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界面新闻记者 | 穆玥
知名私募泓澄投资的管理规模一降再降。
中基协数据显示,目前泓澄投资的管理规模已经回落到20-50亿元区间,而根据公开资料,2023年年中,该公司的管理规模尚在100亿元以上,去年9月份公司的管理规模也还显示为50-100亿元。
短短一年多的时间里,管理规模接连跌破100亿元和50亿元两个重要关口,泓澄投资究竟发生了什么?
泓澄投资成立于2015年4月,同年6月在中基协完成登记备案,随后于当年7月成立了公司旗(金麒麟分析师)下首批4只私募产品。
根据公司官网介绍,泓澄投资的投资风格为“中观角度布局,发掘好行业好公司,重视组合的平衡感。”公司创始合伙人、董事长兼投资总监张弢拥有20年证券从业经历,15年投资组合管理经验。早期曾任兴安证券研究员,2005年9月加盟嘉实基金,历任基金经理、董事总经理、投资决策委员会委员,2007年开始执掌社保账户和企业年金,2009年开始担任公募基金经理,2015年4月创立泓澄投资。
除了张弢以外,泓澄投资的另一位创始股东崔超也曾是“嘉实系”。根据中基协备案信息,崔超在2007年11月加盟嘉实基金,担任机构业务部高级客户经理,直到2012年10月离职,随后加入鹏华基金出任机构理财部副总经理,并一直工作至创办泓澄投资前夕。
泓澄投资早期的发展颇为顺利,至2017年9月公司管理规模已经突破50亿元,随后公司继续稳步扩张,2020年成功跻身百亿私募之列,2021年管理规模更是进一步突破150亿元。
当然,管理规模一路扩张的背后,离不开良好的业绩表现。好买基金网数据显示,2017年至2020年泓澄投资旗下在该网站有业绩更新的产品的年度平均收益率分别为31.53%、-21.15%、45.35%和49.57%,其中2018年公司平均收益率虽然告负,但是依然小幅跑赢了沪深300指数(3817.0802, -15.78, -0.41%)。
在此背景下,泓澄投资成功吸引到了越来越多投资者的关注,wind数据显示,2021年全年公司成立了多达39只新产品,占公司自2015年成立以来已备案产品总数的41.49%。
上市公司展鹏科技(7.820, -0.06, -0.76%)(603488.SH)也曾在2021年2月公告拟以1000万元认购泓澄投资旗下产品“泓澄优选10号”。
展鹏科技的相关公告中还意外曝光了泓澄投资彼时的营收情况。公告显示,2019年泓澄投资的资产总额为1.43亿元,营业收入为6601万元,净利润为218万元;2021年公司的资产总额为1.83亿元,营业收入为2068万元,同比下降68.67%,但是同期净利润却达到了1746万元,同比增长700.92%。
不过,在管理规模不断扩张的同时,泓澄投资也曾一度踩中“监管红线”。根据中证协2019年7月披露的《首次公开发行股票配售对象限制名单(2019年第2号)》,当时包括泓澄投资在内的29家私募机构旗下的139只私募产品被列入网下打新限制名单。其中,一共有82只私募产品被限制一年,57只私募产品被限制半年。泓澄投资旗下的“泓澄优选”和“泓澄稳健”自2019年7月24日起分别被限制6个月和1年。
2021年以后泓澄投资的业绩表现突然开始“大变脸”,其中2021年至2023年公司旗下在好买基金网有业绩更新的产品年度平均收益率分别为-5.7%、-23%和-21.55%。
业绩的滑坡显然也影响到了泓澄投资继续扩张的步伐,根据wind数据,在2022年备案了1只产品以后,公司至今再也没有备案新的产品。
另一方面,在泓澄投资已备案的94只产品中,目前有24只产品已经清算,其中多达21只产品为提前清算,仅3只产品为正常清算。公司仍在运作的70只产品中,有16只截至2024年第3季度存续规模已经不足1000万元,另有1只产品截至2021年4季度存续规模不足500万元。
界面新闻注意到,2021年年中,泓澄投资曾明确表示中长期看好消费和科技的投资机会。张弢认为,消费和科技是土壤比较肥沃的方向,具体到细分领域中,他比较看好消费领域的食品饮料、白酒、家电等行业,科技领域的互联网、软件则是其长期主要参与的细分领域。同时,张弢也看好新能源车、光伏等大热板块的长期投资机会,在他看来这些行业的发展前景毋庸置疑,只不过短期部分标的阶段性估值偏高,需要等待更好机会。
不过,市场行情似乎并未朝着张弢预期的方向演绎。Wind数据显示,自2021年下半年以来申万大类风格-消费指数(801273.SI)继续一路波动向下,直到2024年9月仍继续创出了近年以来的新低,申万大类风格-科技(TMT)指数(801275.SI)虽然2021年下半年整体表现尚可,但是次年1-4月遭遇重挫,区间跌幅高达32.24%。
