中国投资有限责任公司陈超：挖掘可持续投资主题投资机会，绿色技术等新投资机会涌现_新浪财经

　　8月31日至9月5日，年度主题为“服务合作促发展绿色创新迎未来”的2022年中国国际服务贸易交易会，正以线上线下相结合的方式在国家会议中心和首钢园区举办。9月3日，由国际金融中心与国际创新中心联合会、中国人民大学国家发展与战略研究院、清华大学五道口金融学院、中国产业海外发展协会、中国开发性金融促进会、成都创新金融研究院六家联合主办单位共同举办的全球主权财富基金论坛举办。此次论坛得到了协办单位北京市朝阳区人民政府的大力支持。国际金融中心与国际创新中心联合会中国区总裁傅诚刚主持大会。

　　国务院发展研究中心市场经济研究所所长王微指出，经过改革开放40多年的发展，中国市场体系的发展呈现出十个大的发展特征。首先中国的市场体系的发展是一个渐进的过程，2013年之后，中国的市场体系就更加向高质量的阶段迈进。第二个大特征就是中国市场已经跃升为全球最大的消费市场大国，从社会消费品零售总额来看，中国已经和美国的消费市场非常接近。第三，中国的市场从早期的短缺经济供不应求，现在已经实现市场供给的充分。第四个大特征是中国的市场体系中市场机制的作用和功能在不断增强。第五个大特征是中国的多样化、多层次的市场体系的发展格局已经形成。第六个大特征是中国的全国统一市场正在逐步建立。第七个非常重要的发展特征就是中国已经是一个有信誉基础的市场体系。第八个特征是中国市场体系的国际化程度在大幅度提升。第九个非常重要的特征就是中国的市场体系发展具有非常强大的创新驱动力。最后一个发展特征就是中国的市场体系的发展日益规范化、法治化。

　　中国投资有限责任公司研究院院长陈超列举了全球应对气候变化的碳中和行动的举措。在战略层面，最为重要的是自己的战略目标、减排目标、行动的路线图，现在也都制定了运营碳中和目标的规划。在投资层面，对于气候变化采取主动的投资策略。具体包括以下几个方面：一是把气候变化的因素整合到资产配置体系当中，在整个战略资产配置中考虑气候变化，运用气候的情境做分析，做压力测试，更为重要的是，在传统的投资目标当中大家考虑的是收益率、波动性、风险容忍度，现在大家把气候变化的目标也加入到投资目标当中。二是排除法，对于高碳排放的化石燃料公司进行排除和撤资，所以很多机构开始对煤炭、石油等传统化石能源行业撤出了。三是挖掘可持续投资主题投资机会，围绕能源转型、清洁能源、绿色技术、可持续农业有很多新的投资机会涌现出来。四是发挥积极主动作用，促进被投公司减少碳排放。

　　陈超指出，低碳转型过程当中，全球各类投资金额还需要持续扩大。按照现在的计划，可能每年需要投3.3万亿美元，但如果要实现《巴黎协定》降低1.5度的目标，每年需要投4.4万亿美元，从这个角度来说，对于机构投资者在可再生能源投资方面大有可为。

　　中国国际金融股份有限公司董事总经理、资本市场业务委员会主席黄海洲认为，本轮通胀有三个重要的因素：第一，货币增长。2020年4月到2021年4月份，美国的M2增长超过20%，第二，新冠疫情以来，全世界供应链受到了持续的冲击，使得依赖海外贸易的经济结构带来跨区域的供给冲击。第三，企业议价能力提升，工资也有一定的上涨。美联储是不是有可能软着陆呢？第一，对短期通胀的容忍度和对长期增长担忧之间怎么样找一个平衡。美联储虽然表达的意愿是坚持加息，一定要把通胀尽快按下来。美联储考量的时候，会考虑对长期增长的担忧。第二，美国的就业市场正在发生明显的变化，工资上涨、物价上涨的动力正在减缓，还在涨，但动力在减缓。

　　上海证券交易所国际合作部副总监、世界交易所联合会可持续发展工作组副主席李莹莹指出，对于以主权财富基金为代表的长期价值投资者来说，ESG已成为投资决策的重要因素。李莹莹从全球投资者关注的ESG信息披露开始介绍了有关情况。一方面，上交所加强了ESG报告的要求。今年1月，上交所主板修订了《股票在上交所上市规则》及相关上市公司自我监管指引，对ESG披露做出了详细规定。同时，自STAR市场启动以来，所有公司均须在年度报告中披露其社会责任实践情况。今年4月，中国证监会发布《上市公司投资者关系管理指引（2022）》，首次纳入ESG披露。另一方面，ESG信息披露持续完善。在监管部门、投资者和上市公司的共同努力下，上交所上市公司ESG披露水平不断提高。除上述STAR公司外，2021年共有770多家主板公司披露了ESG报告、可持续发展报告或CSR，同比增长28%，创历史新高。许多外资关注的上市公司首次发布了ESG报告。此外，上交所还不断为全球投资者提供多样化的ESG产品和工具。2022年上半年，上交所绿色债券和绿色ABS发行金额分别达到73亿和43亿美元，同比增长18%和33%。