新规今起施行 银行业再现“补血”热潮

　　原标题：新规今起施行，银行业再现“补血”热潮

　　来源：中国银行保险报

　　实习记者 许予朋

　　2007年美国次级抵押贷款机构破产，迅速冲击雷曼兄弟、美林公司等大型投资银行，并引发全球金融危机……为维护金融系统的稳定，各国普遍加强了对系统重要性银行的监管。

　　今年10月15日，系统重要性银行名单正式出炉，同时推出的《系统重要性银行附加监管规定（试行）》（以下简称《附加监管规定》）于12月1日起施行，其中最重要的一条就是对系统重要性银行提出附加资本要求，即要求银行满足更高的资本充足率标准。

　　《中国银行保险报》记者在梳理各家银行的监管资本数据后发现，截至三季度末，19家系统重要性银行的核心一级资本充足率均能满足附加资本要求，但也不无压力。

　　正是在这样的背景下，近期，银行业再现“补血”热潮。

　　19家全部达标但压力犹存

　　根据《附加监管规定》，系统重要性银行在满足最低资本要求、储备资本要求等基础上，还应满足0.25%-1.5%的附加资本要求，由核心一级资本满足。人民银行、银保监会有关部门负责人指出，目前入选的系统重要性银行均满足附加资本要求，无需立即补充资本，不会影响信贷供给能力。

　　不过《中国银行保险报》记者在梳理三季度末各系统重要性银行核心一级资本充足率后发现，目前19家系统重要性银行虽然全部过线，但也不无压力。

　　比如，第一组银行中的广发银行三季度末核心一级资本充足率为7.8%，仅比监管要求的7.75%高出0.05个百分点。根据三季报，工行、农行、中行、平安银行等系统重要性银行资本充足率均较年初有所下滑。

　　兴业研究分析师郭益忻在研报中指出，9月银行继续扩表，其中大行、股份行增速相对更快，进一步反弹到7.3%。资产增速企稳预计将贯穿四季度，相对于资产投放创收带来的增益，风险资产消耗带来的影响将更大，及时高效补充资本仍将是四季度银行经营资产负债的重要内容。

　　长期来看，加大信贷投放、减费让利等因素也会加大系统重要性银行资本消耗。信用评级机构联合资信研究认为，在监管要求加大对实体经济支持力度的环境下，商业银行信贷投放力度持续加大，导致风险加权资产规模逐年上升，对资本消耗较大；同时，在减费让利的监管导向下，银行利润下滑导致资本内生能力有所削弱，叠加疫情冲击带来资产质量下滑，减值准备计提规模上升也会对其利润产生侵蚀。

　　银行股估值偏低成为掣肘

　　那么系统重要性银行应如何在资本消耗与资本监管中求得平衡？

　　对此，中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏指出：“银行需要从‘开源’和‘节流’两方面处理资本充足率问题。‘开源’即在监管许可范围内创新并多使用多种资本补充工具，丰富资本补充来源；‘节流’即做好轻型化转型，多发展轻资产业务，做好风险管理等节约资本占用。”

　　在开源方面，《中国银行保险报》记者注意到，11月起，系统重要性银行发行资本工具呈提速趋势，大有“未雨绸缪”的势头。

　　根据中国债券信息网数据，11月以来，建行、平安银行、中行先后完成了二级资本债发行工作，发债规模分别为450亿元、300亿元和500亿元；农行、工行先后发行400亿元、300亿元无固定期限资本债，用于补充其他一级资本。与一般中小银行相比，系统重要性银行发债规模普遍更大，近期发行频率也有所提升。

　　“在外部环境更趋复杂严峻、经济增长面临压力的情况下，银行作为顺周期行业，利润增长也面临下行压力，通过内源利润留存补充资本的空间有限，为更好服务实体经济，更需要外源资本补充，因而发行二级资本债等方式被较多应用。”娄飞鹏表示。

　　不过，《附加监管规定》附加资本的“担子”主要压在了核心一级资本充足率上。19家系统重要性银行均为上市银行，通过定增、配股等方式补充核心一级资本可以说是“题中应有之义”。近期，江苏银行、宁波银行相继落地配股募资方案，额度分别为200亿元和120亿元。但目前银行股估值普遍偏低，可能形成掣肘。

　　中国社会科学研究院金融所银行研究室主任李广子介绍，银行核心一级资本主要包括实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润等，主要来自资金注入或者银行自身的积累。“目前上市银行估值普遍较低，通过发行股票筹集核心一级资本确实受到一定限制。”李广子说。

　　一位金融系统业内人士指出，银行通过定增、可转债等方式进行再融资，既要考虑自身融资成本，也要考量投资者参与问题，涉及银行估值、风险权重计量等难点。当前银行股估值偏低，寻求投资者存有困难。

　　不过，从长远来看，业内人士普遍表示，系统重要性银行还应通过自身盈利积累强化资本补充能力，进而实现可持续发展。节流依然重要。李广子建议，相对而言，中间业务等不会产生资本消耗，是系统重要性银行可以发展的方向。

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责任编辑：李琳琳