12月17日消息，由新浪财经主办的“第14届金麒麟金融峰会”于12月13日-17日隆重举行，主题论坛“2021意见领袖年会”今日召开。中国民生银行首席研究员温彬出席并发表演讲。
中国民生银行首席研究员温彬温彬表示，在过去几十年发展中，商业银行的资产负债表，大量的信贷资金可能都是在一些重资产的行业，比方说在房地产方面，比如说在融资平台，比如说对传统能源的贷款方面，显然这些资产的结构跟我们下个阶段中国经济的转型、高质量发展是并不符合的。
温彬认为，从银行的资产端来看，我们未来的投向应该重点支持绿色的发展，支持高科技、制造业，支持中小微企业以及包括乡村振兴，最终实现共同富裕的目标。这对商业银行的整个经营都会带来一个巨大的挑战，因为要退出传统的领域，进入到新的领域，需要银行在风险体制、授信审批、考核等等方面都要进行一系列的配套，才能有助于银行的资产负债表顺利的调整。
以下为嘉宾发言实录：
很高兴有机会参加新浪财经主办的论坛。我今天想交流的题目是“新发展格局下商业银行资产负债表的重构”。
今年正好是入世20周年，过去20年中国银行业取得了翻天覆地的变化，成绩也是非常显著的。我今天想谈三方面的内容：
第一，入世20年，中国银行业取得的巨大成就。
在20多年前，入世之前，尽管我们银行业已经开始了商业化、市场化的改革，但是因为受体制机制等因素的影响，我们的商业银行还没有真正建立起现代的商业银行制度。1997年爆发了亚洲金融危机，那个时候我们的整个商业银行的经营效益比较低下，不良率也开始高企，甚至有些国外的学者把我们的国有商业银行冠之以“技术性破产”的帽子。到了2001年，我们在入世谈判前后，当时要不要把银行业纳入到入世谈判开放的领域，当时国内有很大的争论，很多人认为我们的银行业竞争力比较弱，一旦打开国门，我们的银行业会受到外资的冲击。现在回过头来看，我们的政府还是以巨大的勇气和魄力开放了我们的金融业市场，应该说在开放的这20多年里，我们的银行业加快自身的体制机制的改革，融入到中国经济发展的进程。所以，到目前为止，我们商业银行的资产规模已经达到了330万亿，也是全球资产规模最大的银行业。同时，在《银行家》的一千家大银行排名中，按照一级资本排名，我们有九家银行排在了前20位。同时，我们的四大国有银行也先后进入到全球系统重要性银行的序列。
所以，这20多年发展下来，我们的银行业资本实力、拨备覆盖率都得到了进一步的提升，包括资本的回报都达到了国际银行业领先的水平。应该说我们的银行业取得的成绩，一方面得益于中国经济过去几十年快速的发展。另外一方面，也和商业银行、银行业自身的改革转型是分不开的。
所以，我们下一个话题就想谈一下以国有商业银行改革为契机，中国银行业整个进入了一个全新的发展阶段。
我想谈的第二个内容就是中国银行业转型的发展阶段和主要的特征。
入世这20年，我们大体上可以为三个阶段。
第一个阶段，2003—2008年。这几年间主要是以国有商业银行股份制改革为一个主要的特征，提高银行业现代化的能力。在2003年底开启了国有商业银行股份制改革的进程，2003年底，中行、建行各自注资225亿美元，从此开启了中国银行业股份制改革的进程。在这个进程中，我们看到通过了三步走，先是进行不良资产的剥离和财务重组。第二步，引进国外的战略机构投资者，进行了公司治理机制的改革。第三步，实现了重组上市，进行了IPO。中、农、工、建、交几大国有银行陆续实现了资本市场的上市。通过上市使我们的商业银行逐步建立起了现代商业银行的治理机制，随着公司治理机制逐步地完善，商业银行也开始逐步地提高了风险管理能力，同时在整个的产品服务能力的提升方面，也取得了长足的进步。所以，整个银行业面貌焕然一新。尽管我们在上市初期还担心外资银行进来以后是不是“狼来了”，是不对国内的银行会带来巨大的冲击。现在看来正是我们及时地进行了股份制改革，使我们的银行逐步建立起现代公司治理机制，使我们的银行竞争能力迅速得到了提升，在金融市场的影响力、对实体经济的服务能力都是越来越强。
