【财经分析】美联储9月份或启动降息 微软对人工智能支出表态积极刺激英伟达大涨

转自：新华财经

新华财经纽约7月31日电（记者刘亚南） 由于投资者对人工智能乐观情绪推动权重科技股继续走高和美联储表示9月份可能启动降息，纽约股市三大股指在31日高开，盘中涨幅扩大，收盘时三大股指均上涨。当日，英伟达公司股价大幅上涨超12%，纳斯达克综合指数和标普500指数出现今年2月以来的最大单日涨幅。

截至当天收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨99.46点，收于40842.79点，涨幅为0.24%；标准普尔500种股票指数上涨85.86点，收于5522.3点，涨幅为1.58%；纳斯达克综合指数上涨451.98点，收于17599.4点，涨幅为2.64%。板块方面，标普500指数十一大板块七涨四跌。科技板块和非必需消费品板块分别以3.95%和1.79%涨幅领涨，医疗板块和房地产板块分别以0.39%和0.29%跌幅领跌。

分析师认为，微软对人工智能支出表态积极，超威半导体公司数据中心业务前景向好，人工智能的投资热还将继续。

对人工智能乐观预期得到业绩支撑

支撑美国股市从去年底开始持续走高的人工智能概念股票在近期出现明显回调，投资者迫切希望从相关企业的业绩中得到人工智能业绩前景趋势信号。

当日，微软公司和超威半导体公司释放的信息显示，人工智能的投资热至少在明年还将继续，对人工智能的投资也带来业绩回报，资金再次涌入英伟达和超威半导体等科技股中，带动纳斯达克综合指数和标普500指数实现2月份以来的最大单日涨幅。

微软公司首席执行官萨提亚·纳德拉（Satya Nadella）和首席财务官 艾米·胡德（Amy Hood）31日在业绩说明会上表示，微软计划明年在以英伟达为基础的基础设施方面将会有更多支出。

微软公司二季度资本支出金额为190亿美元，60%用于硬件。微软还暗示对于基于图形处理器的昂贵服务器支出带来了回报。

瑞银集团分析师卡尔·凯尔斯特德（Karl Keirstead）说，由于微软二季度资本支出达到远超市场预期的190亿美元，微软的财报可能对大多数半导体股票投资者带来鼓励。

摩根士丹利分析师在31日把英伟达列为最看好的股票之一，认为关于行业竞争、出口控制和供应链问题的担忧很可能会随时间消退。

超威半导体公司在30日盘后公布的业绩显示，该公司在今年二季度实现营业收入58.4亿美元，同比增长9%，高于市场预期的57.2亿美元和公司此前预计的57亿美元。二季度调整后每股盈利0.69美元，同比增长19%，高于市场预期的0.68%。其中，由于Instinct MI300芯片销售增长推动，二季度数据中心营业收入为28.3亿美元，同比和环比增幅分别达115%和21%。超威半导体首席执行官苏姿丰预计，今年人工智能芯片销售金额将达到45亿美元。

高盛集团股票分析师Toshiya Hari表示，相信超威半导体积极的数据中心业务前景和微软高管关于人工智能支出的积极表态显示资本支出持续到2025财年的增长对英伟达公司是好兆头。

巴克莱银行分析师汤姆·奥马利（Tom O’Malley）说，超威半导体公司公布的业绩重新恢复了市场对MI300芯片的信心。

英伟达将于8月28日公布截至7月28日一个季度的业绩，预计将受到市场更大的关注。

当日，英伟达和超威半导体公司股价分别大幅上涨12.81%和4.36%，“元”平台公司和苹果公司股价分别上涨 2.51%和1.5%。

美联储9月份可能启动降息

与市场此前预期一致，美联储当日决定维持利率不变，但表示可能在9月份货币政策会议上考虑启动降息，这意味着美联储货币政策即将出现转向。

美国联邦储备委员会31日结束为期两天的货币政策会议，宣布将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.5%之间不变。美联储同时表示，过去几个月，在把通胀降至2%目标方面取得进一步的进展。如果抗击通货膨胀继续取得想要的进展，经济增长依然合理地强劲，就业市场依然维持现状，美联储可能会在9月会议上降息。

