纷纷拉板20%涨停,外加高标人气股$巨轮智能 sz002031$ 拉板涨停,带动了$中大力德 sz002896$ 、$咸亨国际 sh605056$ 、$雷柏科技 sz002577$ 等相关个股纷纷拉板涨停,板块处于资金强势炒作中。短线操作上,可重点关注近几日有过涨停品种的个股,仅有低吸潜伏最佳(因为资金有记忆力,跟随板块强度会进行反包拉升)。龙头股很多是作为人气风向标,敬请期我们继续底部绩优标的的挖掘,即将到来挖掘潜力个股的黄金期。建议多挖掘超跌突破或者龙回头才是机会。但可对近期热点再出现调整时可做低吸参与,继续挖掘底部起涨标的机会。 特别提醒低位股补涨逐步成为了市场资金重要方向。当下大盘有回补前期3300点的跳空缺口,操作上谨慎为主,冲高注意减仓,行情上完全符合早间对市场的判断。中微公司公告,预计2022年半年度营业收入约19.7亿元,同比增长约47.1%;新增订单约30.6亿元,同比增长约62%。公司预计2022年半年度净利润为4.2亿元到4.8亿元,同比增加5.89%到21.02%。今年半导体行业国产替代加快,年初至今国产设备中标数接近上年总量,预计今年国产设备中标数量有望进一步提升。半导体板块的业绩在上半年是没有太大的问题,后续可以继续关注机会。中报业绩:湘潭昨晚出了业绩预告,整体来看还是不错的,目前也是高位盘整了一段时间,关注上主要看20日线的支撑,后续关注中报业绩披露的个股,特别是有叠加电力产业链,消费,汽车产业链的个股,如有吧回调都是可以把握低吸的机会。市场虽然高低切换明显,今天也是开启调整回落,但是现在调整反而是为后续的上涨提供空间,不用太过担心,关注上看中报预报业绩好的个股做绿盘低吸机会。谨慎的家人可等候调整结束。震荡行情中个股波动很正常,继续安心狙击超短隔夜强势股,如果盲目的持股或者持股时间较长会比较被动。蓄势待发注意机会,挖掘后面开启强反做铺垫,聪明散户逆向抄底的好时机!不能轻易追高,择机低吸低位股或调整充分的股票比较好,这是目前擒强势股的目标股,等待我的VIP通知。我们一起运用擒强势股超短章法,挖掘超短快进快出,规避盘中震荡的风险,尾盘进次日出,相当于变相T+0,操作更灵活,更加适合我们散户朋友,小资金做好收获! 敬请期待我们VIP体系升级---股王骑牛VIP新的擒强势股策略,注意查看! 1、永远不做股票超市(持股不超过3只)2、接下来只做低吸,涨停突破+擒牛指标预警机会3、强势股是突破介入,底部骑牛是底部介入不追涨杀跌4、止盈空间3-10% 5、持股快进快出,尽量隔夜止盈,做完一支给下一支 短线底部涨停启动叠加擒牛指标预警 ,只要加入股王骑牛战队的粉丝,这些战法都会在视频课中教学,都是实实在在的有效战法,学到就是赚到! 新模式擒强势股看得见的改变,我们继续擒强势股,方向不对努力白费,期待大家一起并肩战斗,一票一操作,超短不含糊,相信不会让您失望!订阅VIP加送【VIP专享诊股+核心热点干货直播+风口报告内享+仓位管理实战技巧+核心超短战法(龙回头+底部抓涨停+狙击涨停板等)文档(以及视频版】方向不对努力白费,期待大家一起并肩战斗,一票一操作,超短不含糊,相信不会让您失望!!【股王骑牛VIP持股昨日安徽建工拉升止盈,今日短线已经锁定,尽请期待放入新的挖掘!!】看一百次,不如行动一次,看都是问题,做才是答案。痛快的人赚痛快的钱,近期连续出击的短线标的都做的不错,后面会持续保持这个节奏,一票一操作,超短不含糊,相信股王骑牛不会让您失望! 擒牛指标预警✘选股体系,欢迎加入VIP,一起干!!越来越多的新学员加入到股王的VIP战队之中,股王为了不辜负学员们的信任信任创造价值,优中选优精选每天的出击目标!!招募名额有限抓强势股!股王骑牛VIP只做超短-速度订阅快!只有50个福利名额珍惜机会!订阅还送价值2980元 擒牛主升课程 股王骑牛VIP,名额有限大家都在抢!擒强势股VIP服务+每周一场干货直播!战绩实实在在这一次真正的倾囊相授,多名学员已经开抢!!大家都看到了吗?擒强势股热点直播里面有非常多的干货和实战案例!股王骑牛的VIP就是这样,做完一支再给下一支,不让你们做选择题,要加入VIP的老铁们速度了!新模式擒强势股看得见的改变,我们继续擒强势股,你还等什么? 方向不对努力白费,期待大家一起并肩战斗,一票一操作,超短不含糊,相信不会让您失望!你还想继续被动挨打吗?点击下方按钮,现在开通,解锁股王骑牛最新VIP出击策略!! -
