AMD全球裁员上千人“吓坏”市场，还能赶上英伟达吗？

当地时间11月13日，AMD宣布全球裁员4%，涉及上千人。受该消息影响，AMD当天股价大跌超过3%。

AMD发言人在一份声明中表示：“作为将我们的资源与最大的增长机会相结合的一部分，AMD正在采取一系列有针对性的措施，不幸的是，这些措施将导致我们全球员工人数减少约4%。我们尊重受影响的员工，并将帮助他们度过这一过渡期。”

根据美国证券交易委员会（SEC）的文件，截至去年年底，AMD拥有26000名员工。

AMD过去一个月股价累计下跌超过17%，最新市值约为2260亿美元。今年AMD股价整体下跌5.5%，而英伟达今年以来股价累计上涨近200%。

AMD虽然是仅次于英伟达的全球第二大GPU生产商，但在AI芯片领域，全球近90%的市场仍被英伟达牢牢把控。

为此，AMD正在大力发展AI芯片的研发，并为此投入巨资。根据AMD最新公布的2024年第三季度财报，该公司的研发投入增长9%，总销售成本增长了11%。

AMD已经推出了包括MI300X系列在内的AI芯片，这也支撑了该公司数据中心业务的迅速增长。第三季度，英伟达数据中心业务收入增长了200%。包括Meta、微软在内的公司都尝试使用AMD的数据中心AI芯片，以减少对英伟达芯片的依赖。

AMD将在第四季度启动新一代AI芯片MI325X系列的大规模量产。分析师预计，2024年AMD数据中心业务的增长将整体实现翻番，远远超过该公司总销售13%的增长。

去年10月，AMD曾预计，2024年该公司AI芯片销售额将达到50亿美元，约占预测总销售额的五分之一。AMD还预测，到2028年，全球AI芯片的市场总规模将达到5000亿美元。

然而，鉴于目前有限的先进晶圆制造能力，提升AI芯片的产量也会面临生产制造的瓶颈，并需要为此付出高昂的成本。台积电仍是目前全球最大的AI芯片代工厂，为英伟达、苹果等公司代工芯片。

根据分析师预测，AMD今年总销售额将达到257亿美元，而英伟达2024年的总收入有望达到1259亿美元。英伟达远超AMD的规模体量，也意味着该公司的产品将获得台积电生产更高的优先级。

Gartner分析师高挺对第一财经记者表示：“短期来看AMD要超过英伟达还是不太可能的，英伟达有强大的先发者优势，包括自家的CUDA软件平台做护城河，除非Transformer的架构被抛弃，否则英伟达很难被后来者超越。”

但他同时指出，目前AI芯片市场的竞争格局并非“零和游戏”，而是产业爆发的阶段。”行业早期都是赢家，只有在市场成熟后才会进入零和博弈。”高挺说道。

过去多年来，AMD主要在CPU赛道上与英特尔竞争；在FPGA领域收购了赛灵思；且在GPU领域拥有游戏显卡和游戏主机业务；如今又进入数据中心GPU市场。对此高挺认为，在泛AI赛道，AMD仍有可能成为英伟达的有力竞争对手。

不过，从财报来看，AMD的PC芯片及游戏业务下降很快。今年第三季度，该公司PC业务和游戏业务收入分别下滑29%和69%。而根据Canalys的最新研究数据，第三季度全球AI PC出货量大幅增长49%，占PC总出货量的20%。

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