理财“掘金”风险提示要到位|黄金_新浪财经

　　来源：中国银行保险报网

　　作者：李凤文

　　今年以来，黄金价格屡创新高，除实物黄金、积存金受到关注外，不少银行以及银行理财子公司也加入了“掘金”热潮中。近期，民生银行、招商银行、平安银行等旗下理财子公司纷纷推出与黄金挂钩的理财产品，这些理财产品主要以“固收+黄金”形式为主。除理财产品外，还有银行推出与黄金挂钩的结构性存款。

　　据了解，目前银行理财子公司推出的挂钩黄金理财产品，按收益结构可分为看涨型、看跌型以及区间型等，主要以“固收+黄金”的形式出现，即在固收资产的基础上，配置部分黄金类资产。比如，民生理财发行的“茂竹固收黄金增强半年持有期理财产品”，业绩比较基准为3.00%-4.50%，风险等级为二级（中低），产品类型为固定收益类。招银理财发行的“招睿目标盈稳金3号固收增强”和“招睿目标盈稳金4号固收增强”理财产品，业绩比较基准为2.60%-4.50%，100元起购，风险等级为R3（中等），资产配置中枢中含10%黄金，适用于未来金价涨跌、震荡多种情形。平安理财发行的“季季慧赢挂钩黄金B款98天”产品，起购金额为1万元，预期年化收益在1.10%、2.35%、2.45%三个区间。

　　除挂钩黄金理财产品外，也有部分银行推出了与黄金挂钩的结构性存款。兴业银行、招商银行等银行近期发售了多只挂钩黄金的结构性存款，其中不乏看涨黄金和看跌黄金的产品，投资期限在63天至364天。比如，兴业银行2024年5月23日成立的一款人民币个人结构性存款，挂钩标的为上海黄金交易所上海金上午基准价，涨跌方向为看涨，产品期限182天，固定利率为1.80%，到期利率为1.80%或2.54%或2.57%。招商银行推出的点金系列结构性存款，其中一款进取型区间累积184天，产品发售截止日为2024年5月27日，到期日为2024年11月28日。挂钩标的为上海金，认购起点金额为1万元人民币及其整数倍，预期到期收益率为1.15%至2.46%（年化）。

　　随着黄金价格持续上涨，投资者更加关注银行以及理财子公司推出挂钩黄金的结构性存款和理财产品。此外，黄金作为一种传统的避险资产，随着全球经济不确定性的增加，投资者对于风险控制的关注度也在提升，挂钩黄金的产品在一定程度上能够满足投资者对风险规避的心理需求。而且，挂钩黄金的理财产品和结构性存款的产品设计能够提供更加多样化的投资策略和收益模式，为投资者提供了更多的选择和灵活性。

　　挂钩黄金理财产品和结构性存款的推出，体现了银行尤其是股份制银行在金融产品创新上紧跟时代步伐，满足不同客户群体的需要，为投资者提供了一种多元化的投资方式。既然是投资，那么就会有风险，理财产品甚至可能还会亏本。而结构性存款产品虽然不会亏本，但收益也不可能完全保障。比如，招商银行在点金系列进取型区间累积184天结构性存款S00231产品说明书中指出，向投资者提供产品正常到期时的本金完全保障，并根据本说明书的相关约定，按照挂钩标的的价格表现，向投资者支付浮动收益。预期到期收益率1.15%至2.46%（年化）。招商银行不保证投资者获得预期收益，投资者收益可能为0。

　　值得一提的是，理财产品不同于存款，不存在刚兑。而结构性存款也不同于普通存款，其收益随着挂钩产品价值的波动而波动，投资者在承担一定风险的基础上获得相应的收益，但可能会面临零收益风险。因此，银行在销售上述产品时，要认真执行《商业银行理财业务监督管理办法》《中国银保监会办公厅关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》等相关要求，建立健全产品准入管理、风险管理与内部控制、销售管理、投资管理、估值核算和信息披露等管理制度，严格规范员工销售行为，落实专区销售和录音录像要求，不能对投资者进行误导销售。同时，要对投资者做好风险教育，充分做好风险提示，尤其是在目前黄金价格出现波动的情况下，更要将风险提示到位，让投资者充分认识到购买金融产品风险的存在。要根据客户风险承受能力销售适合的金融产品，不能过分强调收益，更不能承诺未来收益。

　　对于投资者来说，要科学理性地开展理财投资，在购买挂钩黄金的金融产品时仍需谨慎，不能仅凭最高收益率选择购买。由于挂钩黄金的理财产品通常涉及多种资产组合，其收益和风险特征也可能因具体产品设计而异，投资者需要仔细了解产品的投资范围、投资策略、风险收益特征等信息，以便做出明智的投资决策。而对于结构性存款要关注产品说明书中的收益结构条款，注意研判该产品的高收益触发条件是否合理。只有结合触发条件与市场行情综合判断，才能获得满意的投资回报。

　　（作者单位：承德金融监管分局）