跟庄探险队老季2022-05-19 11:31:35
5月19日午间收评:指数早间低开高走,风电、光伏等新能源方向走强,房地产板块继续活跃 受外围影响,三大指数早盘均大幅低开,随后震荡回升跌幅收窄,沪指、创业板指临近午盘翻红。风电、光伏等新能源方向走强,天顺风能、大金重工、中利集团、晶科科技等多股涨停。房地产板块继续活跃,南国置业、京投发展、中国武夷、我爱我家等近10股封板。此外教育、农业、林业等走势活跃,个股涨跌互现。午间收盘沪指跌0.08%,深成指跌0.25%,创业板跌0.12%。 -
一个掘金者2022-05-13 11:29:53
上午走得是真震荡,涨跌幅绝大多数比例都非常温和,汽车煤炭地产今天是撑起指数的主要力量,形态都是做底和超跌反弹。现在就到了筛选形态的阶段了。没有形态不可只说热门题材,有形态就是没有题材也可以上涨。就像昨天涨停的诺德股份的选股就是这样。现在只要不追高,不去追涨停板,温和震荡形态不破坏就坚定持股即可! -
雅悦——非著名投顾2022-04-14 13:36:38
策略配置中配置的酒ETF开始发力。 -
金股捕手2022-04-06 13:23:49
地产板块和中药板块的爆发都是有相关的主题意义存在,地产产业链的爆发主要是国内经济的压力增加,各地纷纷放开了限售限购相关的政策,这一政策预期打开了地产相关板块的补涨空间,简单说这是在炒作预期;因为大家都知道地产的业绩并未出现好转,市场炒作都是先行的,也许等政策真的落地了,那么就是到了资金兑现的时候,现在很多人也都是看好地产的相关行情,毕竟大家也都看得到,不过我这里需要提示一下:地产相关对于经济支撑固然重要,但是4月份也是业绩落地的阶段,地产股价已经先行,业绩和一季度的销量可能大家现实中都可以看到是不及预期的,资本市场情绪想来是多变的,所以追涨需谨慎;如果真的要去考虑,依据未来是否有做大做强的资本,未来是否有被兼并收购这两个预期去选择;而对于中药来讲,祖宗留下来的东西自然是好的,事实证明对于抗疫有着积极的效果,不过这一波有些也不低了,时刻关注国内数据变化,一旦数据出现拐点下行,那么中药行情股价也会跟随出现下行,这两者基本上是属于同步的关系! -
华林证券梁财华2022-03-29 17:16:56
江南化工(002226)一.基本面:公司主营工业炸药,雷管研发,生产,销售风力发电,光伏发电开发,建设,运营。2021年营业收入64.81亿元,同比增长65.39%,归母净利润10.53亿元,同比增长135.58%,扣费净利润5.415亿元,同比增长33.98%。PE16.58倍,PE相对低。二.消息面:国家能源局印发《2022年能源工作指导意见》稳步推进结构转型。煤炭消费比重稳步下降,非化石能源占能源消费总量比重提高到17.3%左右,新增电能替代电量1800亿千瓦时左右,风电、光伏发电发电量占全社会用电量的比重达到12.2%左右。国家能源局:.继续实施整县屋顶分布式光伏开发建设,加强实施情况监管.三.技术面:近期股价突破年线,量价齐升,均线多台排列,换手率比较高,3月24日涨停,说明有主力介入,25,28日股价回调,29号股价企稳。短期支撑位5.95元,短期压力位7.40.止盈价:7.40附近,止损价:5.95以上仅是个人看法,仅供参考,不构成投资建议,风险自担! -
股海飞扬2022-03-23 14:33:34
#市场凌乱,小心一日游行情在出现,地产高位风险较大# 大盘还在回暖,指数有点超出预期了,不过盘面给我个人呢感觉就是难受,乱套,今天海联金汇和宁波建工比较靓眼,这都是好的反馈,高位资金并没有全面撤退,下午做了中富通,中兴通讯不管你再烦,实实在在的几十亿封单在那了。下午这波地产拉的我是十分懵逼的,看看是不是像前天晚上医药一样
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