第二个阶段，2009—2017年。这几年间主要是以利率市场化来推动的商业银行加快创新的阶段。2008年次贷危机爆发以后，我们采取了4万亿刺激的计划，使我们的经济迅速地得到了恢复和稳定。同时，我们也加快了金融改革的步伐。由于利率市场化的进程加快，使商业银行的竞争更加激烈，利差也在收窄。所以，银行就要在这样的一个环境下加快创新，而这种创新，一个是跟技术进步有很大的关系。十多年前随着互联网、大数据、云计算这些技术的应用，我们银行业在提高金融的服务效率，在服务实体经济方面，也是取得了长足的进展。应该说科技进步武装了我们商业银行的能力，使银行的竞争能力得到了一个提升。但同时另外一方面，我们也看到银行的一些创新也是跟规避金融监管有很大的关系，因为在2009年以后，有很多投资的项目因为在表内的信贷受到了约束，比如像房地产、高能耗（行业），还有政府融资平台，为了规避监管，规避信贷额度的管理、资本金的约束，很多银行的一些项目就转移到了表外，而表外更多地是通过一些信托、证券公司、基金公司甚至保险公司来做通道，这样就形成了影子银行的业务。这一块的业务规模越来越大。到2016年、2017年，银行的理财已经达到了接近30万亿，银行之外的这些通道的业务和其它的大资管的理财产品也有将近70万亿，整个影子银行的业务接近100万亿。这么大的一块业务没有得到相应的监管，在那个阶段由于一些业务的创新，使我们的整个影子银行的体系快速地膨胀，出现了野蛮式的生长。既不利于宏观调控，也不利于我们整个金融体系的安全、稳健。
此外，一些科技公司加快进入到银行业提供服务，互联网金融快速发展，其中以P2P为代表的业态迅速地扩展，规模一度达到了1万亿的规模，有几千家P2P公司。后来P2P也出现了很多问题，平台出现了问题，跑路，导致很多投资者陷入了困境，也出现了影响社会稳定的问题。
2016年底，我们召开了中央经济工作会议，开始要把防范系统性风险放在首要的位置。2017年开始加强对金融方面的监管。这样的话，整个我们就进入到第三阶段，也就是2017年，到目前这个阶段，这个阶段最重要的特征就开始了加强金融监管，让金融回归本源，以服务实体经济为主要的特征。2017年7月份我们召开了第五次全国金融工作会议，那次会议明确提出银行第一要回归本源，服务实体经济，这是根本的宗旨。第二，要防范金融风险。第三，要深化银行的金融体系的改革。确实是对今后的银行业的发展提出了明确的指导，而随后召开的党的十九大，也把防范风险特别是防范金融风险作为三大攻坚战之首。在这之后，我们也看到监管部门出台了一系列的政策、管理的规定，使我们的银行未来防范风险更加经营稳健。
一是从央行的角度，因为它负责宏观审慎的管理，出台了MPA（宏观审慎的考核），使央行在整个金融系统的稳定性方面加强监管。这套体系越来越完善，对于稳定金融体系，指导金融业务的开展，发挥了重要的作用。
同时，作为银行业的监管部门——银保监会也进行了“三三四十”的金融的检查，在这个过程中针对银行的加杠杆、通道业务等等这些影子银行加强治理，特别是像资管新规、银行理财子、委托贷款、信托贷款等等管理办法，一系列办法的出台，使整个银行业开始去杠杆、去通道，同时对于过去粗放式违规的这些行为，进行了及时迅速的纠正。在这种背景下，我们的银行业开始真正地回归本源，服务实体经济。