重仓股方面,Wind数据显示,泓澄投资旗下的“泓澄优选”曾在2021年年报时新进成为楚天科技(6.530, 0.02, 0.31%)(300358.SZ)第七大流通股东,持股数量为564.98万股,期末参考市值为1.47亿元,随后在2022年一季度减仓247.76万股,同年中报时退出该股前十大流通股东之列。自2022年年初至同年6月底,楚天科技股价区间跌幅达31.76%。
此外,2021年和2022年上半年泓澄投资旗下产品还曾短暂出现在雷赛智能(34.210, -1.44, -4.04%)(002979.SZ)、凯立新材(24.110, 0.11, 0.46%)(688269.SH)、奥福环保(9.870, -0.15, -1.50%)(688021.SH)等个股前十大流通股东中,不过由于其持仓周期较短,且具体买卖的时间点难以确定,公司投资相关股票实际的盈亏情况难以估算。
另外,值得关注的是,2023年2月泓澄投资发生了一次重要的股权变更。天眼查APP数据显示,在此之前张弢和崔超分别持有公司93%和7%的股权,此后两人的直接持股比例分别下降至68.89%和5.18%,北京泓聚咨询服务有限公司新晋成为公司持股25.93%的第二大股东。通过股权穿透信息,此次股权变更完成后,张弢累计持有泓澄投资87.41%的股权,崔超持股比例下降至5.18%,厉成旭获得公司7.41%的股权。
厉成旭实际上也是泓澄投资的“元老”之一,同时也和张弢、崔超一样有过在嘉实基金的从业经历。中基协备案信息显示,其曾于2011年8月至2015年6月就职于嘉实基金,随后在2015年7月加盟了刚成立不久的泓澄投资。
从泓澄投资披露的2023年三季度策略会纪要来看,彼时厉成旭关注AI方向的投资机遇,他表示AI行业的发展前景非常积极,尤其在硬件和应用领域,并且得到了政策支持。厉成旭同时还提及看好半导体、医药、新能源汽车、消费和互联网方向的机会。
不过,从泓澄投资旗下产品后续的业绩表现来看,较早关注到AI方向的投资机会给公司业绩带来的“加成”似乎也较为有限。好买基金网数据显示,2024年泓澄投资旗下在该网站有业绩更新的产品年度平均收益率为2.79%,虽然时隔3年以后总算成功“转盈”,但是并没有跑赢同期沪深300指数的涨幅14.68%。
唯一乐观的情况是,泓澄投资旗下有部分产品自去年年初以来净值有了一定程度的修复,wind数据显示,截至今年1月10日,公司旗下近期有净值更新的“外贸信托泓澄锐选”、“泓澄锐鑫智投”、“泓澄专享”等产品近一年以来的收益率分别为10.16%、8.36%和6.25%。
只是,在此前连续几年净值持续回撤的背景下,泓澄投资旗下部分产品近一年以来的业绩修复能否帮助公司挽回投资者的信任,泓澄投资后续又能否实现产品业绩的大面积修复,从而带动公司管理规模再度扩张?
最新动态方面,Wind数据显示,自去年10月以来截至今年1月14日,泓澄投资合计调研106次,涉及93只个股。以申万一级行业分类为参考,其中电子行业个股数量最多,达到28只;医药生物行业个股数量排名第二,为14只;机械设备、电力设备、计算机、基础化工等行业被调研个股数量也都在5只以上。
责任编辑:刘万里 SF014
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趋势领涨2025-01-28 01:20:24
不过,英伟达一天下跌就定义科技股的行情就此结束,这也有点太武断了,美股最大的优点就是流动性强,每次大跌以后,最终都会创出新高,所有,科技股的行情随后几天还需要继续观察,如果A股在开市以前不能收回跌幅,科技股节后还有承压。今天已经开启了放假模式,本来不想写文章的,主要是看见昨天市场杀的有些蹊跷,收盘以后通过数据分析,大盘是不应该杀跌的,节日期间只要不出现意外的利空,只要外围股市不再大跌,A股节后是有望阳包阴的,所以,建议大家安心过春节!最后祝大家新的一年似灵蛇蜕皮,褪去旧疾,迎来股市长红,全家幸福安康! -
趋势领涨2025-01-28 01:20:14