美联储主席鲍威尔在会后举行的新闻发布会上表示，美联储依然依赖数据的情况，还尚未对未来会议决策做出任何决定。最近几次的通胀数据增强了美联储对通胀的信心，降息的时机正在临近。

鲍威尔说：“如果我们得到我们所期望的数据，那么在9月份的会议上讨论降低政策利率的可能性是存在的。”

他说，如果通过了通胀的测试，下调政策利率最早可能在9月份货币政策会议上成为选项之一。

鲍威尔还表示，随着通胀降温，美联储官员现在更加均等地关注物价和就业市场两个方面。数据显示就业市场已经从“过热”状态逐渐正常化，这通过低失业率和低裁员人数得到反映。美联储在密切关注就业市场，并对就业市场可能大幅恶化的迹象保持警觉。

安德普翰人力资源服务公司（ADP）在当日早间公布的数据显示，美国私营部门在7月份新增12.2万个就业岗位，低于市场预期的15.4万和6月份向上修订后的15.5万。

芝加哥商品交易所美联储观察工具（FedWatch Tool）在31日下午6:30公布的数据显示，美联储在9月份议息会议上启动降息的概率维持在100%，但降息50个基点或更多的概率比前一日有所回落。

当日，美国10年期国债收益率随美联储公布货币政策决定公布而显著走低，收于4.035%，比前一日下降了10.4个基点。

鲍威尔在记者会上表示，自己虽然不愿意具体谈论要做的事情，但一次降息50个基点不是美联储目前考虑的事情。

市场反应积极

鲍威尔关于9月份可能降息的表态受到市场高度关注，虽然宏观数据本身可能有波动，但这一表态在一定程度上给市场吃了“定心丸”，市场人气得到提振。

美国利普乐金融控股公司（LPL Financial）首席经济学家杰弗里·罗奇（Jeffrey Roach）表示，美联储在利用当日的货币政策决定让市场为即将到来的降息做好准备。随着通胀情况改善和失业率升高，美联储能够在降息的同时把名义利率维持在通胀率以上的水平。市场很可能会对美联储口吻的微妙变化作出积极的反应。

利普乐金融控股的首席全球策略师昆西·克罗斯比（Quincy Krosby）说，市场当日积极的反应显示交易商和投资者预计美联储会在9月份因通胀继续走低而降息，而非因劳动力市场恶化而紧急降息。

克罗斯比认为，当日美联储发布的货币政策决定显示其实现物价稳定和最大程度就业的双重任务已经达到平衡。

美国投资公司双线资本（DoubleLine Capital）的创始人兼CEO杰弗里·冈拉克（Jeffrey Gundlach）表示，鲍威尔当日的记者招待会打消了市场的疑虑，但自己认为美联储应该在当日就开始降息。

瑞银集团在当日表示，美联储公开市场委员会看起来认为就业市场回到了均衡状态。在这一背景下，如果金融条件没有很快变得宽松，就业市场就可能进一步走软，这将对经济前景带来下行风险。

瑞银集团表示，虽然美联储目前选择维持利率不变，如果得到经济数据的支持，在9月份潜在降息的大门依然打开。今后公布的数据将会对塑造美联储近期的行动扮演关键角色，投资者和分析人士应该对此保持警觉。

瑞银集团仍然预计，在基准预测情形下，美联储在今年会降息50个基点，首次降息从9月份开始。

美国供应管理协会芝加哥分会（ISM-Chicago Inc）在31日公布的调查数据显示，7月份芝加哥地区采购经理人指数为45.3，高于市场预期的44.3，但低于6月份的47.4。

全美地产经纪商协会在当日上午公布的数据显示，美国6月份成屋待完成销售指数环比增长4.8%，高于市场预期的1.1%，而该指数5月份的环比降幅从2.1%修订为1.9%。

编辑：罗浩

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