所以，在银行业的发展过程中，到目前为止，影子银行得到了极大的治理，金融的系统性风险得到了有效的改变。现在我们整个金融总体的风险是可控的，而且我们银行在服务实体经济的背景下，经营也是更加稳健。
第三，我们进入新的发展阶段，整个商业银行也需要进行资产负债表的重构，以更好地服务实体经济，助力中国经济的高质量发展。
去年召开党的十九届五中全会，提出我们要构建新发展格局。推动中国经济的高质量发展，在这样的一个大的背景下，中国银行业也需要及时地根据国家大的方针战略进行自己的调整，其中重要的一个内容就是要对资产负债表进行重构，使银行更加契合国家大的战略，更好地助力中国经济的高质量发展。
最近两年我们也看到，在监管部门的指导下，银行已经在资产和负债这两个方面进行了一系列的重构。过去我们中国经济的增长模式可能主要是传统能源+房地产这样的一个增长的动力驱动，在新的发展格局下，我们现在已经在双碳的目标背景下，新的发展模式要高质量发展，体现的是新的能源加上高新技术创新、绿色发展，是这样的一个模式。在过去几十年发展中，商业银行的资产负债表，大量的信贷资金可能都是在一些重资产的行业，比方说在房地产方面，比如说在融资平台，比如说对传统能源的贷款方面，显然这些资产的结构跟我们下个阶段中国经济的转型、高质量发展是并不符合的。
所以，从银行的资产端来看，我们未来的投向应该重点支持绿色的发展，支持高科技、制造业，支持中小微企业以及包括乡村振兴，最终实现共同富裕的目标。这对商业银行的整个经营都会带来一个巨大的挑战，因为要退出传统的领域，进入到新的领域，需要银行在风险体制、授信审批、考核等等方面都要进行一系列的配套，才能有助于银行的资产负债表顺利的调整。对于负债这一端，我们看到过去以来银行的负债竞争还是比较激烈的，总体负债成本比较偏高。最近两年我们也看到在监管部门的指导下，加强了银行负债端的管理，比如说对于之前的创新性的存款，比如对结构性的存款，还有互联网存款都进行了规范，这有助于降低银行体系负债的成本，而且目标就是希望银行进一步地降低实体经济的融资成本，这个逻辑上应该说是一脉相承的。
基于这样的一个大的历史背景，我们的银行下个阶段在战略转型方面要考虑两方面的因素。现在影响银行最根本的就是资本的约束。在过去十几年的发展过程中，商业银行更多地是通过融资、放贷款，缺了资本，再去融资，再去放贷款，导致这样的一个模式的循环，使我们整个金融的风险越来越向银行体系来聚集，不利于整个中国金融的安全。
银行一定要把资本的管理、资本约束型的发展放在战略转型的核心地位，同时还要考虑到业务发展的空间。我们可以形成一个象限，横轴是发展的空间，越往右发展空间越大。纵轴就是我们资本的约束，越往上，我们可以假定资本的约束越小。这样在第一象限应该是我们重点发展的领域，因为我们要实现一个低资本消耗发展空间大的领域，到一个真正的蓝海去拓展自己的业务。
目前从资本来看，不仅是大银行，特别是中小银行，对资本需要的压力还是比较大的。现在国内已经设定了19家银行被纳入国内系统中小性银行，都是有了额外资本附加的要求。现在来看，大银行的资本充足率是没有问题的，但是从发展的趋势上来看，也是要走一个资本节约型的发展道路。但是现在对于中小银行来看，资本的约束压力还是已经大，为中小银行通过内援的补充还相对有限，而且外援的融资渠道也比较窄，依赖过去靠资本扩张规模的经营模式是很难持续的。
所以，各个银行在新的发展格局下，需要把资本约束和未来的发展空间进行一个有机地组合，可以使银行在支持经济中的关键领域、薄弱环节，支持中国经济高质量发展的同时，也会实现自身的持续稳健的发展。
谢谢大家！
责任编辑：李琳琳
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