来源：财经研习社
周末，降息传闻的出现导致。然而配置三年期大额存单对于多数民众来讲究竟具有多大意义呢？
众所周知，投资面临着时机的选择。银行存款定价机制的调整无疑为购买大额存单提供了时间窗口，这是一个事件性机会。
短期来看，大额存单或许是一个不错的投资品种。因为投资者可以在较高安全性的情况下锁定一个中期相对不错的收益。但这也意味着个人的资金基本需要锁定三年，资金的流动性在三年内将下降。
三年到期后，投资者将面临重新为资金寻找投资标的情形，也即再投资风险。对于有长期闲置资金的投资者来讲，在市场利率中枢中长期下行的大背景下，这是不利的。届时，投资者能否找到更好地接替品种呢？是否要承担更长期间的相对较低的收益呢？
从资产配置角度来讲，大额存单仅仅是众多资产类型中的一个品种，其他品种还包括股票、债券、基金、期货、期权、黄金、大宗商品、银行理财等等。国外有研究表明，投资收益的90%来源于大类资产配置。因此，投资者有必要以终为始，结合自身的资金状况，做好资产配置，平衡好资金的安全性、流动性和收益性。具体有以下几个方面的考虑。
首先，投资者应参考理财金字塔模型（可参见文章家庭资产配置的一点小思考），确保基本生活保障安全的前提下，再去追求高收益。
其次，在大的利率走低背景下，如果投资者不考虑流动性或者短期资金的需求，期限较长的固收类投资品种无疑优于期限较短的投资品种。尽管目前国内相关品种较少，但仍有长期国债、年金保险等品种可供选择。
再次，如果投资者具备一定的风险承受能力。还可以选择将资金投向股市或者权益型基金等。毕竟利率走低意味着企业估值在未来的提升。另外，银行的资金成本下降，也意味着企业融资成本下降的空间进一步打开。当然，究竟选择股票还是基金，选择主动型基金还是被动型基金，投资者需要结合个人实际情况进行选择。
借用狄更斯的一句话，“这是最好的时代，也是最糟糕的时代“。在我国面临百年未有之大变局的背景下，投资者应该努力提高认知能力，把握投资机会。
责任编辑：潘翘楚
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