昨天大盘走势确实让人费解,两市个股全线下跌,重点是还有近百只个股跌停,说好的节前红包,结果都给幻方发了红包,不过经过盘后数据分析,昨天应该是某种势力在故意砸盘,节后大盘有望阳包阴!现在重点是科技股,昨晚美股科技股也是全线大跌,英伟达盘中大跌近20%,收盘大跌约17%,费城半导体指数大跌超9%。英伟达大跌的主要原因就是DeepSeek实现了弯道超车,发布了多款开源多模态人工智能(AI)模型。有人不懂DeepSeek为什么能够这么牛逼,能够让世界震惊,这里我们举一个例子说明。一家豪华大酒店高薪聘请了很多海外顶尖厨师,并购置了一系列高端厨具,要打造一道惊艳世人的美食,经过精心烹制,这道美食终于问世。重点是这道美食是世界上独一无二的,他想卖给谁就卖给谁,想卖多少钱就卖多少钱,甚至是阉割版,价格也不下降。现在没有想到的是,一家小餐馆利用现有的锅碗瓢盆,也做出了同样的美味佳肴,而且价格只有豪华大酒店价格的1/30,现在这家小餐馆将方案公布于众,你想吃可以随时进来,没有各种各样的门槛限制,于是豪华大酒店就垮塌了!这个豪华大酒店就是英伟达,而那个不起眼的小餐馆就是幻方大模型!不过,这里我们想说的是,幻方如果能把精力都集中在大模型国际竞争上,而不是把心思用在股市收割上,不要跟韭菜争那三瓜两枣,那才是名族英雄,你们说呢? -
趋势领涨2025-01-28 01:20:06
大家早上好!趋势为王,做股海的领航者,新的一天,新的战斗,欢迎你来到本直播室!新进的朋友请注意点赞,收藏本直播室,以方便你下次观看,谢谢大家的支持!【更多独家重磅股市观点请点击】 -
宋谈股经2025-01-27 07:21:04
今日共39股涨停,连板股总数8只,22股封板未遂,封板率为64%(不含ST股、退市股)。焦点股方面,机器人(sz300024)板块的高标冀东装备(sz000856)与冀凯股份(sz002691)双双上演“地天板”行情,但其余高位股大面积退潮,兴业科技(sz002674)、好想你(sz002582)、五洲新春(sh603667)、华联股份(sz000882)等人气股均跌停。 -
宋谈股经2025-01-27 07:11:26
1月27日收评:创业板指缩量跌2.73%,DeepSeek概念股逆势爆发1、市场全天走势分化,创业板指领跌。DeepSeek概念股集体爆发,每日互动(sz300766)、卓创资讯(sz301299)、每日互动(sz300766)、竞业达(sz003005)等多股涨停。AI智能体概念继续走强,新炬网络(sh605398)、垒知集团(sz002398)、美格智能(sz002881)、泛微网络(sh603039)等封板。下跌方面,算力硬件股持续走低,铜高速连接、CPO等方向领跌,华脉科技(sh603042)、新亚电子(sh605277)、瑞斯康达(sh603803)等跌停;机器人(sz300024)概念股下挫,宝塔实业(sz000595)、五洲新春(sh603667)等跌停。个股跌多涨少,沪深京三市超3300股飘绿,今日成交1.13万亿。截止收盘沪指跌0.06%,深成指跌1.33%,创业板指跌2.73%。2、板块概念方面,DeepSeek、AI智能体、银行、煤炭等板块涨幅居前,铜高速连接、机器人(sz300024)、CPO、液冷服务器等板块跌幅居前。3、两市共1783只个股上涨,45只个股涨停,3197只个股下跌,49只个股跌停,22只股票炸板,炸板率36%。 -
巨丰投资张翠霞2025-01-27 07:10:40
4小时运行结束,总结全天市场运行,1)A股龙年收官日,三大指数集体收跌,沪指跌0.06%,深证成指跌1.33%,创业板指跌2.73%,三市成交额超1.1万亿,复制12月底走势,预期红盘跨年跟跨界,但实际走势出现较大偏差,尾盘出现小幅恐慌抛售,主要长假因素,节后预期延续结构型行情;2)量能,沪深两市今日成交额11276亿元,较上个交易日12337亿元减少1061亿元;3)行业板块方面,以加权涨幅来看56家行业35家红盘,家居用品、银行、电力等板块涨幅居前;通信设备、矿物制品、通用机械等板块跌幅居前;4)市场延续结构型行情,题材热点快速轮动。详细解盘,可关注《翠霞首席课》的“热点直击”和“操盘指南”~~~ -
数字江恩2025-01-27 07:09:31
考虑到长假影响,节后的解盘在假期最后一日再发。祝大家春节愉快!!【更多独家重磅股市观点请点击】 -
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祝大家新春快乐! -
徐小明2025-01-27 07:02:59
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东方红陈晨2025-01-27 07:02:11
行了,都散了吧,准备去过年吧,股民最辛苦,坚守最后一个工作日,好好过年,放心,好好玩8天,8天之后,涛声依旧,大涨长红